Commercial Metals Company (CMC) heeft een succesvol fiscaal jaar 2024 gerapporteerd, gekenmerkt door een recordprestatie op het gebied van werknemersveiligheid en solide financiële resultaten ondanks uitdagingen in de markt. Het bedrijf behaalde een kern-EBITDA van €1 miljard, een daling ten opzichte van €1,4 miljard in fiscaal 2023, maar nog steeds 40% boven het niveau van voor de pandemie.
Belangrijkste punten:
- Kern-EBITDA van €1 miljard voor fiscaal 2024
- €900 miljoen aan kasstroom uit bedrijfsactiviteiten
- €261,8 miljoen uitgekeerd aan aandeelhouders, een stijging van 48% ten opzichte van fiscaal 2023
- Arizona 2 micro-fabriek naar verwachting operationeel break-even in Q1 2025
- Steel West Virginia project op schema voor ingebruikname eind 2025
Vooruitzichten van het bedrijf
- Verwacht verbeterde marktomstandigheden in de tweede helft van fiscaal 2025
- Solide pijplijn van bouwprojecten gedreven door investeringen in infrastructuur
- Implementatie van TAG-initiatief voor margeverbetering en groeimogelijkheden
- Verwachte kapitaaluitgaven van €630-€680 miljoen voor fiscaal 2025
Negatieve punten
- Verwachte daling in geconsolideerde financiële resultaten voor Q1 2025
- Tijdelijke verzwakking in de bouwsector
- Zwakkere prijzen in North America Steel Group
- Toegenomen import van wapeningsstaal beïnvloedt Europe Steel Group
Positieve punten
- Recordprestatie op het gebied van werknemersveiligheid behaald
- Sterke prestaties van Emerging Businesses Group
- Verbeterde schuldratios met netto schuld tot EBITDA-ratio van 0,3
- Positieve langetermijnvooruitzichten voor de bouwmarkt
Tegenvallers
- Q4 nettowinst van €103,9 miljoen, een daling ten opzichte van €184,2 miljoen in het voorgaande jaar
- Geconsolideerde kern-EBITDA van €227,1 miljoen, een daling van 31% jaar-op-jaar
- Verminderde winstgevendheid in North American Steel Group door lagere staalmarges
Hoogtepunten uit de Q&A
- Arizona 2 fabriek verwacht volledige productiecapaciteit van 500.000 ton per jaar te bereiken
- Herziene projectie voor de impact van infrastructuuruitgaven op de vraag naar wapeningsstaal
- Gedisciplineerde benadering van potentiële overnames, gericht op economische haalbaarheid
Commercial Metals Company (CMC) rapporteerde een solide prestatie voor fiscaal jaar 2024, ondanks uitdagingen in de markt. Het bedrijf behaalde een kern-EBITDA van €1 miljard, wat weliswaar lager is dan de €1,4 miljard van het voorgaande jaar, maar nog steeds 40% boven het niveau van voor de pandemie ligt. CMC genereerde €900 miljoen aan kasstroom uit bedrijfsactiviteiten en keerde €261,8 miljoen uit aan aandeelhouders, een stijging van 48% ten opzichte van fiscaal 2023.
CEO Peter Matt benadrukte de recordprestatie van het bedrijf op het gebied van werknemersveiligheid en de voortgang van belangrijke projecten. De Arizona 2 micro-fabriek zal naar verwachting in Q1 2025 operationeel break-even bereiken, met een beoogde productiecapaciteit van 500.000 ton tegen eind 2025. Het Steel West Virginia project vordert volgens plan, met ingebruikname voorzien voor eind 2025.
Voor het vierde kwartaal rapporteerde CMC een nettowinst van €103,9 miljoen (€0,90 per verwaterd aandeel) op een omzet van €2 miljard, met een geconsolideerde EBITDA van €227,1 miljoen. Terwijl de North America Steel Group te maken had met zwakkere prijzen, liet de Emerging Businesses Group sterke resultaten zien.
Vooruitkijkend verwacht CMC verbeterde marktomstandigheden in de tweede helft van fiscaal 2025, ondersteund door een solide pijplijn van bouwprojecten gedreven door investeringen in infrastructuur. Het bedrijf implementeert zijn TAG-initiatief om marges te verbeteren en groeimogelijkheden te verkennen, zowel organisch als anorganisch.
CMC handhaaft een sterke liquiditeitspositie, met een totale liquiditeit van bijna €1,7 miljard. De schuldratios van het bedrijf zijn verbeterd, met een netto schuld tot EBITDA-ratio van 0,3. Voor fiscaal 2025 verwacht CMC kapitaaluitgaven tussen €630 miljoen en €680 miljoen, voornamelijk toegewezen aan het Steel West Virginia project en duurzame investeringen.
Hoewel CMC een daling in geconsolideerde financiële resultaten verwacht voor Q1 2025 vanwege tijdelijke zwakte in de bouwsector, blijft het management vertrouwen houden in de langetermijnkracht van de bouwmarkt en de positieve bijdragen van lopende strategische initiatieven.
InvestingPro Inzichten
De solide prestatie van Commercial Metals Company (CMC) in fiscaal jaar 2024, ondanks marktuitdagingen, wordt weerspiegeld in verschillende belangrijke metrics van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €6,43 miljard, wat duidt op een significante aanwezigheid in de staalindustrie. De koers-winstverhouding van CMC van 12,96 suggereert dat het aandeel redelijk gewaardeerd is in vergelijking met de winst, wat in lijn is met de gerapporteerde financiële stabiliteit van het bedrijf.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat de omzet van CMC over de laatste twaalf maanden tot en met Q4 2024 €7,93 miljard bedroeg, met een bruto winstmarge van 17,14%. Hoewel de omzetgroei negatief was met -9,93%, is dit consistent met het rapport van het bedrijf over marktuitdagingen. De operationele winstmarge van 8,75% toont echter aan dat CMC in staat is om winstgevendheid te behouden, zelfs in een uitdagende omgeving.
Two bijzonder relevante InvestingPro Tips voor CMC zijn:
1. "Het management heeft agressief aandelen ingekocht" - Dit sluit aan bij het rapport van het bedrijf over het uitkeren van €261,8 miljoen aan aandeelhouders, een stijging van 48% ten opzichte van fiscaal 2023.
2. "Heeft 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd" - Dit indrukwekkende track record onderstreept CMC's toewijding aan aandeelhoudersrendement, zelfs tijdens uitdagende periodes.
Deze tips, samen met CMC's dividendrendement van 1,28% en dividendgroei van 12,5% in de laatste twaalf maanden, benadrukken de focus van het bedrijf op aandeelhouderswaarde, wat werd benadrukt in hun fiscale jaarrapport.
Het is vermeldenswaardig dat InvestingPro 10 aanvullende tips biedt voor CMC, die investeerders een uitgebreidere analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze aanvullende inzichten kunnen waardevol zijn voor degenen die dieper willen ingaan op het investeringspotentieel van CMC.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.