Teladoc Health (TDOC) heeft zijn financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024 bekendgemaakt, waarbij een jaar-op-jaar daling van 3% in de geconsolideerde omzet werd gerapporteerd, uitkomend op €641 miljoen. Ondanks de algemene omzetdaling kende het Integrated Care-segment een lichte stijging, met een omzetgroei van 2,5% naar €384 miljoen. Het BetterHelp-segment zag echter een omzetdaling van 10% naar €257 miljoen.
De aangepaste EBITDA voor het kwartaal bedroeg €83,3 miljoen, een daling van 6% ten opzichte van vorig jaar, met een marge van 13%. Het nettoverlies per aandeel van Teladoc verbeterde naar €0,19 van een verlies van €0,35 in hetzelfde kwartaal vorig jaar. De vrije kasstroom was een lichtpunt, met een stijging van 16% jaar-op-jaar naar €79 miljoen, waarbij het bedrijf meer dan €1,2 miljard aan contanten in kas heeft.
Belangrijkste punten
- De geconsolideerde omzet van Teladoc Health in Q3 2024 daalde met 3% naar €641 miljoen.
- De aangepaste EBITDA daalde met 6% naar €83,3 miljoen, met een marge van 13%.
- Het nettoverlies per aandeel verbeterde van een verlies van €0,35 in Q3 2023 naar een verlies van €0,19.
- De vrije kasstroom steeg met 16% jaar-op-jaar.
- De omzet van het Integrated Care-segment groeide met 2,5%, gedreven door een toename in het ledenaantal.
- De omzet van het BetterHelp-segment daalde met 10% door minder nieuwe gebruikers en stabiele gemiddelde omzet per gebruiker.
- Voor Q4 wordt verwacht dat de Integrated Care-omzet vlak tot 2,5% hoger zal zijn.
- Het bedrijf heeft geen formele omzet- of EBITDA-prognose voor BetterHelp gegeven vanwege onzekerheden.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Teladoc verwacht dat de Integrated Care-omzet in Q4 2024 vlak tot 2,5% hoger zal zijn.
- De aangepaste EBITDA-marges voor Q4 worden geschat tussen 12,25% en 13,75%.
- Het aantal leden van U.S. Integrated Care zal naar verwachting eind dit jaar 93,5 tot 94,5 miljoen bereiken.
- De aangepaste EBITDA-marge voor het hele jaar wordt verwacht tussen 14,9% en 15,3% te liggen.
- Voor 2025 streeft het bedrijf naar een omzetgroei in lijn met de trends van Q4 2024, met focus op het handhaven van marges en kostenbeheersing.
Bearish hoogtepunten
- Het BetterHelp-segment presteerde zwak, met een daling in omzet en verhoogde advertentie-uitgaven.
- De omzetgroei voor 2025 wordt geschat op vlak tot 2,5%, onder de totale prognose voor 2024.
- Retentiepercentages liggen boven de 90%, maar zijn lager dan historische niveaus.
Bullish hoogtepunten
- Het Integrated Care-segment toonde veerkracht met een omzetstijging en overtrof de ledenaantalverwachtingen.
- De inschrijvingen voor het Chronic Care-programma stegen naar 1,18 miljoen.
- Het internationale Integrated Care-segment rapporteerde een omzetgroei in de hoge tientallenpercentages.
Tegenvallers
- Het bedrijf zag een daling in de totale omzet en aangepaste EBITDA.
- De aangepaste EBITDA van het BetterHelp-segment voor Q3 daalde aanzienlijk, van €26 miljoen jaar-op-jaar naar €15,2 miljoen.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het management richt zich op het stimuleren van inschrijvingen, het verhogen van het bezoekvolume en het aanpassen van prijzen om de omzetgroei te ondersteunen.
- Er is een strategische aanpak om de advertentie-uitgaven in Q4 te verminderen.
- De uitgaven voor technologie en ontwikkeling worden geschat op €425 miljoen tot €450 miljoen per jaar, met inspanningen om deze uitgaven te optimaliseren.
Concluderend, terwijl Teladoc Health worstelt met uitdagingen in de markt voor virtuele zorg, waaronder concurrentiedruk en kosten voor klantacquisitie, beheert het bedrijf actief zijn middelen en stroomlijnt het de activiteiten om de langetermijnprestaties te verbeteren. Met een sterke kaspositie is Teladoc in staat om een converteerbare obligatie die in juni 2025 vervalt af te lossen en blijft het investeren in strategische prioriteiten gericht op het verbeteren van operationele metrics en dienstenaanbod.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële resultaten van Teladoc Health weerspiegelen een bedrijf dat door uitdagende marktomstandigheden navigeert. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van Teladoc €1,54 miljard, een cijfer dat de aanzienlijke aanwezigheid van het bedrijf in de telegezondheidssector onderstreept, ondanks recente tegenwind.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €2,61 miljard, met een bescheiden groeipercentage van 3,1%. Dit sluit aan bij het recente kwartaalrapport dat een lichte daling in de geconsolideerde omzet laat zien, wat duidt op een periode van stabilisatie in plaats van robuuste groei.
InvestingPro Tips benadrukken dat Teladoc momenteel niet winstgevend is, wat overeenkomt met het gerapporteerde nettoverlies in de recente resultaten. Een interessant punt is echter dat de waardering een sterke vrije kasstroomrendement impliceert. Dit kan als een positief teken worden gezien, vooral gezien de gerapporteerde stijging van 16% jaar-op-jaar in de vrije kasstroom in het laatste kwartaal.
De koers-boekwaardeverhouding van het bedrijf van 1,03 suggereert dat het aandeel dicht bij zijn boekwaarde wordt verhandeld, wat waardegeoriënteerde beleggers zou kunnen interesseren. Het is echter belangrijk op te merken dat Teladoc wordt verhandeld tegen een hoge EBITDA-waarderingsmultiple, wat aangeeft dat de markt mogelijk nog steeds hoge verwachtingen heeft voor toekomstige groei ondanks de huidige uitdagingen.
Een andere InvestingPro Tip waarschuwt dat verwacht wordt dat het netto-inkomen dit jaar zal dalen, wat aansluit bij de voorzichtige vooruitzichten van het bedrijf en de uitdagingen in het BetterHelp-segment. Deze informatie biedt context voor de focus van het bedrijf op kostenbeheer en operationele efficiëntie die in het kwartaalrapport wordt genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten die een dieper begrip kunnen geven van de financiële positie en marktvooruitzichten van Teladoc. Er zijn 6 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Teladoc, die waardevolle perspectieven kunnen bieden op de vooruitzichten van het bedrijf buiten wat in het kwartaalrapport wordt behandeld.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.