Wabtec Corporation (NYSE: NYSE:WAB) heeft tijdens de presentatie van zijn kwartaalcijfers sterke prestaties in het derde kwartaal aangekondigd, met een omzetstijging van 4,5% naar €2,7 miljard in vergelijking met vorig jaar. Het bedrijf, actief in de vracht- en transitsectoren, zag groei in beide segmenten en rapporteerde een stijging van de aangepaste winst per aandeel (EPS) van bijna 18% jaar-op-jaar naar €2,00. De orderportefeuille van Wabtec bedroeg €7,6 miljard, een stijging van 7,5%, met een totale meerjarige orderportefeuille van €22 miljard.
Belangrijkste punten
- De omzet steeg met 4,5% naar €2,7 miljard, met groei in zowel de Vracht- als Transitsegmenten.
- De aangepaste EPS steeg naar €2,00, een toename van 18% jaar-op-jaar.
- De totale kasstroom uit bedrijfsactiviteiten was sterk met €542 miljoen.
- De orderportefeuille voor de komende 12 maanden steeg naar €7,6 miljard, en de meerjarige orderportefeuille bereikte €22 miljard.
- Opmerkelijke contracten zijn onder meer deals met KTZ uit Kazachstan en Siemens Mobility.
- De verwachting voor de aangepaste EPS voor 2024 is verhoogd naar tussen €7,45 en €7,65.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Gemengde vooruitzichten voor de vrachtactiviteiten, met sterke internationale markten.
- De prognose voor de Noord-Amerikaanse spoorwegenbouw is naar beneden bijgesteld naar 41.000 voor 2024.
- De verwachting voor de aangepaste EPS voor het volledige jaar is verhoogd, wat een stijging van 27,5% in het middenpunt weerspiegelt.
- Verwachte organische groei in het midden van de single digits en dubbele cijfers EPS-groei tot 2025.
Bearish hoogtepunten
- Herstructureringskosten van €18 miljoen als gevolg van het Integration 2.0-initiatief.
- De prognose voor Noord-Amerikaanse spoorwegwagons is naar beneden bijgesteld van 45.000 naar 41.000.
- Daling van de service-inkomsten door een verschuiving in de productiemix.
Bullish hoogtepunten
- Sterke internationale vraag, vooral in markten zoals Afrika en Kazachstan.
- Een locomotieforder van €405 miljoen is opgenomen in de orderportefeuille.
- Lopende portfolio-optimalisatie-inspanningen zullen naar verwachting aanzienlijke besparingen opleveren.
Tegenvallers
- Geen specifieke tegenvallers gerapporteerd tijdens de presentatie van de kwartaalcijfers.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Internationale marges variëren per contract, met verwachte robuuste groei.
- De verschuiving in de productie ten gunste van modificaties zal naar verwachting in het komende kwartaal omkeren.
- Focus op M&A-kansen in de digitale sector en aangrenzende gebieden.
Wabtec's CEO Rafael Santana en CFO John Olin schetsten de financiële gezondheid en strategische initiatieven van het bedrijf. De omzet van het Vrachtsegment steeg met 2,6%, met een jaar-op-jaar stijging van 17,6% in het aangepaste bedrijfsresultaat. De omzet van het Transitsegment steeg met 9,6%, met een toename van 10,8% in de orderportefeuille. De aandeleninkoop bedroeg in totaal €599 miljoen en er werd €35 miljoen aan dividenden uitgekeerd. De liquiditeit bleef sterk op €1,9 miljard en de netto schuldenlast verbeterde naar 1,7x.
De leidinggevenden van het bedrijf uitten hun tevredenheid over de vooruitgang, met name bij het vereenvoudigen van de activiteiten en het verbeteren van de marges. Ondanks de verwachting van wisselende kwartaalresultaten vanwege de timing van projecten, is Wabtec vol vertrouwen over de aanhoudende winstgevende groei van de Transitsector en de toenemende winstgevendheid van de orderportefeuille. De leidinggevenden blijven gericht op organische groei, M&A-kansen en aanhoudende margeverbetering door continue verbeteringsinitiatieven. De presentatie werd afgesloten met optimisme over de toekomstige prestaties van Wabtec.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Wabtec Corporation (NYSE: WAB) in het derde kwartaal worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €32,66 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de vracht- en transitsectoren weerspiegelt.
Een van de meest opvallende InvestingPro Tips is dat Wabtec al 30 jaar achtereen dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een langetermijncommitment aan aandeelhoudersrendement aantoont. Dit sluit aan bij de gerapporteerde financiële gezondheid van het bedrijf en de sterke kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van €542 miljoen.
De omzetgroei van het bedrijf van 13,67% over de laatste twaalf maanden, zoals gerapporteerd door InvestingPro, ondersteunt de 4,5% omzetstijging die in de presentatie van de kwartaalcijfers werd genoemd. Bovendien wijst de EBITDA-groei van 28,99% over dezelfde periode op een verbeterde operationele efficiëntie, wat in lijn is met de focus van het bedrijf op het vereenvoudigen van de activiteiten en het verbeteren van de marges.
Een andere relevante InvestingPro Tip is dat Wabtec dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met een prijs die 97,44% van zijn 52-weken hoogtepunt bedraagt. Dit weerspiegelt het vertrouwen van beleggers in de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf, wat wordt ondersteund door de verhoogde EPS-verwachting voor 2024.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 13 aanvullende tips voor Wabtec heeft geïdentificeerd, die beleggers een uitgebreide analyse bieden van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
De K/W-verhouding van 32,54 suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de winsten van Wabtec, mogelijk vanwege zijn sterke marktpositie en groeiperspectief. Met een PEG-ratio van 0,63 kan het aandeel echter ondergewaardeerd zijn in verhouding tot zijn winstgroeipotentieel.
Beleggers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse van Wabtec kunnen deze metrics en meer verkennen op InvestingPro, dat een schat aan aanvullende inzichten biedt om investeringsbeslissingen te ondersteunen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.