Handelsbanken (HAND SE), een toonaangevende Zweedse bank, rapporteerde robuuste financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024. Het rendement op eigen vermogen (ROE) van de bank steeg naar 15,6%, een stijging ten opzichte van 15,2% in het vorige kwartaal, terwijl de operationele winst met 6% steeg tot 9,1 miljard Zweedse kronen.
Opmerkelijk is dat de kosten-inkomstenratio verbeterde tot 38,3%, en de Common Equity Tier 1 (CET1) ratio was een solide 18,8%, ruim boven de wettelijke vereisten. Er werd een dividend van 3,95 SEK per aandeel aangekondigd voor Q3, wat neerkomt op 109% van de kwartaalwinst, met een totaal van 9,20 SEK per aandeel over negen maanden.
Belangrijkste punten
- ROE steeg naar 15,6% in Q3, een stijging ten opzichte van 15,2% in Q2.
- Operationele winst steeg met 6% tot 9,1 miljard Zweedse kronen.
- Kosten-inkomstenratio verbeterde van 41,5% naar 38,3%.
- CET1-ratio stond op 18,8%, ruim boven de wettelijke vereiste.
- Verwacht Q3-dividend van 3,95 SEK per aandeel, 109% van de kwartaalwinst.
- Netto kredietverliesterugnamen met netto terugvorderingen van 141 miljoen.
- Vermogensbeheeractiviteiten bereikten een recordhoogte.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Introductie van bankenpakket zal naar verwachting een neutraal of licht positief effect hebben op de risicoblootstelling.
- Bank streeft ernaar sterke financiële positie te behouden zonder overheids- of centrale banksteun.
- Verhoogde inkomsten, verminderde kosten en aanhoudende klanttevredenheid versterken concurrentiepositie.
Bearish hoogtepunten
- Zorgen geuit over de houdbaarheid van de netto rentebaten (NII) vanwege vlak volume en dalende rentetarieven.
Bullish hoogtepunten
- Bank heeft een extra 100 basispunten boven de normale kapitaalbuffer aangehouden vanwege historisch conservatisme.
- NII in Noorwegen naar verwachting veerkrachtig door vertraging in renteverlagingscyclus.
- Lopende kostenefficiëntiemaatregelen in centrale eenheden, met verdere ontwikkelingen verwacht in Q4.
Tegenvallers
- Geen specifieke plannen om de kapitaalbuffer boven de normale niveaus vrij te geven.
- Geen definitieve richtlijnen of plannen voor personeelsinkrimping verstrekt tot Q4.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Analisten stelden vragen over de houdbaarheid van NII; bank wees op gediversifieerde financieringsmix en mogelijke verschuivingen in klantfondsen als verzachtende factoren.
- Kapitaalbeheer blijft voorzichtig zonder onmiddellijke plannen om buffer vrij te geven; voorkeur voor dividenden boven terugkoop van aandelen.
- Zweedse hypotheekprijzen zagen lijstprijzen meer dalen dan onderhandelde prijzen, wat individuele klantonderhandelingen weerspiegelt.
- Desinvesteringen op schema voor voltooiing in 2024, met een verwachte vrijgave van €1,3 miljard aan risicogewogen activa.
- Bank blijft sterk gekapitaliseerd, met een doel van 1 tot 3 procentpunten boven normale niveaus.
- Strategie richt zich op stabiliteit en sterk dividendrendement, naar verwachting meer dan 10%.
De conference call over de derdekwartaalcijfers van Handelsbanken benadrukte de sterke financiële prestaties, waaronder een stijging van de ROE en operationele winst, naast verbeterde kosten-inkomstenratio's. De solide CET1-ratio van de bank en de verwachte dividenden onderstrepen haar robuuste kapitaalpositie.
Ondanks zorgen over de houdbaarheid van NII heeft de bank veerkracht getoond, met name in de Noorse markt, en beheert ze actief de kosten zonder huidige plannen voor personeelsinkrimping. De strategische initiatieven en conservatieve kapitaalbeheerbenadering van de bank zijn gericht op het behouden van haar concurrentievoordeel en het leveren van sterke aandeelhoudersrendementen.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de sterke prestaties van Handelsbanken in Q3 2024, laten we eens kijken naar enkele belangrijke cijfers voor Severn Bancorp (SVNLF), een andere speler in de banksector. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Severn Bancorp een marktkapitalisatie van $26,4 miljard USD, wat duidt op een aanzienlijke aanwezigheid in de sector.
De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 10,01, wat relatief laag is vergeleken met veel van zijn concurrenten, wat suggereert dat het mogelijk ondergewaardeerd is. Dit wordt verder ondersteund door de koers-boekwaardeverhouding van 1,14, die dicht bij de boekwaarde van de activa ligt.
Severn Bancorp heeft een indrukwekkende omzetgroei laten zien, met een stijging van 10,46% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze groei sluit aan bij de positieve financiële trends van Handelsbanken en suggereert een bredere sectorsterkte.
InvestingPro Tips benadrukken dat Severn Bancorp zijn dividend 4 jaar op rij heeft verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendementen laat zien vergelijkbaar met het sterke dividendbeleid van Handelsbanken. Bovendien resoneert de tip dat Severn Bancorp een aanzienlijk dividend uitkeert aan aandeelhouders met de aantrekkelijke dividendrendementsprojecties van Handelsbanken.
Het is vermeldenswaard dat Severn Bancorp winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden, waarbij analisten voorspellen dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden. Dit sluit aan bij de algemene positieve vooruitzichten voor goed beheerde banken in het huidige economische klimaat.
Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiën en toekomstperspectieven van Severn Bancorp, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips, die een uitgebreidere analyse geven van de positie van het bedrijf in het concurrerende banklandschap.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.