Op maandag heeft een analist van Jones Trading het koersdoel voor aandelen van Dynex Capital (NYSE: DX) bijgesteld naar $13,25, lager dan de vorige $13,25, terwijl hij een 'Buy'-rating op het aandeel bevestigde. Dynex Capital leed in het tweede kwartaal van 2024 een totaal economisch verlies van 2,4%, dat werd toegeschreven aan de verbreding van de spread en de toegenomen marktvolatiliteit. Ondanks deze uitdagingen werd de voor distributie beschikbare winst (EAD) gerapporteerd op $0,26 per aandeel, waarmee de analistenverwachting van $0,18 werd overtroffen. Dit cijfer is inclusief afgeschreven hedgewinsten, die ongeveer $25,5 miljoen, of $0,38 per aandeel, bijdroegen aan de EAD.
De boekwaarde van het bedrijf daalde licht van $ 13,20 naar $ 12,50, een daling van 5,3% ten opzichte van het vorige kwartaal. Dit was voornamelijk te wijten aan een kapitaalverhoging die plaatsvond op 5 juni. Bij het sluiten van de markt op 19 juli was de geschatte boekwaarde echter met ongeveer 2% gestegen naar $12,75. De aandelen van Dynex Capital worden momenteel verhandeld tegen een marginale korting ten opzichte van de boekwaarde, wat dicht in de buurt komt van de vergelijkbare aandelen.
Jones Trading is van mening dat Dynex Capital waarschijnlijk dichter bij zijn sectorgenoten zal handelen omdat het bedrijf kapitaal gebruikt tegen historisch brede spreads. Het bedrijf verwacht ook dat de gerealiseerde afdekkingswinsten, die bijdragen aan het belastbaar inkomen, het kwartaaldividend van $ 0,39 van het bedrijf zullen blijven ondersteunen in 2024 en mogelijk ook daarna. Dit ondanks de druk op de nettorentebaten (NII) en traditionele EAD-metrics, die kan aanhouden totdat de financieringskosten dalen in lijn met de verwachte versoepeling van het monetaire beleid.
Het nieuwe koersdoel van $ 13,25 is gebaseerd op ongeveer 1,04 maal de geschatte boekwaarde per aandeel (BVPS) van $ 12,75 en een pro forma dividendrendement van 11,8%. Als dit koersdoel wordt gehaald, zouden beleggers een verwacht totaalrendement van 20% kunnen zien.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.