Beleggers die gebruik maken van leveraged exchange-traded funds (ETF's) die de aandelenbewegingen van Nvidia (NASDAQ:NVDA) volgen, worden geconfronteerd met verhoogde risico's nu de technologiesector aanzienlijke marktturbulentie ondervindt. ETF's met hefboomwerking, vooral die gekoppeld aan Nvidia, zijn populairder geworden door de aanzienlijke aandelenprestaties van het bedrijf dit jaar. Deze fondsen, ontworpen om een versterkt dagelijks rendement te bieden op de aandelen van Nvidia, hebben hun totale activa zien oplopen van $342 miljoen in december 2023 tot ongeveer $6,3 miljard onlangs.
Nu de aandelen van Nvidia woensdag bijna 7% en vandaag ongeveer 3% zijn gedaald, hebben de bijbehorende leveraged ETF's een klap gekregen, waarbij sommige ETF's met maar liefst 13,5% zijn gedaald. Deze daling in tech-aandelen volgt op een bredere selloff van de markt, met als hoogtepunt de daling van de S&P 500 index met 2,3%, de sterkste daling sinds eind 2022. De neergang werd veroorzaakt door ondermaatse winstrapporten van grote techbedrijven zoals Tesla en Google.
Volgens Todd Sohn, een ETF-analist bij Strategas Securities, kan hefboomwerking in ETF's goed werken in een bullmarkt, maar leiden tot snelle en pijnlijke sell-offs als het marktsentiment verschuift. De ETF's met hefboomwerking bieden weliswaar aanzienlijke potentiële winsten, maar versterken ook verliezen, waardoor ze bijzonder volatiel worden in onzekere marktomstandigheden.
Ondanks de risico's hebben sommige handelaren zich tijdens de selloff ingekocht in deze leveraged ETF's, zoals blijkt uit de netto instroom in producten zoals de GraniteShares 2x Long Nvidia Daily ETF, die de afgelopen maand $1,06 miljard heeft aangetrokken. De T-Rex 2x Long Nvidia Daily Target ETF heeft ook een consistente instroom gezien op dagen dat de aandelenkoers van Nvidia daalde.
Short sellers hebben ook interesse getoond in deze ETF's met hefboomwerking, waarbij de short interesse in de GraniteShares ETF steeg tot ongeveer 15% van de uitstaande aandelen in de eerste helft van juli, vergeleken met slechts 1% in april. Deze interesse van short sellers is een weerspiegeling van de toegenomen populariteit van de ETF's en het potentieel voor winst uit dalingen van aandelen.
Analisten waarschuwen dat leveraged ETF's bedoeld zijn voor daghandel en riskant kunnen zijn voor degenen die ze voor langere perioden aanhouden. Door deze ETF's langere tijd vast te houden, kunnen beleggers worden blootgesteld aan "volatiliteitsweerstand", die winsten of verliezen kan overdrijven tot boven de hefboom van het fonds. Omdat deze ETF's hun blootstelling aan de aandelenkoers van Nvidia dagelijks opnieuw instellen, kan dit verliezen in een neerwaartse markt verergeren.
Beleggers kijken nu vooruit naar de winstcijfers van volgende week van grote technologiebedrijven zoals Apple, Microsoft, Meta en Amazon.com, die verdere volatiliteit in de markt kunnen brengen en de prestaties van ETF's met hefboomwerking die zijn gekoppeld aan technologieaandelen kunnen beïnvloeden.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.