In een belangrijke ontwikkeling heeft U.S. District Judge Jeremy Kernodle op donderdag een uitspraak gedaan die de implementatie van de "Retirement Security Rule" van het Department of Labor, die op 23 september van kracht zou worden, stopzet. De regel was bedoeld om het aantal pensioenadviseurs dat als fiduciair wordt beschouwd uit te breiden, waardoor financiële adviseurs strengere normen krijgen opgelegd om in het belang van gepensioneerden te handelen.
De beslissing kwam nadat de Federation of Americans for Consumer Choice Inc, samen met andere verzekeringsgroepen, een rechtszaak had aangespannen om de regel aan te vechten. Ze voerden aan dat de regel in strijd was met de Employee Retirement Income Security Act (ERISA) door personen die eenmalige beleggingsaanbevelingen doen, zoals advies over het overhevelen van activa van een ERISA-plan naar een individuele pensioenrekening (IRA), ten onrechte te categoriseren als vertrouwenspersonen.
Rechter Kernodle, die zitting houdt in Tyler, Texas, was het eens met de eisers en stelde dat hun aanklacht kans van slagen had. Daarom vaardigde hij een landelijk verbod uit om te voorkomen dat de regel van kracht wordt terwijl de juridische strijd voortduurt.
Het ministerie van Arbeid had de regel verdedigd door te stellen dat deze was ontworpen om spaartegoeden van gepensioneerden te beschermen door ervoor te zorgen dat beleggingsadviseurs de belangen van hun klanten boven die van henzelf stellen en door financiële instellingen te dwingen belangenconflicten tussen hun adviseurs aan te pakken.
Het Witte Huis had aangegeven dat de regel een gat in de fiduciaire standaard zou dichten, die niet van toepassing was op aanbevelingen voor de aankoop van niet-effecten zoals fixed index annuities. Deze producten, die vaak door verzekeringsmaatschappijen worden verkocht, zijn ondanks hun hogere kosten steeds populairder geworden onder risicomijdende beleggers. De overheid schatte dat de regel gepensioneerden jaarlijks ongeveer $ 5 miljard zou kunnen besparen op dergelijke investeringen.
Deze uitspraak past in een breder patroon van zakelijke groepen die regelgevende autoriteit aanvechten bij de rechtbank. Een opmerkelijke beslissing van het Hooggerechtshof in juni, bekend als Loper Bright, stelde vast dat rechters niet automatisch moeten toegeven aan de interpretatie van een wet door een instantie wanneer deze dubbelzinnig is. Rechter Kernodle haalde deze zaak aan als basis voor zijn beslissing en merkte op dat hij geen eerbied verschuldigd was aan de interpretatie van ERISA door het Labor Department.
Het Labor Department had eerder geprobeerd om de fiduciaire regel uit te breiden in 2016 tijdens de regering-Obama, maar die poging werd in 2018 geblokkeerd door het 5th U.S. Circuit Court of Appeals. Rechter Kernodle gaf aan dat de huidige versie van de regel om vergelijkbare redenen werd tegengehouden.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.