Steel Dynamics, Inc. (NASDAQ: STLD) rapporteerde een nettowinst van €318 miljoen (€2,05 per verwaterd aandeel) op een omzet van €4,3 miljard voor het derde kwartaal van 2024. De aangepaste EBITDA van het bedrijf bedroeg €557 miljoen, met staalverzendingen van in totaal 3,2 miljoen ton.
Belangrijkste punten:
• Nettowinst: €318 miljoen (€2,05 per verwaterd aandeel)
• Omzet: €4,3 miljard
• Aangepaste EBITDA: €557 miljoen
• Staalverzendingen: 3,2 miljoen ton
• Gemiddelde gerealiseerde prijs voor vlakgewalst staal: €1.059 per ton
• Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten: €760 miljoen
• Liquiditeit: €3,1 miljard
Vooruitzichten van het bedrijf
• Verwacht stabiele vraag in staalfabricage en metaalrecycling
• Voorziet EBITDA-positiviteit voor aluminiumproductie in tweede helft van 2025
• Plant om nieuwe aluminiumwalserij in 2026 op 75% capaciteit te laten draaien
• Projecteert €500-550 miljoen aan kapitaalinvesteringen voor Q4 2024
• Voorspelt €700-800 miljoen aan kapitaalinvesteringen voor 2025
Negatieve punten
• Uitdagende marktomgeving
• Toegenomen staalimport zet druk op binnenlandse markt
• Daling in gemiddelde gerealiseerde prijs voor vlakgewalst staal
Positieve punten
• Verbeterde veiligheidsprestaties met 84% van de locaties zonder registreerbare ongevallen
• Sterke kasstroom uit bedrijfsactiviteiten van €760 miljoen
• Robuuste liquiditeitspositie van €3,1 miljard
• €970 miljoen aan aandelen ingekocht tot nu toe dit jaar
• 32% rendement op geïnvesteerd kapitaal over de afgelopen drie jaar, beter dan de S&P 500
Tegenvallers
• Sinton-faciliteit niet EBITDA-positief in Q3 vanwege onderhoudskosten
Hoogtepunten uit de Q&A
• Geen plannen om oudere, duurdere productielijnen te sluiten
• Focus op producten met toegevoegde waarde in plaats van grootschalige uitbreiding van staalcapaciteit
• Optimistisch over groeipotentieel van aluminium vergeleken met staal
Steel Dynamics investeert fors in aluminiumproductie, met €1,9 miljard reeds geïnvesteerd en een additionele €350-400 miljoen gepland voor Q4 2024. Het bedrijf bouwt een ultramoderne aluminiumwalserij in Columbus, Mississippi, die naar verwachting jaarlijks €650-700 miljoen aan EBITDA zal bijdragen na voltooiing.
Ondanks uitdagingen in de staalmarkt, waaronder toegenomen import en dalende prijzen, blijft Steel Dynamics optimistisch over de stabiele vraag in staalfabricage en metaalrecycling. De staalfabrieken van het bedrijf draaiden op een bezettingsgraad van 86%, beter dan het industriegemiddelde van 78%.
CEO Mark Millett benadrukte de diverse productmix van het bedrijf en sterke kasgenererende capaciteiten. Hij merkte op dat hoewel er kansen zijn in aluminium en recycling, de focus blijft liggen op producten met toegevoegde waarde in plaats van grootschalige capaciteitsuitbreiding in staal.
Steel Dynamics heeft doelstellingen gesteld voor de intensiteit van broeikasgasemissies in lijn met het Akkoord van Parijs, met tussentijdse doelen voor 2030. De biokoolstoffaciliteit van het bedrijf is in aanbouw en zal naar verwachting in Q1 2025 operationeel zijn, met plannen om geleidelijk biokoolstof in de staalproductie te integreren.
De financiële positie van het bedrijf blijft sterk, met €760 miljoen aan gegenereerde kasstroom uit bedrijfsactiviteiten en €3,1 miljard aan liquiditeit aan het einde van het kwartaal. Steel Dynamics blijft waarde teruggeven aan aandeelhouders, met €970 miljoen aan ingekochte aandelen tot nu toe dit jaar, met nog €486 miljoen beschikbaar voor inkoop.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties en strategische vooruitzichten van Steel Dynamics (NASDAQ: STLD) worden verder belicht door belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €20,87 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de staalindustrie weerspiegelt.
Ondanks de uitdagende marktomgeving genoemd in het kwartaalrapport, handhaaft Steel Dynamics een sterke financiële positie. Dit wordt ondersteund door een InvestingPro Tip die aangeeft dat de kasstromen van het bedrijf voldoende zijn om rentebetalingen te dekken, wat in lijn is met de robuuste liquiditeitspositie van €3,1 miljard gerapporteerd in de kwartaalcijfers.
De toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement wordt onderstreept door een andere InvestingPro Tip, die opmerkt dat Steel Dynamics zijn dividend 11 jaar op rij heeft verhoogd. Dit is bijzonder relevant gezien de gerapporteerde aandeleninkoop van €970 miljoen tot nu toe dit jaar en de resterende €486 miljoen voor inkoop.
De winstgevendheidsmetrieken van Steel Dynamics zijn ook opmerkelijk. De koers-winstverhouding van 10,91 suggereert dat het bedrijf mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winsten. Daarnaast wijst de operationele winstmarge van 14,12% voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 op efficiënte bedrijfsvoering, wat het vermogen van het bedrijf ondersteunt om de huidige marktuitdagingen te navigeren.
Deze inzichten complementeren het kwartaalrapport en bieden een bredere context voor de financiële gezondheid en marktpositie van Steel Dynamics. InvestingPro biedt 12 aanvullende tips voor STLD, waarmee investeerders een uitgebreidere analyse van de vooruitzichten van het bedrijf krijgen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.