Cargojet Inc. (TSX: CJT) liet een sterke financiële prestatie zien in het derde kwartaal van 2024, met een stijging van 15% in totale inkomsten en een toename van 17% in aangepaste EBITDA, zoals gerapporteerd tijdens hun laatste conference call over de kwartaalcijfers. De leidinggevenden van het bedrijf, waaronder Executive Chairman Ajay Virmani en Co-CEO's Pauline Dhillon en Jamie Porteous, schreven de groei toe aan strategische verschuivingen gericht op luchtvrachtkansen, met name in e-commerce en geopolitieke verstoringen.
Ondanks een uitdagende macro-transportomgeving en zwakke binnenlandse volumes in Noord-Amerika, zagen de ACMI- en All-in Charter-segmenten van Cargojet aanzienlijke winsten, met een recordgroei van 60,2% in het laatstgenoemde segment. Het bedrijf benadrukte ook versnelde investeringen in zijn vloot en een sterke focus op kapitaalallocatie.
Belangrijkste punten
- De inkomsten van Cargojet in Q3 2024 stegen met 15%, met een groei van 17% in aangepaste EBITDA.
- De aangepaste winst per aandeel steeg naar €1,48, een aanzienlijke stijging ten opzichte van €0,15 jaar-op-jaar.
- Het bedrijf investeert in twee nieuwe Boeing 767-300 vliegtuigen en verwacht een groei-CapEx van €70 miljoen tot €80 miljoen voor het boekjaar 2024.
- In totaal is €157 miljoen teruggegeven aan aandeelhouders via aandeleninkoop sinds november 2023.
- Cargojet heeft zijn leverage verlaagd naar 2,2 keer EBITDA en een on-time prestatiemeting van 98,7% behaald.
- Het bedrijf is voorbereid op het vakantieseizoen met verbeterde IT-, financiële en operationele teams.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Cargojet verwacht sterke prestaties in Q4 vanwege toegenomen binnenlandse klantvraag en extra chartermogelijkheden.
- Het bedrijf is van plan om in 2025 terug te keren naar minimaal drie vluchten per week voor zijn China-contract, met de huidige vraag die piekt op vijf tot zes vluchten.
Bearish hoogtepunten
- Eenmalige opstartkosten, vooral gerelateerd aan pilotenopleiding en overwerk, hebben de operationele efficiëntie beïnvloed.
- Verkoop-, algemene en administratieve kosten zijn gestegen door inflatie-gedreven salarisverhogingen en IT-kosten.
- Het management verwacht dat genormaliseerde EBITDA-marges mogelijk niet significant zullen stijgen vanwege aanhoudende loondruk en valuta-effecten.
Bullish hoogtepunten
- Cargojet sloot Q3 af met €47,8 miljoen aan vrije kasstroom, een stijging ten opzichte van het voorgaande jaar.
- Het bedrijf handhaaft een conservatieve balans terwijl het dividendgroei en aandeleninkoop ondersteunt.
- De omzet per block hour heeft schommelingen gezien, maar het bedrijf heeft een sterke charter-omzet run rate van meer dan €40 miljoen per kwartaal kunnen handhaven.
Tegenvallers
- Het bedrijf heeft ongeveer 50 piloten tekort, wat leidt tot verhoogde opleidingskosten en operationele uitdagingen.
- Arbeidsconflicten bij Canada Post kunnen mogelijk toekomstige concurrentiekracht en servicefrequentie beïnvloeden.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Het bedrijf sprak over het pilotentekort, met een huidige bezetting van 70 piloten tegenover een ideaal aantal van 450.
- Mogelijke Amerikaanse tariefverhogingen onder een Trump-presidentschap werden besproken, waarbij het bedrijf vertrouwen uitsprak in zijn mondiale, in plaats van VS-gerichte, bedrijfsmodel.
- Ondanks uitdagingen ervoer Cargojet een sterke volumegroei aan het einde van Q3 en is voorzichtig maar optimistisch over het behouden van dit momentum.
De conference call over de derdekwartaalcijfers van Cargojet schetste een beeld van een bedrijf dat succesvol navigeert in een complex transportlandschap, profiterend van de groei in e-commerce en zich aanpassend aan geopolitieke verschuivingen. Met een strategische focus op vlootoptimalisatie en kapitaalallocatie positioneert Cargojet zich voor aanhoudende groei terwijl het de tegenwind van industriekosten en macro-economische factoren beheerst.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.