KeyCorp (NYSE: KEY) hield zijn conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024, waarbij een stijging van 7% in netto rente-inkomsten ten opzichte van het vorige kwartaal en sterke investment banking vergoedingen werden gerapporteerd. Het bedrijf kondigde ook plannen aan voor de goedkeuring van Scotiabank's minderheidsbelang van $2,8 miljard tegen het eerste kwartaal van 2025.
Belangrijkste punten:
• Initiële $821 miljoen ontvangen van Scotiabank's investering
• Netto rente-inkomsten stegen met 7% ten opzichte van vorig kwartaal
• Investment banking en schuldplaatsingsvergoedingen bereikten $171 miljoen
• Klantdeposito's groeiden met 4% op jaarbasis
• Common equity Tier 1-ratio verbeterde naar 10,8%
Vooruitzichten van het bedrijf
• Verwacht 20% toename in netto rente-inkomsten voor 2025
• Projecteert een netto rentemarge van 2,8% tot 3% tegen eind 2025
• Verwacht 3% tot 4% depositogroei voor 2024
• Voorspelt lage tot middelhoge eencijferige kostengroei voor 2025
Negatieve punten
• Niet-rente-inkomsten rapporteerden een verlies van $269 miljoen door herpositionering van effecten
• Verwacht dat netto rente-inkomsten met 2% tot 5% zullen dalen in 2024
• Projecteert mogelijke daling van 5% tot 6% in leningprognoses voor 2024
• Verwacht netto afschrijvingsratio nabij de bovenkant van de 30 tot 40 basispunten range
Positieve punten
• Herpositionering van effecten zal naar verwachting $40 miljoen toename in kwartaal NII genereren voor Q4
• Vermogensbeheer activa bereikten recordhoogte van $61 miljard, 16% hoger op jaarbasis
• Investment banking vergoedingen stegen met meer dan 20% op jaarbasis
• M&A orderportefeuille steeg met 10%, gedreven door actieve private equity transacties
Tegenvallers
• Netto afschrijvingen van $154 miljoen, of 58 basispunten van gemiddelde leningen
• Stijging in commerciële en industriële netto afschrijvingen toegeschreven aan specifieke kredieten
Hoogtepunten uit de Q&A
• CEO verwacht stabilisatie in niet-renderende leningen in de toekomst
• Management voorzichtig over economische omstandigheden ondanks lichte verlaging van voorzieningen voor kredietverliezen
• Mogelijkheid voor toekomstige M&A kansen, hoewel momenteel geen focus
• Kostenstijging in Q4 beïnvloed door hogere aandelenkoersen en proactieve investeringen
KeyCorp rapporteerde gemengde prestaties in zijn conference call over de resultaten van het derde kwartaal, met opmerkelijke sterke punten in netto rente-inkomsten en investment banking vergoedingen. De CEO van het bedrijf, Chris Gorman, uitte optimisme over toekomstige groei, met een projectie van 20% toename in netto rente-inkomsten voor 2025. Deze projectie is afhankelijk van een gunstige macro-economische omgeving en succesvolle uitvoering van de herpositioneringsstrategie van het bedrijf.
De investment banking en schuldplaatsingsvergoedingen van het bedrijf bereikten $171 miljoen, wat een van de sterkste derde kwartalen ooit markeert. KeyCorp rapporteerde ook groei in klantdeposito's en vermogensbeheer activa, waarbij de laatste een recordhoogte van $61 miljard bereikte.
Het bedrijf stond echter voor uitdagingen, waaronder een verlies in niet-rente-inkomsten door herpositionering van effecten en een toename in netto afschrijvingen. Het management sprak zorgen aan over de stijging in niet-renderende leningen, waarbij werd gesuggereerd dat de toename een piek bereikt en geen materiële zorg voor de toekomst vormt.
Vooruitkijkend verwacht KeyCorp een daling in consumentenleningen maar groei in commerciële leningen, vooral in betaalbare huisvesting en hernieuwbare sectoren. De CFO van het bedrijf, Clark Khayat, gaf aan dat de kostengroei voor het komende jaar in de midden tot lage eencijferige percentages zou kunnen liggen, met meer gedetailleerde richtlijnen verwacht aan het einde van het jaar.
Het management van KeyCorp blijft voorzichtig optimistisch over de positionering en groeipotentieel van het bedrijf, met nadruk op gedisciplineerd kostenbeheer en strategische investeringen voor toekomstige groei.
InvestingPro Inzichten
De recente conference call van KeyCorp schetst een beeld van een bedrijf dat navigeert in een complex financieel landschap, en InvestingPro data biedt aanvullende context bij deze ontwikkelingen. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $16,01 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de bankensector weerspiegelt.
Een van de meest opvallende InvestingPro metrics is de K/W-verhouding van KeyCorp van 5851,24, wat uitzonderlijk hoog is. Deze verhoogde waarderingsmultiple suggereert dat beleggers aanzienlijke toekomstige groeiverwachtingen inprijzen, in lijn met de geprojecteerde 20% toename in netto rente-inkomsten voor 2025 van het bedrijf. Een InvestingPro Tip waarschuwt echter dat KeyCorp "Handelt tegen een hoge winstmultiple", wat beleggers in overweging moeten nemen bij het evalueren van de huidige koersniveaus.
Ondanks de uitdagingen genoemd in de conference call, zoals het verlies in niet-rente-inkomsten, heeft KeyCorp veerkracht getoond in zijn dividendbeleid. Een InvestingPro Tip benadrukt dat het bedrijf "Dividenduitkeringen heeft gehandhaafd gedurende 53 opeenvolgende jaren." Deze langdurige toewijding aan aandeelhoudersrendementen wordt verder ondersteund door het huidige dividendrendement van 4,75%, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
De omzet van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 was €4.852 miljoen, met een zorgwekkende omzetgroeidaling van 20,34% over dezelfde periode. Deze daling is consistent met de voorzichtige vooruitzichten die het management gaf met betrekking tot leningprognoses en potentiële economische tegenwind.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics naast de hier genoemde. Er zijn in feite 14 meer InvestingPro Tips beschikbaar voor KeyCorp, die een diepere duik bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.