De Wereldbank en andere toonaangevende ontwikkelingsbanken kregen een belangrijke steun in de rug toen Fitch Ratings aankondigde dat de opname van Climate Resilient Debt Clauses (CRDC) in hun leningsovereenkomsten geen invloed zal hebben op hun kredietratings. Deze clausules, die vorig jaar werden geïntroduceerd, bieden landen met een laag inkomen die worden getroffen door ernstige klimaatrampen de mogelijkheid om aflossingen maximaal twee jaar uit te stellen.
In de verklaring van Fitch wordt verduidelijkt dat deze uitstelclausules naar verwachting een minimale impact zullen hebben op de algehele financiële gezondheid van de banken. "De introductie van uitstelclausules zou doorgaans ratingneutraal zijn", aldus Fitch, op voorwaarde dat ze de liquiditeit van de banken niet significant verstoren.
Deze verduidelijking komt als een opluchting voor multilaterale kredietverstrekkers die bang zijn dat dergelijke mechanismen hun triple-A ratings kunnen ondermijnen, die cruciaal zijn voor het verkrijgen van lage leenkosten op de wereldwijde kredietmarkten. Deze gunstige tarieven worden vervolgens doorberekend aan lenende landen.
Bovendien heeft Fitch zijn standpunt herzien over nieuwe 'hybride' obligaties, die bedoeld zijn om de kapitaalbuffereisen te verlagen en de leencapaciteit voor banken te vergroten. De Afrikaanse Ontwikkelingsbank gaf eerder dit jaar de eerste van deze obligaties uit.
In tegenstelling tot voorheen zullen deze obligaties niet langer automatisch een A rating krijgen, wat vijf inkepingen lager is dan de hoogste triple-A rating die de meeste multilaterale ontwikkelingsbanken hebben.
Het ratingbureau gaf aan dat "diep achtergestelde" hybride obligaties gemiddeld een rating zouden krijgen die drie notches lager is dan het standalone kredietprofiel voor instrumenten met 100% eigen vermogen en twee notches lager voor instrumenten met 50% eigen vermogen.
Een analist van Fitch legde uit dat deze beleidswijziging een leemte in hun ratingsysteem opvult, aangezien hybride obligaties en CRDC's naar verwachting steeds vaker zullen voorkomen vanwege de groeiende bezorgdheid over klimaatverandering.
Deze ontwikkeling wordt gezien als een stap voorwaarts voor ontwikkelingsbanken nu ze hun financiële instrumenten blijven aanpassen om de uitdagingen van de wereldwijde klimaatverandering aan te gaan, terwijl ze hun sterke kredietpositie op de financiële markten behouden.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.