Door Geoffrey Smith
Investing.com - Het zal niet verbazen wie er profiteert van het besluit van de VS om Huawei effectief van zijn markt te weren.
De aandelen van de twee belangrijkste Europese fabrikanten van telecomnetwerkapparatuur zijn vanochtend beide gestegen, met Ericsson (BS:ERICAs) op 0,9% en Nokia (HE:NOKIA) op 1,4%. Zij behoren tot de weinige bedrijven die winnen op een dag dat de angst voor een totale handelsoorlog tussen de twee grootste economieën ter wereld het sentiment domineert.
De Euro Stoxx 600 is met 0,1% gedaald tot 377,5, terwijl de DAX 0,5% zakt en de Britse FTSE 100 0,2%.
De auto-aandelen worstelen om de recente winst uit te breiden die ze gisteren maakten dankzij de beslissing van de VS om tarieven op auto-invoer voor 6 maanden uit te stellen. Vandaag zijn alle grote autonamen 1% of meer gedaald, evenals veel van hun grootste leveranciers.
De VS weert niet alleen Huawei van de inschrijvingen om 5G-netwerken in de V.S. op te bouwen, maar maakt het ook moeilijk voor bedrijven zoals Qualcomm (NASDAQ: QCOM). Zij moeten vanaf nu een vergunning aanvragen om aan Huawei hun chips te kunnen verkopen. Als zodanig zou deze stap Huawei's inspanningen kunnen verhinderen om in Europa en elders 5G uit te bouwen.
Minder concurrentie van Huawei betekent meer prijszettingsvermogen voor de Scandinavische bedrijven, die de afgelopen jaren consequent marktaandeel hebben verloren aan de Chinese reus. Nokia meldde vorige maand een verlies in het eerste kwartaal, grotendeels te wijten aan de intensiteit van de concurrentie. Investeerders kunnen nu wellicht wat meer vertrouwen hebben in de voorspelde winst van het bedrijf over het hele jaar.
Voor het overige betekent het verlies van Huawei dat telecombedrijven zoals Verizon (NYSE:VZ) en AT&T (NYSE:T) meer zullen moeten betalen voor wat nu al een angstaanjagend dure netwerkverbetering belooft te worden. En natuurlijk is het ook slecht nieuws voor hun klanten, die uiteindelijk de rekening zullen moeten betalen. Gezien het feit dat de problemen van de Amerikaanse overheid met Huawei al bekend waren, is het mogelijk dat veel daarvan al in de huidige prijs is opgenomen.
Hoe dan ook hebben enkele van de grootste telecombedrijven in Europa, zoals Vodafone (LON:VOD) en KPN in Nederland, al aangegeven dat ze Huawei niet zullen gebruiken in de 'kern' van hun nieuwe 5G-netwerken. Ze kunnen dan nog wel andere, minder gevoelige apparatuur kopen. Hoe erg de nieuwe vergunningseis Huawei's vermogen zal aantasten om op dat gebied te concurreren, valt nog te bezien.