In het derde kwartaal van 2024 maakte Skandinaviska Enskilda Banken AB (SEB) haar kwartaalcijfers bekend, waarbij de nadruk lag op een veerkrachtig gediversifieerd bedrijfsmodel te midden van dalende rentetarieven en strategische bedrijfsacties, waaronder de overname van AirPlus.
CEO Johan Torgeby presenteerde de financiële prestaties van het kwartaal, waarbij hij een jaar-tot-datum groei van 3% in operationele inkomsten benadrukte, die SEK 61,9 miljard bereikten, ondanks een opeenvolgende daling van 4% in netto rente-inkomsten tot SEK 11,1 miljard.
De operationele winst van de bank daalde met 7% ten opzichte van het voorgaande jaar, maar steeg met 2% ten opzichte van het tweede kwartaal tot SEK 11,8 miljard. De kapitaalpositie van SEB blijft robuust, met een common equity Tier 1-ratio van 19,4%, ruim boven de wettelijke vereisten.
Belangrijkste punten
- De operationele inkomsten van SEB stegen jaar-tot-datum met 3%, ondanks uitdagingen door dalende rentetarieven.
- De overname van AirPlus beïnvloedt de kostendoelstellingen en draagt bij aan een stijging van de betalings- en kaartvergoedingen.
- Organisatorische veranderingen, waaronder een nieuwe COO-rol en een divisie Wealth and Asset Management, zijn gericht op het verbeteren van efficiëntie en dienstverlening.
- De Zweedse Kwaliteitsindex toont een lichte verbetering in de klantperceptie voor SEB.
- De kapitaalpositie van SEB is sterk, met een common equity Tier 1-ratio van 19,4%.
Vooruitzichten van het bedrijf
- SEB verwacht een constructieve macro-economische omgeving voor Zweden in 2025, met een verwacht herstel in de VS en aanhoudende uitdagingen in Europa.
- De bank is van plan een dividenduitkeringsratio van 50% te handhaven en streeft naar een rendement op eigen vermogen van 15%.
- SEB bevestigt haar inzet voor duurzaamheid met een aankomend evenement in november.
Bearish hoogtepunten
- Zowel de LC&FI- als de C&PC-divisies rapporteerden een daling van meer dan SEK 300 miljoen, toegeschreven aan veranderingen in de depositomix, lagere markt netto rente-inkomsten en de consolidatie van AirPlus.
- Kredietverstrekking- en adviesvergoedingen daalden met 17% op kwartaalbasis door verminderde activiteit.
Bullish hoogtepunten
- Betalings- en kaartvergoedingen stegen met meer dan 30% na de overname van AirPlus.
- De kapitaalbuffer van SEB staat 470 basispunten boven de wettelijke vereiste.
- AirPlus zal naar verwachting in 2025 bijdragen aan de winst per aandeel.
Tegenvallers
- SEB ervaarde netto uitstroom van beheerd vermogen, ondanks lichte stijgingen in vergoedingen en commissies uit bewaring, beleggingsfondsen en makelaardij.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Negatieve rentetarieven beïnvloeden het netto financiële inkomen, maar dalende tarieven kunnen gunstig zijn als ze stabiliseren rond 2%.
- SEB streeft ernaar de kapitaalbeheerbuffer tegen het einde van het jaar aan te passen naar 100-300 basispunten, gebruikmakend van dividenden en aandeleninkopen.
- In de Duitse belastingzaak uit 2020 is geen vooruitgang geboekt en de verwachting is dat deze langer zal duren dan de aanvankelijk gecommuniceerde vijf jaar.
De presentatie van de Q3-resultaten van SEB onthulde een bedrijf dat zich strategisch aanpast aan een veranderende financiële omgeving met een focus op operationele efficiëntie en klantenservice. Ondanks enkele dalingen in netto rente-inkomsten en kredietvergoedingen, tonen de overname van AirPlus door SEB en de organisatorische veranderingen een proactieve benadering voor toekomstige groei en stabiliteit. De sterke kapitaalpositie van de bank en de inzet voor duurzaamheid onderstrepen verder haar veerkracht in een complex macro-economisch landschap.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.