Levi Strauss & Co. (NYSE: NYSE:LEVI) rapporteerde een solide prestatie in de conference call over het derde kwartaal van het fiscale jaar 2024, met een stijging van 2% in de netto-inkomsten in constante valuta en een opmerkelijke wereldwijde groei van 5% voor het Levi's merk, de beste kwartaalprestatie in twee jaar. Het bedrijf benadrukte een recordbruto marge van 60% in het derde kwartaal en een aanzienlijke uitbreiding van de aangepaste EBIT-marge. Ondanks uitdagingen in bepaalde markten, maakt Levi Strauss & Co. strategische zetten, waaronder een nieuw partnerschap met Beyoncé en een focus op directe verkoop aan consumenten, die met 18% steeg.
Belangrijkste punten
- Netto-inkomsten stegen met 2% in constante valuta, met een groei van 3% rekening houdend met het beëindigen van de Denizen-activiteiten.
- Het Levi's merk kende een wereldwijde groei van 5%, gedreven door sterke prestaties in de vrouwenbranche en directe verkoopkanalen.
- Recordbruto marge van 60% in het derde kwartaal, met een uitbreiding van 250 basispunten in de aangepaste EBIT-marge.
- Aangepaste verwaterde winst per aandeel zag een dubbelcijferige groei.
- Strategische evaluaties voor Dockers en leiderschapsveranderingen in China gericht op het aanpakken van marktuitdagingen.
- Nieuw partnerschap met Beyoncé aangekondigd, met een wereldwijde campagne tot en met 2025.
- Direct-to-consumer kanaal groeide met 12%, waarbij e-commerce met 18% steeg.
- Internationale activiteiten groeiden met 5%, waarbij Europa terugkeerde naar groei met 7%.
- Beyond Yoga activiteiten zagen een stijging van 19%.
- Verwachte €45,82 miljoen aan besparingen van Project Fuel, bijdragend aan een daling van SG&A als percentage van de omzet.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Omzetgroei in het vierde kwartaal verwacht in de mid-single digits.
- Aangepaste winst per aandeel voor het volledige jaar wordt geschat tussen €1,07 en €1,16.
- Toezegging om 100 nieuwe winkels te openen en lange termijn operationele marges van 15% te bereiken.
Bearish hoogtepunten
- Uitdagingen in de Dockers, China en Mexico markten.
- Gemengde resultaten in Mexico, vooral in groothandel.
- Omzetmissers in het vorige kwartaal door wisselkoersen en lagere groothandelsprestaties in Mexico.
Bullish hoogtepunten
- Levi's merk zag zijn beste kwartaalprestatie in twee jaar.
- Vrouwenbranche groeide met 11%, behoud van de leidende positie in de VS.
- Sterke prestaties in fysieke retail en e-commerce.
- Europese groothandel keerde terug naar groei met 4%, met DTC up 10%.
- Beyond Yoga's stijging van 19% toegeschreven aan een nieuw strategisch plan.
Missers
- Levi's merkverkopen daalden met 2%.
- Amerikaanse groothandel daalde met 2%, hoewel in lijn met verwachtingen.
Hoogtepunten Q&A
- Focus op het sneller laten groeien van de brutowinst in dollars dan de SG&A.
- Structurele toename van 30 tot 40 basispunten in bruto marge jaarlijks.
- Uitdagingen in de toeleveringsketen worden aangepakt, waaronder problemen in Oost-Amerikaanse havens en prioritering van verzendingen.
- Positieve groeicijfers in DTC-verkopen, vooral in Europa.
- Cyberbeveiligingsproblemen in Mexico die de verzending beïnvloeden, vereisen tijd om op te lossen.
Levi Strauss & Co. positioneert zich voor een sterkere afsluiting van het jaar, met structurele veranderingen gericht op het verbeteren van de omzetgroei en winstgevendheid. Het bedrijf vernauwt zijn focus tot Levi's en Beyond Yoga, terwijl het strategische alternatieven evalueert voor het onderpresterende Dockers merk en de Denizen en schoenenactiviteiten afstoot. Met een focus op verbeterde winstgevendheid en lange termijn operationele marges van 15%, maakt Levi Strauss & Co. gebruik van zijn sterke punten in productinnovatie en strategische partnerschappen om groei te stimuleren.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van Levi Strauss & Co. sluiten aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De solide resultaten van het derde kwartaal, met name de recordbruto marge van 60%, worden weerspiegeld in de gegevens van InvestingPro, die een robuuste bruto winstmarge van 57,99% laten zien over de laatste twaalf maanden tot en met het tweede kwartaal van 2024. Dit onderstreept Levi's vermogen om sterke prijszetting en kostenbeheersing te handhaven.
De focus van het bedrijf op directe verkoop aan consumenten, die in het laatste kwartaal met 18% groeide, werpt zijn vruchten af. Deze strategische verschuiving draagt waarschijnlijk bij aan het indrukwekkende totaalrendement van 64,16% over één jaar, zoals gerapporteerd door InvestingPro. Daarnaast blijkt Levi's toewijding aan aandeelhoudersrendement uit zijn dividendbeleid. Een InvestingPro Tip benadrukt dat Levi Strauss zijn dividend 5 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, met een huidig dividendrendement van 2,47%.
Ondanks uitdagingen in bepaalde markten lijkt de algehele financiële gezondheid van Levi's sterk. Een andere InvestingPro Tip merkt op dat het bedrijf opereert met een gematigd schuldniveau, wat aansluit bij de focus van het management op het behouden van financiële flexibiliteit terwijl er wordt geïnvesteerd in groei-initiatieven zoals het partnerschap met Beyoncé en de uitbreiding van het DTC-kanaal.
Voor investeerders die een dieper inzicht willen in de financiële positie en groeimogelijkheden van Levi Strauss & Co., biedt InvestingPro 7 aanvullende tips die waardevolle inzichten kunnen verschaffen in het investeringspotentieel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.