Popular Incorporated (BPOP) rapporteerde gemengde financiële prestaties tijdens de presentatie van de kwartaalcijfers over het derde kwartaal, waarbij CEO Ignacio Alvarez een nettowinst van $155 miljoen aankondigde, een daling van $23 miljoen ten opzichte van het vorige kwartaal. Ondanks de daling, die voornamelijk te wijten was aan een hogere voorziening voor kredietverliezen, zag de bank een stijging in de netto rentebaten en een aanzienlijke groei in leningen. Het bedrijf herzag ook zijn doelstelling voor het rendement op het tastbare eigen vermogen (ROTCE) voor het vierde kwartaal van 2025, waarbij nu wordt gemikt op ten minste 12% in plaats van de eerder geprojecteerde 14%.
Belangrijkste punten
- De nettowinst daalde naar $155 miljoen, een afname van $23 miljoen ten opzichte van het vorige kwartaal.
- De netto rentebaten stegen met $4 miljoen, waarbij de netto rentemarge toenam tot 3,24%.
- De operationele kosten daalden naar $467 miljoen, en er werden 600.000 aandelen ingekocht voor ongeveer $59 miljoen.
- Er werd een aanzienlijke groei in leningen van $603 miljoen genoteerd, voornamelijk in commerciële kredietverlening.
- De CET1-kapitaalratio was sterk met 16,4%, met een tastbare boekwaarde per aandeel van $69,04.
- Het management herzag de ROTCE-doelstelling voor Q4 2025 naar ten minste 12%, een daling ten opzichte van 14%.
- De kredietkwaliteit bleef stabiel, maar de betalingsachterstanden op consumentenleningen, vooral bij autoleningen, namen toe.
- De bank richt zich op duurzame groei van de netto rentebaten en verwacht in januari richtlijnen voor 2025 te geven.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Popular verwacht een geconsolideerde leningengroei van ongeveer 1% in Q4 2023.
- De bank voorspelt een jaar-op-jaar groei in netto rentebaten van 6% tot 7% voor 2024.
- Het management blijft gericht op het bereiken van een duurzame ROTCE van 14% op lange termijn.
Negatieve punten
- De depositoniveaus bij BPPR daalden met $1,8 miljard.
- De voorziening voor kredietverliezen nam toe, met een voorziening van $73 miljoen in het huidige kwartaal.
- De ROTCE voor het kwartaal daalde naar 10%, ten opzichte van 11,8% in het vorige kwartaal.
Positieve punten
- De toeristische sector in Puerto Rico toonde veerkracht met een stijging van 5% in passagiersverkeer.
- De bank ervoer een sterke groei in leningen, vooral in commerciële kredietverlening.
- Het management uitte optimisme over bedrijfstransformatie en verbeteringen in klantervaringen.
Tegenvallers
- Het bedrijf miste zijn doelstelling voor netto rentebaten vanwege seizoensgebonden stijgingen in kosten.
- Er was een lichte stijging in netto afschrijvingen, in totaal $59 miljoen voor het kwartaal.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het management benadrukte dat netto rentebaten de belangrijkste drijfveer van winstgevendheid zijn.
- Er worden geen grote uitstromen van publieke middelen verwacht in Q4.
- De bank handhaaft een neutrale rentepositie en beheert actief haar beleggingsportefeuille.
- Het management is optimistisch over potentiële meevallers tot 2026 vanwege de groei in leningen.
Popular Incorporated blijft voorzichtig maar optimistisch terwijl het navigeert in de veranderende economische omgeving. Het managementteam van de bank is vastbesloten om duurzame groei en winstgevendheid te bereiken, met een focus op netto rentebaten en kredietkwaliteit. Verdere richtlijnen over de vooruitzichten van het bedrijf worden naar verwachting in januari gegeven.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties van Popular Incorporated (BPOP), zoals besproken in de presentatie van de kwartaalcijfers, kunnen verder in context worden geplaatst met enkele belangrijke metrics van InvestingPro. Ondanks de gerapporteerde daling in nettowinst, staat de marktkapitalisatie van BPOP op $6,47 miljard, wat het vertrouwen van beleggers in de algehele positie van de bank weerspiegelt.
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 12,48 suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in vergelijking met sectorgenoten, wat aansluit bij de focus van de bank op duurzame groei en winstgevendheid. Deze waarderingsmaatstaf wordt bijzonder interessant wanneer we de InvestingPro Tip in overweging nemen dat BPOP "zijn dividend gedurende 5 opeenvolgende jaren heeft verhoogd", wat wijst op een toewijding aan aandeelhoudersrendement, zelfs in uitdagende tijden.
Een andere relevante InvestingPro Tip benadrukt dat BPOP "dividendbetalingen gedurende 10 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd". Deze consistentie in dividendbetalingen, gekoppeld aan een huidig dividendrendement van 2,76%, kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral gezien de sterke CET1-kapitaalratio van 16,4% die in het kwartaalrapport wordt genoemd.
De omzet van de bank over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg $2,6 miljard, met een indrukwekkende operationele winstmarge van 30,05%. Deze solide operationele prestatie ondersteunt het optimisme van het management over potentiële meevallers tot 2026 vanwege de groei in leningen, zoals besproken in de Q&A-hoogtepunten.
Het is vermeldenswaardig dat hoewel het aandeel een significant totaalrendement van 52,68% heeft geboekt over het afgelopen jaar, het recentelijk een klap heeft gekregen met een rendement van -11,38% in de afgelopen week. Deze recente dip zou een kans kunnen bieden voor beleggers die geloven in de langetermijnstrategie van de bank en haar vermogen om de huidige economische uitdagingen te navigeren.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips en metrics die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van BPOP.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.