Op donderdag heeft Citi de aandelen van DT Midstream (NYSE:DTM) opgewaardeerd van Neutraal naar Koop, met een nieuw koersdoel van $115, een stijging ten opzichte van het vorige doel van $90. De opwaardering volgt op de aankondiging van DT Midstream van een overname van $1,2 miljard voor drie door FERC gereguleerde pijpleidingen, wat naar verwachting het profiel van het bedrijf aanzienlijk zal versterken.
Volgens Citi positioneert deze strategische zet DT Midstream voor groei, waarbij het Pijpleiding-segment wordt vergroot tot 70% van de onderneming. Deze verandering onderscheidt DT Midstream niet alleen van zijn concurrenten in de aardgassector, maar verhoogt ook de marktkapitalisatie tot meer dan $10 miljard. Verwacht wordt dat deze groei in marktkapitalisatie een breder scala aan investeerders zal aantrekken, waaronder internationale beleggers.
De financiële implicaties van de overname zijn eveneens positief, met een geschatte 4% toename in uitkeerbare kasstroom per aandeel (DCF/sh) en ongeveer 8% toename in winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie per aandeel (EBITDA/sh). De analyse van Citi suggereert dat de overname de positie van DT Midstream in de markt zal versterken en de dividendgroei in het hoogste kwartiel zal ondersteunen.
Bovendien ziet Citi de recente overname als een potentieel model voor toekomstige deals die de omvang van DT Midstream verder kunnen vergroten en het waarderingsverschil met concurrenten kunnen verkleinen. Ondanks de groei van het bedrijf wordt DT Midstream nog steeds verhandeld met een korting van ongeveer 0,5x ten opzichte van concurrenten, gebaseerd op de EBITDA-multiple van 11,5x voor 2026. Citi beschouwt dit als een aantrekkelijke waardekans voor beleggers.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.