Lithia Motors, Inc. (LAD) rapporteerde een recordomzet van $9,2 miljard in het derde kwartaal van 2024, een stijging van 11% ten opzichte van vorig jaar. De aangepaste verwaterde winst per aandeel van het bedrijf bedroeg $8,21. Lithia Motors CEO Bryan DeBoer benadrukte de prestatie van het bedrijf met $200 miljoen aan geannualiseerde kostenbesparingen en een verlaging van de aangepaste SG&A tot 66% van de brutowinst. Ondanks marktspanningen, vooral in het subprime-segment, handhaafde Lithia Motors een sterke prestatie in zijn prime-portefeuille, met lichte stijgingen in betalingsachterstanden maar goed beheerde voorzieningen. Het bedrijf heeft nieuwe overnames verwelkomd, waaronder drie winkels van Duval Motor Company, die bijdragen aan bijna $6 miljard aan jaaromzet. Lithia Motors blijft zich inzetten voor een evenwichtige kapitaalallocatiestrategie en is optimistisch over zijn toekomstige groei en winstgevendheid.
Belangrijkste punten
- De omzet van Lithia Motors in Q3 bereikte een record van $9,2 miljard, een stijging van 11% ten opzichte van vorig jaar.
- De aangepaste verwaterde winst per aandeel werd gerapporteerd op $8,21.
- Het bedrijf realiseerde $200 miljoen aan geannualiseerde kostenbesparingen, met een doel van nog eens $100 miljoen tegen 2025.
- De brutowinst op nieuwe voertuigen zal naar verwachting normaliseren tussen $4.200 en $4.500.
- De inkomsten uit aftersales groeiden met 5,1%, met een brutowinstmarge van 56%.
- Lithia Motors blijft zich richten op operationele efficiëntie en strategische overnames.
- Het digitale ecosysteem breidde uit naar 12 miljoen unieke maandelijkse bezoekers, met aanzienlijke bijdragen van Driveway en GreenCars.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Lithia Motors streeft naar een jaaromzet uit overnames van $2 miljard tot $4 miljard.
- Het bedrijf is van plan 30% tot 40% van de vrije kasstromen toe te wijzen aan aandeleninkoop.
- Het management blijft optimistisch over toekomstige groei en winstgevendheid, met nadruk op een voortdurende inzet voor het verbeteren van klantervaringen en operationele uitmuntendheid.
- Het omzetdoel voor het volledige jaar 2024 is conservatief gesteld op $350 miljoen tot $400 miljoen.
Bearish hoogtepunten
- De totale verkoop van eenheden daalde met 4%.
- De verkoop van gebruikte voertuigen daalde met 9,6%.
- De voorraad nieuwe voertuigen daalde van 87 naar 68 dagen.
Bullish hoogtepunten
- Het aantal nieuwe voertuigen steeg met 2%.
- Het segment financieringsactiviteiten toonde een winstgevendheid van $1 miljoen.
- Het bedrijf kocht 0,7% van zijn aandelen in en handhaafde een netto leverage van 2,7 keer.
Tegenvallers
- Het bedrijf rapporteerde een daling van 6% in totale inkomsten en een daling van 8% in brutowinst ten opzichte van vorig jaar.
- De brutowinst op voertuigen was $4.631, een daling van $589 ten opzichte van vorig jaar.
Hoogtepunten uit de Q&A
- De markt ervaart stress, voornamelijk in het subprime-segment, maar de prime-portefeuille van het bedrijf beperkt de risico's.
- Betalingsachterstanden nemen licht toe in de prime-portefeuille, maar de voorziening wordt goed beheerd.
- Seizoensfactoren zullen naar verwachting de SG&A-kosten beïnvloeden, die naar verwachting rond de 66% tot 67,5% zullen blijven.
- Lithia Motors richt zich op het efficiënt consolideren van de retailruimte en positioneert zich voor strategische overnames.
Concluderend weerspiegelde de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van Lithia Motors een bedrijf dat een robuuste omzetgroei ervaart en strategisch navigeert door marktuitdagingen. De focus van het bedrijf op operationele efficiëntie, strategische overnames en een evenwichtige benadering van kapitaalallocatie positioneert het goed voor aanhoudend succes in de autoretailsector. Met een optimistische vooruitzicht en een duidelijke strategie is Lithia Motors klaar om te profiteren van marktkansen in de komende kwartalen.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Lithia Motors (LAD) in Q3 2024 worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $9,03 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de Specialty Retail-industrie weerspiegelt. Dit sluit aan bij de InvestingPro Tip die LAD aanduidt als een "prominente speler in de Specialty Retail-industrie".
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 9,5 (aangepast voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024) suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winst, wat aantrekkelijk kan zijn voor waardebeleggers. Dit is vooral interessant gezien het feit dat LAD "dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt handelt", zoals opgemerkt in een andere InvestingPro Tip.
Lithia's omzetgroei van 15,04% over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 bevestigt de gerapporteerde 11% jaar-op-jaar stijging in Q3-omzet van het bedrijf. Dit aanhoudende groeitraject ondersteunt het optimistische vooruitzicht van het management voor toekomstige winstgevendheid.
Het is vermeldenswaard dat, hoewel Lithia Motors sterke financiële prestaties heeft laten zien, een InvestingPro Tip waarschuwt dat het bedrijf "opereert met een aanzienlijke schuldenlast". Deze factor moet worden overwogen naast de groeistrategieën en kapitaalallocatieplannen van het bedrijf die tijdens de conference call werden besproken.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Lithia Motors, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.