Northern Star Resources (NST), een Australisch goudmijnbouwbedrijf, rapporteerde een sterk kwartaal op 30.09.2024 tijdens de presentatie van haar kwartaalcijfers. CEO Stuart Tonkin kondigde aan dat Northern Star op schema ligt om in het boekjaar 2026 een productie van 2 miljoen ounces te bereiken, met een solide netto kaspositie van €148 miljoen.
De sterke operationele prestaties, gedreven door hogere goudprijzen, resulteerden in een netto mijnkasstroom van €122 miljoen en een operationele kasstroom van €585 miljoen. Northern Star kondigde ook een slotdividend van €280 miljoen aan voor het boekjaar 2024 en verwacht een toename van de vrije kasstroom naarmate de productie stijgt.
Belangrijkste punten
- Northern Star Resources bevestigde haar productiekosten- en kapitaaluitgavenprognose voor het boekjaar 2025.
- Het bedrijf boekt vooruitgang met strategische projecten, waaronder de KCGM-uitbreiding, ondergrondse ontwikkeling bij Jundee en capaciteitsverhoging bij Thunderbox.
- De productie van de Pogo-mijn overtrof de verwachtingen en droeg bij aan de sterke kasstroom van het bedrijf.
- Het bedrijf is van plan in het derde kwartaal te beginnen met het betalen van vennootschapsbelasting over de Australische activiteiten.
- Een hedgepositie van 1,8 miljoen ounces tegen een gemiddelde prijs van A$3.200 zorgt voor investeringszekerheid, terwijl de flexibiliteit voor ongedekte productie profiteert van spotprijzen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Northern Star streeft naar een goudproductie van 2 miljoen ounces in het volgende boekjaar, met een langetermijnmarktvooruitzicht dat wijst op een gemiddelde goudprijs van A$2.900 per ounce.
- De productie van de KCGM-mijn zal naar verwachting in twee jaar tijd stijgen van 450.000 ounces naar 650.000 ounces.
- Het bedrijf overweegt opties voor kapitaalbeheer, waaronder aandeleninkoop, en heeft vertrouwen in zijn operationele efficiëntie en langetermijnstrategie.
Negatieve punten
- Er waren pauzes in de materiaalverplaatsing bij KCGM terwijl nieuwe toegangsportalen werden ontwikkeld.
- Sommige mijngebieden, zoals Thunderbox, presteerden onder de verwachte reservegraden.
Positieve punten
- Het bedrijf profiteert van hogere goudprijzen, die de marges hebben verbeterd en de balans hebben versterkt.
- Het project voor de uitbreiding van de molen ligt voor op schema en binnen budget, waarbij verbeteringen in arbeidsproductiviteit bijdragen aan kostenbeheersing.
Tegenvallers
- Er werden geen significante tegenvallers gerapporteerd tijdens de presentatie van de kwartaalcijfers.
Hoogtepunten uit de vraag- en antwoordsessie
- Het bedrijf is bezig met het afronden van het hardwareontwerp en verwacht op korte termijn materiële kostenvoordelen.
- Er is een exploratiebudget van €180 miljoen vastgesteld, met updates over de productievooruitzichten voor vijf jaar die in november worden verwacht.
- Northern Star handhaaft een conservatieve benadering van resourceberekeningen, met focus op productiegroei en kostenreductie.
Samenvattend maakt Northern Star Resources gebruik van stijgende goudprijzen om waarde te leveren aan aandeelhouders, terwijl het een gedisciplineerde aanpak handhaaft voor kapitaalbeheer en operationele efficiëntie. De strategische projecten en verbeteringen in productie en arbeidsproductiviteit van het bedrijf wijzen op een robuuste vooruitzicht voor de komende boekjaren. Met een aanzienlijke goudresourcebasis en verstandige hedgingstrategieën is Northern Star goed gepositioneerd om marktschommelingen te navigeren en zijn groeitraject te handhaven.
InvestingPro Inzichten
De sterke kwartaalprestaties van Northern Star Resources komen overeen met verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De robuuste operationele kasstroom van €585 miljoen en netto mijnkasstroom van €122 miljoen van het bedrijf worden weerspiegeld in de gegevens van InvestingPro, die een gezonde omzetgroei van 19,13% over de laatste twaalf maanden tot en met Q4 2024 laten zien. Dit groeitraject ondersteunt Northern Star's ambitieuze doel om in het boekjaar 2026 een productie van 2 miljoen ounces te bereiken.
De solide financiële positie van het bedrijf wordt verder onderstreept door InvestingPro Tips, die aangeven dat Northern Star "opereert met een gematigd schuldniveau" en dat zijn "kasstromen voldoende zijn om rentebetalingen te dekken". Deze factoren dragen bij aan het vermogen van het bedrijf om een slotdividend van €280 miljoen voor het boekjaar 2024 aan te kondigen, wat in lijn is met de InvestingPro Tip dat Northern Star "dividendbetalingen gedurende 13 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd".
Bovendien blijkt de sterke marktprestatie van het bedrijf uit de aandelenkoers, die volgens InvestingPro Tips "dicht bij het 52-weken hoogtepunt handelt". Dit is consistent met het gerapporteerde "sterke rendement over de laatste drie maanden" van 19,54%, evenals een indrukwekkend totaalrendement van 48,05% over één jaar volgens de meest recente gegevens.
Hoewel de vooruitzichten voor Northern Star positief blijven, moeten beleggers opmerken dat het aandeel "handelt tegen een hoge winstmultiple" en een koers-winstverhouding heeft van 31,3, wat kan wijzen op een premiewaardering. Dit kan gerechtvaardigd zijn door de groeiverwachtingen en operationele verbeteringen van het bedrijf, maar het is een belangrijke overweging voor potentiële investeerders.
Voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 14 aanvullende tips voor Northern Star Resources, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.