Mobileye (MBLY), een leider in geavanceerde rijhulpsystemen (ADAS), rapporteerde op 30 oktober 2024 zijn resultaten over het derde kwartaal, met gemengde uitkomsten. Het bedrijf zag een sequentiële omzetstijging van 11% ten opzichte van Q2, maar kampte met een daling van 8% jaar-op-jaar, toegeschreven aan een afname van 9% in EyeQ-volumes. Ondanks dit blijft Mobileye optimistisch over de toekomst, met name wat betreft zijn aankomende producten en strategische doelstellingen.
Belangrijkste punten
- De omzet van Mobileye in Q3 steeg met 11% ten opzichte van Q2, maar daalde met 8% jaar-op-jaar.
- EyeQ-volumes daalden met 9%, waarbij leveringen aan de top 10 klanten met 4% afnamen.
- Leveringen aan niet-top 10 klanten in China daalden met ongeveer 50%.
- De operationele kosten bedroegen op jaarbasis iets meer dan €1 miljard, met plannen om deze in 2025 te verlagen.
- De operationele kasstroom was sterk met €126 miljoen, met een robuuste prognose.
- Mobileye streeft ernaar zijn positie in de ADAS-markt te verstevigen en verwacht significante groei vanaf 2026.
- De omzetverwachting voor 2024 blijft ongewijzigd, met een prognose voor EyeQ-volumes tussen 28,4 miljoen en 28,8 miljoen eenheden.
- SuperVision-verkopen in China zullen naar verwachting dalen tot 2% van de totale omzet in Q4.
- Het niet-GAAP effectieve belastingtarief voor 2024 wordt geschat op 18% tot 20%.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Mobileye verwacht groei vanaf 2026, gedreven door grote OEM-designwinsten en uitbreidende regelgevingseisen voor ADAS.
- Het bedrijf handhaaft zijn omzetverwachting voor 2024 en verwacht de productiegroei bij de top 10 klanten te overtreffen met mid-single digits.
- Er zijn geen nadelige beslissingen genomen door OEM-partners, en de vooruitgang op het gebied van geavanceerde oplossingen gaat door.
Bearish hoogtepunten
- De omzet daalde jaar-op-jaar door een afname in EyeQ-volumes.
- Leveringen aan niet-top 10 autofabrikanten, vooral in China, zagen een aanzienlijke vermindering.
Bullish hoogtepunten
- Het bedrijf is er zeker van dat het de mijlpalen voor nieuwe productlanceringen eind 2026 zal halen.
- Mobileye ontwikkelt goedkopere chipsets voor opkomende markten en verwacht een leidende rol in de Indiase automarkt.
- De interesse in Robotaxi-initiatieven is opnieuw opgeleefd, met lopende samenwerkingen met OEM's zoals Volkswagen.
Tegenvallers
- De gemiddelde verkoopprijs (ASP) van EyeQ-featurebundels is gedaald, zonder significante veranderingen verwacht op korte termijn.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Executives bespraken toekomstige volumes en marktomstandigheden tijdens de Q&A-sessie.
- Het bedrijf besprak de complexiteit van het meten van interventiepercentages bij autonoom rijden.
- Mobileye bevestigde een operationele uitgave van €1 miljard voor 2023 om groeidoelstellingen te halen.
- Het bedrijf is optimistisch over zijn beeldvormende radartechnologie, waarvan de productie naar verwachting volgend jaar start.
De conference call over de resultaten van het derde kwartaal van Mobileye weerspiegelde een bedrijf op het snijvlak van huidige uitdagingen en toekomstige kansen. Hoewel de daling in jaar-op-jaar omzet en EyeQ-volumes wijst op marktdruk, positioneren de strategische initiatieven en robuuste operationele kasstroom van het bedrijf het voor verwachte groei in de komende jaren. Mobileye's focus op kostenoptimalisatie, ontwikkeling van nieuwe producten en uitbreiding naar opkomende markten zoals India, gekoppeld aan de verwachting van toenemende regelgevingseisen voor ADAS, onderstreept zijn toewijding aan het behouden van een leidende rol in de autotechnologie-industrie. Met een uitgebreide veiligheidsbenadering en vooruitgang in sensortechnologie streeft Mobileye ernaar de complexiteit van het autonome rijlandschap te navigeren en zijn beloften aan aandeelhouders en partners waar te maken.
InvestingPro Inzichten
De recente winstrapportage en toekomstvisie van Mobileye kunnen verder in context worden geplaatst met real-time gegevens van InvestingPro. Ondanks de optimistische projecties van het bedrijf voor toekomstige groei, onthullen huidige financiële metrieken enkele uitdagingen.
Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van Mobileye €10,07 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de ADAS-markt weerspiegelt. De P/E-ratio van het bedrijf van -53,84 geeft echter aan dat het momenteel niet winstgevend is, wat overeenkomt met het gerapporteerde operationele verlies in de recente earnings call.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Mobileye meer cash dan schuld op zijn balans heeft, wat wijst op een sterke liquiditeitspositie. Dit is vooral relevant gezien de gerapporteerde sterke operationele kasstroom van €126 miljoen in Q3 en de robuuste prognose voor toekomstige kasstromen.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat analisten een omzetdaling verwachten in het huidige jaar, wat consistent is met de gerapporteerde omzetdaling van 8% jaar-op-jaar in Q3. Het is echter vermeldenswaard dat verwacht wordt dat de nettowinst dit jaar zal groeien, wat mogelijk wijst op verbeterde winstgevendheid ondanks omzetuitdagingen.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €1,845 miljard, met een omzetgroei van -4,26% over dezelfde periode. Dit negatieve groeipercentage sluit aan bij de gerapporteerde uitdagingen van het bedrijf, met name in de Chinese markt en bij niet-top 10 klanten.
Beleggers dienen op te merken dat de aandelenkoers van Mobileye het afgelopen jaar aanzienlijk is gedaald, met een totaalrendement van -65,18% over één jaar volgens de meest recente gegevens. Deze daling kan een kans bieden voor beleggers die geloven in het langetermijnpotentieel van het bedrijf, vooral gezien Mobileye's focus op nieuwe productlanceringen en uitbreiding naar opkomende markten.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrieken die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van Mobileye. Er zijn 11 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor Mobileye, die waardevol kunnen zijn voor beleggers die geïnformeerde beslissingen willen nemen op basis van een breder scala aan financiële indicatoren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.