Morgan Stanley (NYSE: NYSE:MS) rapporteerde robuuste financiële prestaties in zijn kwartaalcijfers voor het derde kwartaal van 2024, met inkomsten van €15,4 miljard en een nettowinst van €3 miljard. Het bedrijf behaalde een rendement op tastbaar vermogen (ROTCE) van 17,5%.
Belangrijkste punten
• Inkomsten bereikten €15,4 miljard voor het kwartaal
• De nettowinst bedroeg €3 miljard
• Het rendement op tastbaar vermogen (ROTCE) was 17,5%
• Vermogensbeheer en Investment Management behaalden recordopbrengsten van €7,3 miljard
• Totale klantactiva bereikten €7,6 biljoen
• Kwartaaldividend verhoogd naar €0,925
• €750 miljoen aan aandeleninkopen uitgevoerd
Vooruitzichten van het bedrijf
• Morgan Stanley streeft naar €10 biljoen aan totale klantactiva
• Het bedrijf verwacht aanhoudende groei in op vergoedingen gebaseerde activa-instroom
• Het management verwacht een geleidelijk herstel van de IPO-markt
• Het bedrijf voorziet een toename in herfinancieringsactiviteiten naarmate de rentetarieven dalen
Positieve hoogtepunten
• Sterke prestaties in investment banking en aandelenmarkten
• Aanzienlijke toename in vastrentende emissies
• Gezonde pijplijnen voor investment banking-activiteiten
• Groei in inkomsten in Azië (30%+) en EMEA (25%+) regio's
• Aanhoudende groei in leningen, vooral bij hypotheken
Negatieve hoogtepunten
• Bescheiden kwartaal-op-kwartaal daling in deposito's verwacht
• Netto rente-inkomsten (NII) waren €175 miljoen lager dan het vorige kwartaal
• Aanhoudende druk op vergoedingen in het Investment Management-segment
Hoogtepunten uit de Q&A
• Executives bespraken de impact van concurrerende prijzen op depositostrategieën
• Prime brokerage-inkomsten hebben historische hoogtes bereikt, gedreven door betrokkenheid van bestaande klanten
• €100 miljoen aan afschrijvingen gerelateerd aan commercieel vastgoed en bedrijfsleningen werden gerapporteerd
• De samenwerking van het bedrijf met OpenAI richt zich op het verbeteren van de productiviteit van adviseurs en klantbetrokkenheid
De financiële resultaten van Morgan Stanley voor het derde kwartaal van 2024 tonen de sterke prestaties van het bedrijf in alle bedrijfssegmenten. Het bedrijf rapporteerde totale inkomsten van €15,4 miljard en een nettowinst van €3 miljard, met een rendement op tastbaar vermogen van 17,5%. Tot nu toe dit jaar heeft Morgan Stanley €15 miljard aan inkomsten gegenereerd en een efficiëntieratio van 72% gehandhaafd.
De divisie Vermogensbeheer en Investment Management behaalde recordopbrengsten van €7,3 miljard, waarbij de totale klantactiva €7,6 biljoen bereikten. Het bedrijf maakt vooruitgang richting zijn doel van €10 biljoen aan klantactiva. De inkomsten van Institutional Securities bedroegen €6,8 miljard, ondersteund door sterke prestaties in investment banking en aandelenmarkten.
De investment banking-activiteiten van Morgan Stanley vertoonden positieve trends, met gezonde pijplijnen en een aanzienlijke toename in vastrentende emissies. Het bedrijf rapporteerde ook sterke groei in inkomsten in zowel de Aziatische als EMEA-regio's, waardoor het goed gepositioneerd is voor toekomstige investment banking-kansen.
Wat kapitaalbeheer betreft, verhoogde Morgan Stanley zijn kwartaaldividend naar €0,925 en voerde €750 miljoen aan aandeleninkopen uit tijdens het kwartaal. Het Common Tier 1-kapitaal van het bedrijf steeg met ongeveer €2 miljard, wat resulteerde in een CET1-ratio van 15,1%.
Ondanks enkele uitdagingen, zoals een bescheiden daling in deposito's en lagere netto rente-inkomsten vergeleken met het vorige kwartaal, blijft Morgan Stanley gericht op duurzame groei en efficiëntie. Het bedrijf blijft investeren in groeigebieden, waaronder maatwerk en alternatieven, terwijl het de operationele efficiëntie handhaaft.
Vooruitkijkend verwacht Morgan Stanley een geleidelijk herstel van de IPO-markt en een toename in herfinancieringsactiviteiten naarmate de rentetarieven dalen. Het bedrijf verwacht ook aanhoudende groei in op vergoedingen gebaseerde activa-instroom en is optimistisch over toekomstige activagroei en klantbetrokkenheid.
InvestingPro Inzichten
De robuuste financiële prestaties van Morgan Stanley in Q3 2024 worden verder ondersteund door belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een indrukwekkende €194,01 miljard, wat zijn sterke positie in de Capital Markets-industrie weerspiegelt.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat de omzet van Morgan Stanley voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 €56,12 miljard bedroeg, met een gezonde omzetgroei van 5,5% over dezelfde periode. Dit sluit aan bij de gerapporteerde sterke prestaties van het bedrijf in alle bedrijfssegmenten.
De winstgevendheid van het bedrijf blijkt uit het aangepaste bedrijfsresultaat van €18,13 miljard voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, met een operationele winstmarge van 32,31%. Deze robuuste winstgevendheid ondersteunt het vermogen van Morgan Stanley om waarde terug te geven aan aandeelhouders, zoals benadrukt in de kwartaalcijferpresentatie.
InvestingPro Tips onthullen dat Morgan Stanley zijn dividend 10 jaar op rij heeft verhoogd en 32 jaar achtereen dividenduitkeringen heeft gehandhaafd. Deze consistente dividendgroei, gekoppeld aan de recente verhoging van het kwartaaldividend genoemd in het kwartaalrapport, onderstreept de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat Morgan Stanley dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, wat aansluit bij de positieve financiële resultaten en vooruitzichten gepresenteerd in de kwartaalcijferpresentatie. De sterke prestaties van het bedrijf worden verder weerspiegeld in het indrukwekkende totaalrendement van 48,36% over het afgelopen jaar.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer uitgebreide inzichten, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Morgan Stanley, die een dieper begrip geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.