Tijdens de recente presentatie van de kwartaalcijfers meldde BP (NYSE: BP) een succesvol derde kwartaal van 2024, met een onderliggende winst van €2,3 miljard. Het bedrijf kondigde een stijging van de upstream-productie aan met ongeveer 3% sinds het begin van het jaar en een toename van 5% in de vloeistofproductie. BP benadrukte ook zijn operationele efficiëntie, met meer dan 95% betrouwbaarheid van upstream-installaties en 96% beschikbaarheid van raffinaderijen.
Het kwartaal liet een aanzienlijke groei zien in BP's oplaadactiviteiten voor elektrische voertuigen (EV), waarbij de verkoop 1 terawattuur bereikte, een stijging van 80% op jaarbasis. Daarnaast kondigde BP een aandeleninkoop aan van €1,75 miljard en een dividend van €0,08 per aandeel.
Belangrijkste punten
- De upstream-productie van BP steeg met ongeveer 3% sinds het begin van het jaar, met een toename van 5% in de vloeistofproductie.
- Het bedrijf bereikte meer dan 95% betrouwbaarheid van upstream-installaties en 96% beschikbaarheid van raffinaderijen.
- BP's EV-oplaadactiviteiten groeiden met 80% op jaarbasis, met een verkoop van 1 terawattuur.
- Er werd een onderliggende winst van €2,3 miljard gerapporteerd voor het kwartaal.
- BP kondigde een aandeleninkoop aan van €1,75 miljard en een dividend van €0,08 per aandeel.
- Het bedrijf ligt op schema om zijn desinvesteringsdoel van €25 miljard te halen tegen 2025, waarvan tot nu toe ongeveer €20 miljard is voltooid.
Vooruitzichten van het bedrijf
- BP is van plan zijn middellangetermijnstrategie in februari 2025 bij te werken, met focus op kasstroomgeneratie en het verkennen van organische overnamekansenm.
- Het bedrijf blijft zijn portfolio verfijnen, heeft 24 projecten gepauzeerd en richt zich op aanzienlijke kostenbesparingen tegen 2025 en 2026.
- Belangrijke ontwikkelingen zijn onder meer de vooruitgang van het Kaskida-project en het nastreven van nieuwe kansen in Irak, Azerbeidzjan en Abu Dhabi.
Bearish hoogtepunten
- BP heeft 24 projecten gepauzeerd als onderdeel van zijn portfolioverfijning.
- De productentak rapporteerde een verlies van €0,5 miljard, vooral in raffinage, vanwege uitdagende marktomstandigheden in Europa.
Bullish hoogtepunten
- BP's EV-oplaadactiviteiten kenden een aanzienlijke groei, en het bedrijf ziet significant potentieel in deze investering.
- Het bedrijf handhaaft een sterke balans, beoordeeld met A+ door Fitch en Moody's.
- BP maakt gebruik van off-balance sheet financiering voor groei in hernieuwbare energie en waterstof CCS-projecten.
Tegenvallers
- Ondanks het algemene succes ondervond BP's productentak een verlies in de raffinagesector.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Executives bespraken BP's financiële strategie, met focus op kapitaalstructuur en kasstroomgeneratie.
- Er waren vragen over BP's CapEx-richtlijn, die rond de €16 miljard voor het jaar blijft.
- Er werden vragen gesteld over de kapitaalintensiteit van het bedrijf in vergelijking met concurrenten en de prioritering van kapitaalallocatie.
- Updates over transitie-groeimotoren werden gevraagd, specifiek met betrekking tot EV-opladen en de prestaties van Archaea.
- Het management bevestigde dat hun overnamestrategie lager is dan Amerikaanse concurrenten en benadrukte het gebruik van off-balance sheet financiering voor groei.
BP's executives toonden vertrouwen in de groeitrajectorie van het bedrijf en het strategisch financieel management, met een gedisciplineerde benadering van kapitaalallocatie en een focus op rendementen in zowel traditionele als transitiesectoren. Het bedrijf blijft toegewijd aan zijn aandeleninkoop programma en is optimistisch over zijn financiële positie en operationele groei tot 2025.
InvestingPro Inzichten
BP's recente winstrapport sluit aan bij verschillende belangrijke inzichten van InvestingPro. De aankondiging van een aandeleninkoop van €1,75 miljard en een dividend van €0,08 per aandeel weerspiegelt de toewijding aan aandeelhoudersrendement. Dit wordt ondersteund door een InvestingPro Tip die aangeeft dat BP "dividendbetalingen heeft gehandhaafd gedurende 33 opeenvolgende jaren" en momenteel een aanzienlijk dividendrendement biedt van 6,47%.
De sterke operationele prestaties van het bedrijf, waaronder verhoogde upstream-productie en hoge betrouwbaarheid van installaties, komen tot uiting in de financiële cijfers. Volgens InvestingPro Data bedroeg de omzet van BP voor de laatste twaalf maanden tot Q3 2024 €193,8 miljard, met een brutowinst van €51,76 miljard. Ondanks deze indrukwekkende cijfers is het vermeldenswaard dat de omzetgroei met 14,26% is gedaald over dezelfde periode, wat de focus van het bedrijf op kostenbesparingen en portfolioverfijning, genoemd in de presentatie van de kwartaalcijfers, kan verklaren.
BP's strategische verschuiving naar het opladen van elektrische voertuigen, dat een groei van 80% op jaarbasis zag, sluit aan bij een andere InvestingPro Tip die stelt dat BP een "prominente speler is in de olie-, gas- en verbruiksbrandstofindustrie." Deze diversificatiestrategie zou cruciaal kunnen zijn terwijl het bedrijf navigeert door de energietransitie.
De koers-winstverhouding (aangepast) van het bedrijf van 15,44 suggereert dat het aandeel van BP redelijk gewaardeerd kan zijn, vooral gezien zijn positie als belangrijke speler in een industrie in transitie. Deze waarderingsmaatstaf, gecombineerd met de InvestingPro Tip dat het aandeel "handelt nabij het 52-weken dieptepunt," kan interessant zijn voor waardebeleggers die op zoek zijn naar potentiële kansen in de energiesector.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 9 aanvullende tips voor BP, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.