DuPont (NYSE: DD) heeft sterke financiële resultaten gerapporteerd voor het derde kwartaal van 2024, met geconsolideerde netto-omzet van €3,2 miljard, wat een organische omzetgroei van 3% jaar-op-jaar betekent. De operationele EBITDA van het bedrijf steeg met 11% naar €857 miljoen, terwijl de aangepaste winst per aandeel (EPS) met 28% toenam tot €1,18.
Het elektronica- en industriële segment van DuPont kende een dubbelcijferige groei, gedreven door de vraag naar geavanceerde chips en AI-technologieën. Het water- en beschermingssegment (W&P) toonde ook tekenen van verbetering, vooral in medische verpakkingen en stabilisatie van volumes in China.
Het bedrijf heeft zijn tijdlijn voor het afsplitsen van zijn elektronica- en wateractiviteiten versneld, met aankondigingen van bestuursleden die verwacht worden in Q1 2025.
Voor het vierde kwartaal van 2024 heeft DuPont richtlijnen gegeven die een netto-omzet van ongeveer €3,07 miljard en een operationele EBITDA van €790 miljoen omvatten, met een aangepaste EPS van €0,98. De verwachtingen voor het volledige jaar 2024 zijn verhoogd, met nu een verwachte operationele EBITDA van €3,125 miljard en een aangepaste EPS van €3,90.
Belangrijkste punten
- DuPont's geconsolideerde netto-omzet in Q3 bereikte €3,2 miljard met een organische omzetgroei van 3% jaar-op-jaar.
- De operationele EBITDA steeg met 11% naar €857 miljoen, en de aangepaste EPS groeide met 28% naar €1,18.
- Het elektronica- en industriële segment zag een dubbelcijferige groei door hoge vraag naar geavanceerde chips en AI.
- Het W&P-segment verbeterde, vooral in medische verpakkingen, met een sequentiële omzetstijging van 10%.
- DuPont ligt op schema om zijn elektronica- en wateractiviteiten binnen 18 tot 24 maanden af te splitsen.
- Q4 2024 richtlijnen schatten een netto-omzet van €3,07 miljard, operationele EBITDA van €790 miljoen, en aangepaste EPS van €0,98.
- Verwachtingen voor volledig jaar 2024 zijn verhoogd naar een operationele EBITDA van €3,125 miljard en aangepaste EPS van €3,90.
Vooruitzichten bedrijf
- DuPont verwacht zijn herstructureringsplannen, inclusief juridische entiteit- en IT-scheiding, af te ronden tegen december 2025.
- Het bedrijf verwacht een herstel in de Kalrez-eindmarkt en de halfgeleidersector tegen 2025.
- Renteverlagingen zullen naar verwachting de Noord-Amerikaanse woningbouwmarkt stimuleren.
- China blijft een belangrijke markt voor DuPont, goed voor 30% van de elektronica-omzet.
- Q4 2024 richtlijnen projecteren een netto-omzet van €3,07 miljard, operationele EBITDA van €790 miljoen, en aangepaste EPS van €0,98.
- Vooruitzicht voor volledig jaar 2024 is verhoogd, met een streefdoel van €3,125 miljard operationele EBITDA en €3,90 aangepaste EPS.
Negatieve punten
- Het W&P-segment rapporteerde een daling van 2% in netto-omzet jaar-op-jaar, grotendeels door prijsdruk.
- Organische omzet in veiligheidsoplossingen daalde door verminderde volumes in Tyvek medische verpakkingen.
- Seizoensgebonden dalingen worden verwacht in elektronica- en bouwmarkten.
Positieve punten
- DuPont's elektronica- en industriële segment profiteert van toegenomen halfgeleider-fabactiviteit in China.
- Het bedrijf meldt sterke vrije kasstroom conversie en gunstige concurrentiedynamiek in China.
- Nieuwe productontwikkelingen en recente overnames zullen naar verwachting toekomstige groei stimuleren.
Tegenvallers
- Lichte organische dalingen in beschermingsoplossingen van het W&P-segment, gecompenseerd door groei in commerciële bouw.
- Lage enkelcijferige organische omzetgroei in wateroplossingen, gedreven door ultrafiltratie-technologie en herstel in China.
Hoogtepunten Q&A
- DuPont is van plan investeringsniveaus voorzichtig te handhaven, met capex onder 5% van de omzet.
- De EV-markt blijft veelbelovend ondanks bredere economische vertragingen.
- DuPont verdedigt actief zijn Tyvek-patenten te midden van een ITC-klacht betreffende importen.
- Er worden geen aanvullende aandeleninkopen of significante kapitaaluitgaven verwacht voor het huidige en komende jaar.
DuPont's conference call over de derdekwartaalcijfers onderstreepte de sterke financiële gezondheid en strategische vooruitgang van het bedrijf. Met een versnelde tijdlijn voor bedrijfsafsplitsing en verhoogde verwachtingen voor het volledige jaar, lijkt DuPont effectief om te gaan met marktuitdagingen en zich te positioneren voor aanhoudende groei in 2025.
InvestingPro Inzichten
De sterke financiële prestaties van DuPont in Q3 2024 worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €36,47 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de chemische industrie weerspiegelt. Met een K/W-verhouding van 56,29 wordt DuPont verhandeld tegen een hoge winstmultiple, wat in lijn is met de positieve vooruitzichten en verhoogde verwachtingen voor het volledige jaar.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat DuPont's omzet voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 €12,06 miljard bedroeg, met een bruto winstmarge van 36,04%. Deze robuuste winstgevendheid wordt aangevuld met een operationele winstmarge van 14,24%, wat het vermogen van het bedrijf aantoont om efficiëntie in zijn activiteiten te handhaven.
Een van de InvestingPro Tips benadrukt dat DuPont al 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat de toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Dit is bijzonder relevant gezien de recente financiële prestaties en positieve vooruitzichten van het bedrijf. Bovendien staat het dividendrendement van DuPont op 1,86%, met een dividendgroei van 5,56% in de laatste twaalf maanden, wat de focus op het belonen van aandeelhouders verder benadrukt.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat de nettowinst van DuPont naar verwachting dit jaar zal groeien, wat in lijn is met de verhoogde verwachtingen van het bedrijf voor het volledige jaar 2024. Deze groeiverwachting, gekoppeld aan de strategische initiatieven van het bedrijf zoals de geplande afsplitsing van zijn elektronica- en wateractiviteiten, suggereert een positief traject voor DuPont's financiële prestaties.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer uitgebreide inzichten, biedt InvestingPro aanvullende tips en analyses. Momenteel zijn er 11 extra tips beschikbaar voor DuPont op het InvestingPro platform, die een dieper inzicht bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.