Transocean Ltd . (NYSE: NYSE:RIG), een toonaangevende offshore boorcontractor, heeft robuuste financiële resultaten gerapporteerd voor het derde kwartaal van 2024, waarbij CEO Jeremy Thigpen een aangepaste EBITDA van $342 miljoen en contractboorinkomsten van $948 miljoen aankondigde. De EBITDA-marge van het bedrijf bedroeg 36%, en de vlootbezetting zal naar verwachting bijna volledig zijn voor het jaar.
De totale orderportefeuille van Transocean is met 7,5% gestegen tot $9,3 miljard, met belangrijke contracten voor de komende jaren. Ondanks een nettoverlies van $494 miljoen voor het kwartaal blijft het bedrijf optimistisch over zijn operationele discipline, gevorderde gesprekken voor toekomstige projecten en de mogelijkheid van uitkeringen aan aandeelhouders tegen eind 2026.
Belangrijkste punten
- Aangepaste EBITDA van $342 miljoen en contractboorinkomsten van $948 miljoen in Q3 2024.
- Vlootbezetting naar verwachting bijna volledig, met een totale orderportefeuille van $9,3 miljard.
- Opmerkelijke contracten zijn onder meer BP's contract van $635.000 per dag en Reliance Ind's contract van $410.000 per dag.
- Operationele betrouwbaarheid verbeterd met 20% door de implementatie van Critical Operations Authorization Centers.
- Nettoverlies van $494 miljoen gerapporteerd voor Q3, met focus op schuldvermindering en mogelijke uitkeringen aan aandeelhouders tegen eind 2026.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Verwachte volledige vlootbezetting voor 2024 en solide boekingen voor 2025 tot in 2026.
- Betrokken bij gevorderde gesprekken voor projecten die in 2026 starten, gedreven door gunstige marktomstandigheden.
- Prognose contractboorinkomsten Q4 tussen $950 miljoen en $970 miljoen.
- Omzetprognoses 2025 tussen $3,85 miljard en $4 miljard, met een verwachte liquiditeit aan het einde van het jaar tussen $1,35 miljard en $1,4 miljard.
- Doelstelling voor bruto schuldvermindering vastgesteld op ongeveer $6,2 miljard.
Negatieve punten
- Betrouwbaarheidsproblemen ondervonden met nieuwe 20.000-psi blowout preventers (BOPs).
- Nettoverlies van $494 miljoen gerapporteerd voor Q3 2024.
Positieve punten
- Diverse contracten veiliggesteld, waardoor 2024 een sterk jaar wordt.
- Hoogwaardige specificatie van boorplatforms, waaronder twee achtste generatie ultra-diepwater boorschepen.
- De orderportefeuille steeg met 7,5% ten opzichte van het vorige rapport.
- Diepwaterboren wordt gezien als superieure rendementen biedend in vergelijking met andere energie-investeringen.
Tegenvallers
- Ondanks sterke contractboorinkomsten rapporteerde het bedrijf een aanzienlijk nettoverlies voor het kwartaal.
Hoogtepunten Q&A
- Executives bespraken lopende onderhandelingen en strategische contractstrategieën.
- Stabiliteit van dagtarieven voor zevende generatie boorplatforms en verwachting van toegenomen vraag in 2026 en 2027.
- Inflatie naar verwachting rond 3% voor 2025.
- Discussies over geschiktheid van boorplatforms voor aankomende projecten in Namibië en het besluitvormingsproces voor het opleggen van boorplatforms.
Transocean blijft zich inzetten voor zijn hoogwaardige vloot en langetermijncontracten, waarbij de helft van de actieve vloot al geboekt is voor 2027 tegen lagere olieprijsdrempels. De executives van het bedrijf hebben aangegeven dat strategische overnames de marktpositie en operationele efficiëntie zouden kunnen verbeteren. Verwacht wordt dat de verkoop van activa tegen het einde van het jaar zal worden afgerond, en er zijn verwachtingen voor aanvullende aanbestedingen en directe onderhandelingen met Petrobras in Brazilië. Het bedrijf is van plan de resultaten van het vierde kwartaal van 2024 in de toekomst te rapporteren, met blijvende focus op operationele discipline en financiële stabiliteit.
InvestingPro Inzichten
Het financiële landschap van Transocean laat enkele interessante contrasten zien met de optimistische vooruitzichten die in hun Q3 2024 rapport worden gepresenteerd. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van het bedrijf €3,8 miljard, wat relatief bescheiden is gezien de orderportefeuille van $9,3 miljard. Deze discrepantie kan de voorzichtigheid van beleggers weerspiegelen ondanks de robuuste contractpijplijn van het bedrijf.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Transocean opereert met een aanzienlijke schuldenlast, wat in lijn is met de verklaarde doelstelling van het bedrijf om de bruto schuld te verminderen tot ongeveer $6,2 miljard. Deze focus op schuldvermindering is cruciaal, vooral gezien het kapitaalintensieve karakter van de offshore boorindustrie.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat Transocean handelt tegen een lage Koers / Boekwaarde multiple van 0,35. Dit zou kunnen suggereren dat de markt de activa van het bedrijf onderwaardeerd, mogelijk vanwege zorgen over winstgevendheid of het cyclische karakter van de olie- en gassector. Deze lage waardering kan echter ook een kans bieden voor beleggers die geloven in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf en zijn vermogen om te profiteren van de verwachte toename in de vraag naar diepwaterboren.
De omzetgroei van het bedrijf van 15,07% over de laatste twaalf maanden en 18,11% in het meest recente kwartaal toont het vermogen van Transocean aan om effectief contracten veilig te stellen en uit te voeren. Deze groeitrend ondersteunt het positieve vooruitzicht van het management voor vlootbezetting en toekomstige boekingen.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 7 aanvullende tips biedt voor Transocean, die een meer uitgebreide analyse bieden voor beleggers die geïnteresseerd zijn in het dieper ingaan op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.