Nasdaq (NDAQ) heeft sterke prestaties gerapporteerd in het derde kwartaal van 2024, wat het vierde opeenvolgende kwartaal van dubbelcijferige groei markeert. Het bedrijf benadrukte een stijging van 10% in zowel de netto-inkomsten als de oplossingsomzet, waarbij de totale jaarlijkse terugkerende omzet (ARR) €2,7 miljard bereikte, een stijging van 8% ten opzichte van het voorgaande jaar.
De integratie van AxiomSL en Calypso droeg bij aan deze groei, waarbij Nasdaq meer dan 80% van zijn netto kostensynergiedoelstelling bereikte. Ondanks een stijging van 5% in de operationele kosten, verbeterde de operationele marge tot 54%. Nasdaq's CEO Adena Friedman en CFO Sarah Youngwood bespraken de strategische initiatieven en vooruitzichten van het bedrijf, waarbij ze de kracht van Nasdaq's gediversifieerde bedrijfsmodel en zijn positionering voor duurzame groei benadrukten.
Belangrijkste punten
- Nasdaq rapporteerde een jaar-op-jaar stijging van 10% in netto-inkomsten en oplossingsomzet.
- De ARR van het bedrijf groeide tot €2,7 miljard, een stijging van 8%.
- De integraties van AxiomSL en Calypso verlopen voorspoedig, met aanzienlijke netto kostensynergieën gerealiseerd.
- De operationele marge verbeterde tot 54%, ondanks een stijging van 5% in operationele kosten.
- Nasdaq verwacht een boost in handelsactiviteit en beursintroducties in 2025 vanwege een stabiele macro-economische omgeving.
Bedrijfsvooruitzichten
- Nasdaq verwacht aanhoudende omzetgroei en heeft zijn niet-GAAP kostenprognose voor het jaar aangescherpt.
- Het bedrijf is goed gepositioneerd voor duurzame groei, met een focus op integreren, innoveren en versnellen van operaties.
- Nasdaq streeft ernaar om eind 2027 meer dan €100 miljoen aan cross-sells te overtreffen.
Bearish hoogtepunten
- De groei van regelgevingstechnologie zal naar verwachting aan de onderkant van de verwachtingen liggen.
- De groei van Capital Markets Technology zal naar verwachting lager zijn dan voorspeld vanwege een timingverschuiving in een Calypso-verlenging.
Bullish hoogtepunten
- Market Services behaalde een recordderde kwartaal met een omzetstijging van 13%.
- De indexomzet steeg met 26%, gedreven door aanzienlijke organische instroom.
- De Financial Technology-divisie rapporteerde sterke ARR-groei in alle subdivisies.
Tegenvallers
- Het Financial Crime Management Technology-segment zal naar verwachting iets onder de verwachte groei van 23% voor het jaar eindigen.
Hoogtepunten Q&A
- Implementatietijdlijnen voor nieuwe klanten zullen naar verwachting variëren van 6 tot 12 maanden.
- Nasdaq rapporteerde 33 beursintroducties in het kwartaal en verwacht verhoogde activiteit in Q2 van het volgende jaar.
- Het bedrijf werkt actief aan cross-selling mogelijkheden, vooral tussen AxiomSL en Calypso.
In Q3 rapporteerde Nasdaq een netto-omzet van €1,2 miljard en een oplossingsomzet van €904 miljoen, beide met 10% gestegen. De operationele kosten stegen tot €543 miljoen, wat bijdroeg aan een operationele marge van 54%. De nettowinst bereikte €429 miljoen, met een verwaterde winst per aandeel van €0,74. Het bedrijf rapporteerde ook een groei van 10% in zijn fintech-pijplijn en een stijging van 9% in kapitaaltoegangsomzet.
Vooruitkijkend is Nasdaq optimistisch over zijn omzetgroeitraject en scherpt het zijn niet-GAAP kostenprognose aan. Het bedrijf genereerde een vrije kasstroom van ongeveer €300 miljoen in Q3, met een daling van de bruto schuldgraad tot 3,8 keer. Nasdaq betaalde een dividend van €0,24 per aandeel en kocht 1,4 miljoen aandelen in voor €88 miljoen.
Nasdaq's toewijding aan het benutten van zijn gediversifieerde bedrijfsmodel voor aanhoudende groei was duidelijk tijdens de call, waarbij het bedrijf klaar blijft staan voor toekomstig succes te midden van veranderende marktdynamiek.
InvestingPro Inzichten
Nasdaq's sterke prestaties in Q3 2024 worden weerspiegeld in zijn huidige marktpositie en financiële metrieken. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Nasdaq een aanzienlijke marktkapitalisatie van €42,57 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de financiële markten onderstreept. De omzetgroei van het bedrijf van 16,97% over de laatste twaalf maanden sluit aan bij de gerapporteerde 10% stijging in netto-inkomsten voor Q3, wat consistente topline-expansie aantoont.
InvestingPro Tips benadrukken Nasdaq's robuuste financiële gezondheid en marktprestaties. Het bedrijf heeft zijn dividend voor 12 opeenvolgende jaren verhoogd, een bewijs van zijn toewijding aan aandeelhoudersrendement. Dit is vooral opmerkelijk gezien de 9,09% dividendgroei gerapporteerd in de laatste twaalf maanden. Bovendien handelt Nasdaq dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt, met een prijs die 99,55% van zijn 52-weeks piek is, wat duidt op sterk vertrouwen van beleggers.
De winstgevendheid van het bedrijf blijkt uit de positieve winst over de laatste twaalf maanden, waarbij analisten voorspellen dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden. Dit sluit aan bij Nasdaq's optimistische vooruitzichten op omzetgroei en verbeterde operationele marges die in de earnings call werden genoemd.
Het is vermeldenswaard dat Nasdaq's K/W-verhouding op 43,55 staat, wat suggereert dat het tegen een hoge winstmultiple handelt. Dit zou gerechtvaardigd kunnen zijn door de sterke marktpositie en groeiverwachtingen van het bedrijf, inclusief de verwachte boost in handelsactiviteit en beursintroducties in 2025.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer uitgebreide inzichten, biedt InvestingPro aanvullende tips en diepgaande analyse van Nasdaq's financiële prestaties en marktpositie. Met 11 extra tips beschikbaar op het InvestingPro-platform kunnen abonnees een genuanceerder begrip krijgen van Nasdaq's investeringspotentieel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.