Dine Brands Global, Inc. (NYSE: DIN), het moederbedrijf van restaurantketens IHOP en Applebee's, rapporteerde gemengde financiële resultaten tijdens de conference call over het derde kwartaal van het fiscale jaar 2024 op 1 november 2023. CEO John Peyton en CFO Vance Chang leidden de call, waarbij ze een leiderschapsovergang bij IHOP aankondigden en de strategische initiatieven van het bedrijf bespraken te midden van concurrentiedruk die resulteerde in een daling van de vergelijkbare verkopen voor beide merken. Ondanks deze uitdagingen zag het bedrijf een toename in de aangepaste EBITDA en benadrukte het het belang van dual branding en waardegerichte promoties voor toekomstige groei.
Belangrijkste punten
- IHOP-president Jay Johns gaat in januari 2024 met pensioen en wordt opgevolgd door Lawrence Kim.
- De totale geconsolideerde omzet daalde met €7,6 miljoen tot €195 miljoen; de aangepaste EBITDA steeg naar €61,9 miljoen.
- Applebee's en IHOP ervaarden negatieve vergelijkbare verkopen van respectievelijk 5,9% en 2,1%.
- Het bedrijf voegde 42 nieuwe 24-uurs locaties toe, waarmee het totaal aantal IHOP-restaurants op 860 komt.
- Dine Brands opende drie dual-brand locaties internationaal, met plannen voor een dual-brand locatie in de VS in Texas.
- De aangepaste verwaterde winst per aandeel daalde licht naar €1,44; de vrije kasstroom steeg naar €77,8 miljoen.
- Nieuwe waardegerichte promoties en menu-items geïntroduceerd om verkeer en verkoop te stimuleren.
- Het bedrijf blijft zich inzetten voor het verbeteren van de merkwaarde en gasttevredenheid.
Vooruitzichten van het bedrijf
- De focus op waardegerichte promoties en marketingcampagnes zal naar verwachting doorgaan, vooral tijdens het vakantieseizoen.
- IHOP en Applebee's lanceren nieuwe campagnes gericht op het verhogen van verkeer en verkoop, met verwachtingen voor positieve vergelijkbare verkopen in Q4.
- IHOP is van plan jaarlijks ongeveer 40 locaties te blijven openen, terwijl Applebee's een nieuw prototype ontwikkelt om de bouwkosten met 30% te verlagen.
- Het bedrijf is van plan de Q4 2024 resultaten op 25 februari 2025 bekend te maken.
Bearish hoogtepunten
- Beide merken ondervonden concurrentiedruk, wat leidde tot negatieve vergelijkbare verkopen.
- Franchise-inkomsten daalden met 3,6%.
- Grondstofkosten vertoonden gemengde trends, waarbij IHOP groei ervaarde en Applebee's een daling.
Bullish hoogtepunten
- Aangepaste EBITDA steeg ondanks omzetdalingen.
- Nieuwe leiding bij Fuzzy's Tacos en IHOP kan frisse strategische perspectieven brengen.
- Dual-brand locaties genereren aanzienlijk hogere inkomsten dan single-brand locaties.
- De vrije kasstroom verbeterde aanzienlijk vergeleken met het voorgaande jaar.
Tegenvallers
- Het bedrijf rapporteerde lagere dan verwachte geconsolideerde totale inkomsten en een lichte daling van de aangepaste verwaterde winst per aandeel.
Hoogtepunten Q&A
- Het management beantwoordde vragen over G&A kostenbesparingen en suggereerde dat de huidige cijfers als run-rate voor het jaar kunnen dienen, met aanpassingen voor inflatie.
- Zorgen over trends in de gemiddelde rekening werden besproken, waarbij geen veranderingen worden verwacht in Q4.
- Er werd een verschuiving in strategie aangegeven voor Applebee's, waarbij wordt overgegaan van de vakantiepromotie van vorig jaar naar een nieuwe waardegerichte promotie.
Dine Brands Global blijft navigeren in een uitdagende marktomgeving terwijl het zich richt op strategische initiatieven om groei te stimuleren en merkwaarde te verbeteren. De toewijding van het bedrijf aan dual branding, waardegerichte promoties en innovatieve menu-aanbiedingen weerspiegelt zijn adaptieve benadering om een concurrerende positie in de restaurantindustrie te behouden. Met leiderschapsveranderingen en nieuwe campagnes in het vooruitzicht, streeft Dine Brands ernaar zijn financiële prestaties in de komende kwartalen te verbeteren.
InvestingPro Inzichten
Het recente kwartaalrapport van Dine Brands Global weerspiegelt een bedrijf dat uitdagingen navigeert terwijl het zich richt op strategische groei-initiatieven. InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context voor de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Volgens de meest recente gegevens heeft Dine Brands Global een marktkapitalisatie van €558,11 miljoen, wat relatief bescheiden is voor een bedrijf dat twee grote restaurantketens exploiteert. Deze waardering moet worden beschouwd in het licht van de recente prestaties en toekomstperspectieven van het bedrijf.
Een van de meest opvallende InvestingPro-metrieken is de K/W-verhouding van het bedrijf van 6,02, wat opmerkelijk laag is. Dit wordt verder benadrukt door een InvestingPro Tip die aangeeft dat Dine Brands "Handelt tegen een lage winstmultiple." Dit zou kunnen suggereren dat de markt de winstpotentie van het bedrijf onderwaardeert, mogelijk vanwege de recente uitdagingen in vergelijkbare verkopen en concurrentiedruk die in de earnings call werden genoemd.
Een andere relevante InvestingPro Tip stelt dat "Het management agressief aandelen heeft teruggekocht." Dit sluit aan bij de focus van het bedrijf op het vergroten van aandeelhouderswaarde, zoals besproken in het kwartaalrapport. Aandeleninkopen kunnen een teken zijn van het vertrouwen van het management in de toekomst van het bedrijf en kunnen mogelijk de winst per aandeel verhogen.
Het dividendrendement van 6,55% is bijzonder opmerkelijk, vooral gezien de InvestingPro Tip dat Dine Brands "Een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders." Dit hoge rendement kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral in de huidige economische omgeving. Bovendien heeft het bedrijf "Dividendbetalingen 12 opeenvolgende jaren gehandhaafd," wat een toewijding aan het terugkeren van waarde aan aandeelhouders aantoont, zelfs tijdens uitdagende periodes.
Het is vermeldenswaard dat, hoewel het bedrijf enkele tegenwind ervaart, zoals blijkt uit de prijsdaling van 27,8% over de afgelopen zes maanden, de InvestingPro Fair Value van €41,56 potentiële opwaartse beweging suggereert vanaf de huidige prijsniveaus. Deze fair value-schatting, gecombineerd met de strategische initiatieven en leiderschapsveranderingen van het bedrijf, zou kunnen wijzen op kansen voor waardebeleggers.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Dine Brands Global, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.