TotalEnergies (NYSE:TTE) SE heeft zijn resultaten voor het derde kwartaal van 2024 bekendgemaakt, waarbij een veerkrachtige aangepaste nettowinst van €4,1 miljard werd gerealiseerd ondanks een uitdagende marktomgeving. Tijdens de conference call, geleid door CEO Patrick Pouyanné en CFO Jean-Pierre Sbraire, werd een totale aangepaste nettowinst van €13,9 miljard voor de eerste negen maanden van het jaar onthuld. Ondanks een aanzienlijke daling van de Europese raffinagemarges en een daling van de Brent-olieprijzen, bleef het rendement op het gemiddeld geïnvesteerd vermogen sterk op 14,6%. TotalEnergies SE bevestigde ook zijn toewijding aan aandeelhoudersrendement met een dividendverhoging en een substantieel aandeleninkoopprogramma.
Belangrijkste punten
- Aangepaste nettowinst voor Q3 gerapporteerd op €4,1 miljard, in totaal €13,9 miljard voor de eerste negen maanden.
- Koolwaterstofproductie binnen de verwachte bandbreedte, met Q4-verwachtingen tussen 2,4 en 2,45 miljoen vaten per dag.
- Geïntegreerde LNG- en Geïntegreerde Power-segmenten vertoonden sterke prestaties, met respectievelijke aangepaste netto operationele inkomsten van €1,1 miljard en €0,5 miljard voor Q3.
- Het bedrijf plant €2 miljard aan aandeleninkoop in Q1 2024 en streeft naar €8 miljard voor het hele jaar.
- Derde interim-dividenden stegen met bijna 77% vergeleken met de niveaus van 2023.
- Nieuwe projecten in Suriname en Oeganda vorderen, met verwachte productiestart medio 2026.
Vooruitzichten van het bedrijf
- TotalEnergies SE streeft naar een jaarlijkse productiegroei van 3% tot 2030.
- Netto-investeringsrichtlijn voor 2024 is vastgesteld op €16 miljard tot €18 miljard.
- Het bedrijf monitort de situatie in Mozambique en verwacht de activiteiten te hervatten afhankelijk van verbeterde veiligheid en politieke stabiliteit.
Bearish hoogtepunten
- Europese raffinagemarges zagen een daling van 66%.
- Brent-olieprijzen daalden met 5% naar $80 per vat.
- Een overschot aan aanbod in de raffinagesector met zwakke industriële vraag in Europa.
- Uitdagingen bij het te gelde maken van gasontdekkingen in Zuid-Afrika en gevolgen van het faillissement van SunPower.
Bullish hoogtepunten
- Sterke prestaties in de geïntegreerde LNG- en Power-sectoren.
- Positieve ontwikkelingen in projecten in Oeganda en Suriname.
- Het bedrijf verwacht tegen het einde van het jaar ongeveer €30 miljard aan kasstroom te bereiken.
Tegenvallers
- TotalEnergies SE rapporteerde een afschrijving van €1 miljard op activa, voornamelijk gerelateerd aan het Chapter 11-faillissement van SunPower.
- Het rendement op het gemiddeld geïnvesteerd vermogen van Integrated Power daalde onder de 10%.
- Lager dan verwachte marges in het Chemicals-segment door toegenomen aanbod.
Hoogtepunten Q&A
- TotalEnergies SE is voorzichtig optimistisch over de herstructurering van Europese raffinaderijen en de overgang naar bioraffinaderijen.
- Het bedrijf overweegt geen economische productiebeperking aangezien de raffinagemarges de variabele kosten dekken.
- Discussies over de impact van regelgevingswijzigingen op de biobrandstoffenmarkt in Europa.
- Het bedrijf blijft voorzichtig met het activeren van een extra €2 miljard CapEx, afhankelijk van de stabilisatie van olieprijzen boven $70 per vat.
TotalEnergies SE heeft een robuuste prestatie laten zien in het derde kwartaal van 2024, met een focus op het handhaven van sterke rendementen voor aandeelhouders en strategische vooruitgang op nieuwe projecten. Ondanks tegenwind in de markt en geopolitieke uitdagingen heeft de gediversifieerde portfolio en het voorzichtige management het bedrijf goed gepositioneerd voor toekomstige groei. Met een duidelijke strategie voor de komende jaren is TotalEnergies SE klaar om zijn traject als toonaangevende speler in de energiesector voort te zetten.
InvestingPro Inzichten
De veerkrachtige prestatie van TotalEnergies SE in het licht van marktuitdagingen wordt verder onderstreept door gegevens van InvestingPro. De K/W-verhouding van het bedrijf van 6,9 en de aangepaste K/W-verhouding van 7,44 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 geven aan dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winsten. Dit sluit aan bij een InvestingPro Tip die suggereert dat TotalEnergies SE "Handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn."
De toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement, zoals benadrukt in de conference call, wordt weerspiegeld in het dividendrendement van 4,07% en een dividendgroei van 8,92% over de laatste twaalf maanden. Een InvestingPro Tip merkt op dat TotalEnergies SE "Dividendbetalingen heeft gehandhaafd gedurende 48 opeenvolgende jaren," wat de langetermijntoewijding van het bedrijf aan het belonen van aandeelhouders onderstreept.
Ondanks de uitdagingen genoemd in het kwartaalrapport, zoals dalende Europese raffinagemarges en lagere Brent-olieprijzen, handhaaft TotalEnergies SE een sterke financiële positie. De omzet van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 bedroeg €210,24 miljard, met een brutowinst van €73,52 miljard en een operationele winstmarge van 13,54%. Deze cijfers ondersteunen de InvestingPro Tip dat TotalEnergies SE een "Prominente speler is in de Olie, Gas & Verbruiksbrandstoffen industrie."
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer uitgebreide inzichten, biedt InvestingPro aanvullende tips en analyses. Momenteel zijn er 10 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor TotalEnergies SE, die een dieper inzicht bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.