Texas Instruments (NASDAQ:TXN) Incorporated (TI), een wereldwijd halfgeleiderbedrijf, rapporteerde gemengde resultaten tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024. CEO Haviv Ilan kondigde een sequentiële omzetstijging van 9% aan tot €4,2 miljard, ondanks een daling van 8% op jaarbasis.
Het bedrijf zag een daling van 4% in de Analog-omzet en een aanzienlijke daling van 27% in Embedded Processing. Er werd echter groei waargenomen in Personal Electronics, Enterprise Systems en Communication Equipment.
CFO Rafael Lizardi benadrukte een brutowinst van €2,5 miljard en een nettowinst van €1,4 miljard, of €1,47 per aandeel. TI keerde het afgelopen jaar €5,2 miljard terug aan aandeelhouders, inclusief een dividendverhoging van 5%. Voor het vierde kwartaal wordt een omzet verwacht tussen €3,7 miljard en €4 miljard, met een winst per aandeel variërend van €1,07 tot €1,29.
Belangrijkste punten
- De omzet in Q3 bereikte €4,2 miljard, een stijging van 9% ten opzichte van het vorige kwartaal.
- De omzet op jaarbasis daalde met 8%.
- De Analog-omzet daalde met 4%, terwijl Embedded Processing met 27% daalde.
- Groei werd waargenomen in Personal Electronics (30%), Enterprise Systems (20%) en Communication Equipment (25%).
- De automarkt in China groeide met 7-8%.
- De brutowinst bedroeg €2,5 miljard, met een nettowinst van €1,4 miljard (€1,47 per aandeel).
- €5,2 miljard werd teruggegeven aan aandeelhouders, inclusief een dividendverhoging van 5%.
- Voor Q4 wordt een omzet verwacht tussen €3,7 miljard en €4 miljard, met een winst per aandeel tussen €1,07 en €1,29.
Vooruitzichten van het bedrijf
- TI verwacht een omzet tussen €3,7 miljard en €4 miljard voor Q4.
- De winst per aandeel zal naar verwachting variëren van €1,07 tot €1,29.
- Het effectieve belastingtarief zou rond de 13% moeten blijven.
- TI is van plan de voorraad in Q4 2023 met enkele honderden miljoenen euro's te verhogen ter voorbereiding op het verwachte herstel in 2025.
Bearish hoogtepunten
- De omzet op jaarbasis heeft een daling van 8% gezien.
- De Analog-omzet en Embedded Processing hebben aanzienlijke dalingen ervaren.
- De industriële markt is met meer dan 30% gedaald ten opzichte van de piek in Q3 2022.
Bullish hoogtepunten
- Sequentiële groei werd waargenomen in Personal Electronics, Enterprise Systems en Communication Equipment.
- De automarkt in China vertoonde sterke groei.
- TI herstelt van tekorten in de leveringscapaciteit en streeft ernaar marktaandeel terug te winnen in Personal Electronics.
Tegenvallers
- Ondanks groei in sommige sectoren daalde de totale omzet in vergelijking met het voorgaande jaar.
- De industriële markt ligt nog steeds onder de piekwaarden en vertoont geen tekenen van herstel.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het management van TI blijft optimistisch over toekomstige groei, vooral naarmate de marktomstandigheden stabiliseren.
- Er is geen significante schommeling in ordervolumes, en klanten bouwen geen voorraad op vanwege korte levertijden en goede serviceniveaus.
- De industriële markt is gestabiliseerd, maar grote sectoren zoals fabrieksautomatisering en motoraandrijvingen staan voor uitdagingen.
- TI richt zich op langetermijngroei in vrije kasstroom per aandeel en het aanpassen aan marktveranderingen.
De gemengde resultaten van Texas Instruments in het derde kwartaal weerspiegelen de dynamische aard van de halfgeleiderindustrie. Terwijl bepaalde sectoren veelbelovend zijn, blijven andere uitdagingen ondervinden.
De strategische focus van het bedrijf op voorraadbeheer en het terugwinnen van marktaandeel, in combinatie met gedisciplineerde operationele uitgaven, positioneert TI om de cyclische aard van de markt te navigeren en te streven naar langetermijngroei en aandeelhoudersrendement.
InvestingPro Inzichten
Het recente kwartaalrapport van Texas Instruments (TXN) schetst een beeld van een bedrijf dat navigeert in een uitdagende halfgeleidermarkt. Hoewel het bedrijf tegenwind ondervindt, bieden InvestingPro-gegevens en -tips aanvullende context bij het financiële landschap dat in de conference call werd gepresenteerd.
Ondanks de gerapporteerde omzetdaling behoudt TXN een sterke marktpositie met een aanzienlijke marktkapitalisatie van €183,91 miljard. Een InvestingPro Tip benadrukt dat Texas Instruments een prominente speler is in de Semiconductors & Semiconductor Equipment-industrie, wat het belang van het bedrijf in de sector onderstreept ondanks de huidige uitdagingen.
De toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement, genoemd in de conference call, wordt verder versterkt door een InvestingPro Tip die opmerkt dat TXN zijn dividend 21 opeenvolgende jaren heeft verhoogd. Deze langetermijntrend van stijgende dividenden, gekoppeld aan een huidig dividendrendement van 2,8%, toont de toewijding van het bedrijf aan om waarde terug te geven aan aandeelhouders, zelfs in turbulente tijden.
Hoewel het kwartaalrapport enkele aandachtspunten aangeeft, lijkt de financiële gezondheid van TXN robuust. Het bedrijf opereert met een gematigd schuldniveau, en de liquide activa overtreffen de kortetermijnverplichtingen, volgens InvestingPro Tips. Deze financiële stabiliteit zou TXN de flexibiliteit kunnen bieden die nodig is om de huidige marktdaling te navigeren en zich te positioneren voor toekomstige groei.
Het is vermeldenswaardig dat TXN wordt verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 33,56, wat sommige beleggers als hoog zouden kunnen beschouwen. Deze waardering, gecombineerd met de InvestingPro Tip die aangeeft dat TXN wordt verhandeld tegen hoge winst- en omzetmultiples, suggereert dat de markt mogelijk verwachtingen voor toekomstige groei inprijst ondanks de huidige omzetuitdagingen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 15 aanvullende tips voor Texas Instruments, die een diepere duik bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.