Tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal van 2024 op 22 oktober presenteerde General Motors (NYSE:GM) een robuust financieel rapport, onder leiding van CEO Mary Barra en CFO Paul Jacobson. Het bedrijf kondigde een positieve vooruitzicht aan met een verwachte aangepaste EBIT voor het volledige jaar tussen €14 miljard en €15 miljard en een aangepaste verwaterde winst per aandeel tussen €10 en €10,50. GM's groei in het Amerikaanse marktaandeel voor particulieren werd ondersteund door effectief voorraadbeheer en concurrerende prijsstrategieën.
De omzet in het derde kwartaal bedroeg €49 miljard, een stijging van 10% ten opzichte van vorig jaar. GM benadrukte ook zijn toewijding aan het uitbreiden van het aanbod elektrische voertuigen (EV's) en het verbeteren van de productie-efficiëntie.
Belangrijkste punten
- GM rapporteerde een stijging van 10% in de omzet van het derde kwartaal, tot €49 miljard.
- Het bedrijf verwacht een aangepaste EBIT voor het volledige jaar tussen €14 miljard en €15 miljard en een aangepaste verwaterde winst per aandeel tussen €10 en €10,50.
- GM ligt op schema om dit jaar ongeveer 200.000 EV's in Noord-Amerika te produceren.
- Het Amerikaanse marktaandeel voor particulieren is gegroeid dankzij effectief voorraadbeheer en concurrerende prijsstrategieën.
- GM streeft naar een positieve EBIT van zijn EV-portfolio in de nabije toekomst.
- Het bedrijf rapporteerde een aanzienlijke toename van de aangepaste vrije kasstroom uit de automobielsector tot €5,8 miljard.
- GM's nieuwe energievoertuigen in China overtroffen voor het eerst de verkoop van ICE-modellen.
Bedrijfsvooruitzichten
- GM heeft zijn richtlijn voor 2024 verfijnd, met een projectie van een aangepaste EBIT tussen €14 miljard en €15 miljard, en een verwaterde winst per aandeel tussen €10 en €10,50.
- Het bedrijf is vastbesloten om het aantal uitstaande aandelen tegen begin 2025 tot onder de 1 miljard te verminderen.
- GM is van plan om de ICE-voorraad in het beoogde bereik van 50-60 dagen te houden.
Bearish hoogtepunten
- GM International rapporteerde een daling van de EBIT vanwege uitdagingen in de Chinese markt.
- De garantiekosten stegen met €700 miljoen jaar-op-jaar als gevolg van inflatoire druk en claims op voertuigen met hoge volumes.
Bullish hoogtepunten
- GM behaalde een aangepaste EBIT van €4,1 miljard, een marge van 8,4%, en een aangepaste verwaterde winst per aandeel van €2,96.
- Noord-Amerika leverde sterke EBIT-marges van 9,7%, met een totale EBIT van €4 miljard.
- GM Financial genereerde €700 miljoen aan aangepaste EBT.
Tegenvallers
- Het bedrijf verwacht een daling van €1,5 miljard in aangepaste EBIT voor Q4, beïnvloed door minder productiedagen en een verschuiving in de voertuigmix.
- Er was een opmerkelijke daling in de Internal Combustion Engine (ICE) business.
Hoogtepunten uit de Q&A
- CEO Mary Barra benadrukte het belang van efficiënte investeringen in autonomie en gaf aan plannen te hebben om kapitaal op te halen voor Cruise.
- CFO Paul Jacobson bevestigde een uiteindelijke ASR-impact van ongeveer 25 miljoen aandelen op het verwaterde aantal aandelen.
- GM streeft ernaar de winstgevendheid van EV's tegen het vierde kwartaal van 2025 te verbeteren.
Samenvattend toont General Motors financiële kracht en een strategische focus op het uitbreiden van zijn elektrische voertuigenportfolio, terwijl het robuuste prestaties in zijn traditionele ICE-segmenten handhaaft. De leiding van het bedrijf is toegewijd aan het verbeteren van de winstgevendheid, het effectief beheren van de voorraad en het navigeren van de dynamische wereldwijde automarkt met een evenwichtige investeringsbenadering tussen EV- en ICE-technologieën. GM's vooruitzichten blijven positief terwijl het blijft innoveren en zich aanpast aan industrietrends.
InvestingPro Inzichten
De sterke financiële prestaties van General Motors, zoals benadrukt in de kwartaalcijfers van Q3 2024, worden verder ondersteund door recente gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €60,68 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de auto-industrie weerspiegelt.
GM's K/W-verhouding van 6,08 en aangepaste K/W-verhouding van 5,36 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 geven aan dat het aandeel tegen een relatief lage winstmultiple wordt verhandeld. Dit sluit aan bij een InvestingPro Tip die stelt dat GM "handelt tegen een lage K/W-verhouding ten opzichte van de winstgroei op korte termijn." Deze waarderingsmaatstaf kan vooral aantrekkelijk zijn voor waardebeleggers, vooral gezien de robuuste financiële vooruitzichten die in de conference call werden gepresenteerd.
De omzetgroei van het bedrijf van 4,93% over de laatste twaalf maanden en 7,2% kwartaalgroei vanaf Q2 2024 onderstrepen GM's vermogen om zijn topline uit te breiden, wat in lijn is met de gerapporteerde 10% jaar-op-jaar omzetstijging in de Q3-resultaten.
Een InvestingPro Tip merkt op dat GM "agressief aandelen terugkoopt", wat aansluit bij de toezegging van het bedrijf in de conference call om het aantal uitstaande aandelen tegen begin 2025 tot onder de 1 miljard te verminderen. Deze strategie zou potentieel de winst per aandeel en aandeelhouderswaarde kunnen verhogen.
Een andere relevante InvestingPro Tip benadrukt dat GM "dicht bij het 52-weken hoogtepunt handelt", met de prijs op 99,44% van zijn 52-weken hoogtepunt. Dit suggereert een sterk marktvertrouwen in GM's prestaties en vooruitzichten, wat wordt ondersteund door de positieve richtlijnen die in de conference call werden gegeven.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten naast de hier genoemde. Er zijn zelfs 10 extra tips beschikbaar voor GM op het InvestingPro platform, die een dieper inzicht bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.