In het derde kwartaal van 2024 rapporteerde KONE Corporation (KNEBV.HE), een wereldleider in de lift- en roltrapindustrie, een bescheiden stijging in omzetgroei en een lichte verbetering van de aangepaste EBIT-marge, ondanks aanzienlijke uitdagingen op de Chinese markt.
CEO Philippe Delorme verklaarde dat de nieuwe strategie van het bedrijf, gericht op schaalbare groei en veerkracht, goed is ontvangen, met een bijzondere focus op service- en moderniseringssectoren. KONE heeft zijn vooruitzichten voor 2024 herzien en voorspelt nu een omzetgroei tussen 0% en 3% en een aangepaste EBIT-marge van 11,5% tot 11,9%.
Het bedrijf streeft ook naar een jaarlijkse omzetgroei in de mid-single digits van 2025 tot 2027, met een strategische focus op het verbeteren van de operationele efficiëntie en winstgevendheid in het licht van aanhoudende marktmoeilijkheden.
Belangrijkste punten
- KONE's nieuwe strategie richt zich op schaalbare groei en veerkracht, vooral in service en modernisering.
- Het bedrijf rapporteerde bijna 10% groei in serviceomzet en ongeveer 20% in moderniseringsorders.
- De omzetgroei was 1,1%, met een daling van 20% in China door toegenomen marktuitdagingen.
- De aangepaste EBIT-marge verbeterde met 10 basispunten jaar-op-jaar, tot €319 miljoen.
- De omzetgroeiprognose voor 2024 is herzien naar 0%-3% en de aangepaste EBIT-margerichtlijn naar 11,5%-11,9%.
- Middellange termijn doelen omvatten een jaarlijkse omzetgroei in de mid-single digits en een aangepaste EBIT-marge van 13%-14% tegen 2027.
Bedrijfsvooruitzichten
- KONE verwacht een omzetgroei van 0% tot 3% in 2024, met een aangepaste EBIT-marge van 11,5% tot 11,9%.
- Het bedrijf streeft naar een jaarlijkse omzetgroei in de mid-single digits van 2025 tot 2027.
- Er wordt aanzienlijke groei verwacht in diensten en modernisering, ondanks een verdere daling van de Chinese markt.
Bearish hoogtepunten
- KONE wordt geconfronteerd met inflatie en een moeilijke Chinese markt, met een daling van 20% in de verkoop in China.
- De New Building Solutions-sector in China heeft het moeilijk, wat de algehele marges beïnvloedt.
Bullish hoogtepunten
- Bijna 10% groei in serviceomzet en dubbele cijfers groei in moderniseringsorders.
- Prestatieverbeteringsinitiatieven zullen naar verwachting tegen eind 2025 een verbetering van 150 basispunten opleveren.
Tegenvallers
- De omzetgroeiprognose voor 2024 is verlaagd van de eerdere range van 0%-4%.
Hoogtepunten Q&A
- Executives bespraken prestatieverbeteringen gedreven door initiatieven, digitalisering en efficiëntieverbeteringen.
- Het bedrijf is gericht op het verbeteren van cashflowbeheer en het handhaven van winstgevendheid in een uitdagende markt.
- KONE's Modernization-business blijft het meest winstgevende segment, met stabiele marges.
Tijdens de recente Q3 2024 earnings call gaf KONE Corporation (KNEBV.HE) een update over zijn financiële prestaties en strategische initiatieven. Ondanks een uitdagende Chinese markt rapporteerde het bedrijf groei in serviceomzet en moderniseringsorders, met een herziene omzetgroeiprognose voor 2024 en een verschuiving in focus naar operationele efficiëntie en kostenbeheersing.
De executives van KONE bespraken ook hun voorzichtige benadering van orderlevering in China en de aanhoudende prijsdruk in de concurrerende markt. Het bedrijf blijft zich inzetten voor het verbeteren van de winstgevendheid en de efficiëntie van het werkkapitaal, waarbij details over prestatie-initiatieven en verwachte besparingen in de komende kwartalen zullen worden verstrekt.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties en strategische vooruitzichten van KONE Corporation (KNYJF) sluiten aan bij verschillende belangrijke inzichten van InvestingPro. De focus van het bedrijf op service- en moderniseringssectoren weerspiegelt zich in de indrukwekkende brutowinst marges, die volgens InvestingPro-gegevens 54,78% bedragen voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze robuuste marge ondersteunt KONE's vermogen om te navigeren in uitdagende marktomstandigheden, vooral in China.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat KONE meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat cruciaal is voor het behouden van financiële flexibiliteit in de huidige economische omgeving. Deze sterke kaspositie sluit aan bij het vermogen van het bedrijf om zijn strategische initiatieven na te streven en het werkkapitaal efficiënt te beheren, zoals besproken in de earnings call.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat KONE al 19 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd. Deze consistente dividendgeschiedenis onderstreept de financiële stabiliteit van het bedrijf en de toewijding aan aandeelhoudersrendement, zelfs nu het navigeert door marktuitdagingen en investeert in groei-initiatieven.
Beleggers moeten zich echter bewust zijn dat KONE handelt tegen een hoge K/W-verhouding in verhouding tot de groei van de winst op korte termijn, met een PEG-ratio van 4,1 per Q2 2024. Deze waarderingsmaatstaf suggereert dat het aandeel mogelijk optimistisch geprijsd is in vergelijking met de verwachte groei, wat aansluit bij de herziene vooruitzichten van het bedrijf voor 2024 en de uitdagingen waarmee het wordt geconfronteerd op de Chinese markt.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten die verdere context kunnen geven aan KONE's financiële positie en marktprestaties. Er zijn 6 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor KONE, die waardevolle perspectieven kunnen bieden voor beleggers die de toekomstige vooruitzichten van het bedrijf overwegen in het licht van zijn huidige strategie en marktomstandigheden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.