Barclays PLC (BARC.L) heeft in zijn laatste kwartaalrapportage robuuste resultaten voor het derde kwartaal bekendgemaakt, waarmee het bank op koers blijft voor zijn driejarige strategische doelstellingen. Group Chief Executive C.S. Venkatakrishnan en Group Finance Director Anna Cross leidden de discussie, waarin ze de financiële prestaties en strategische initiatieven van de bank uiteenzetten.
Met een rendement op tastbaar eigen vermogen (RoTE) van 12,3% voor het kwartaal en een jaar-tot-datum cijfer van 11,5%, toonde Barclays een solide kapitaalpositie en operationele efficiëntie. De totale inkomsten voor het kwartaal bedroegen £6,5 miljard, wat bijdroeg aan een jaar-tot-datum inkomen van £19,8 miljard. De kosten-inkomstenratio van de bank werd gerapporteerd op 61%, en een CET1-ratio van 13,8% onderstreepte de sterke kapitaalreserves.
Belangrijkste punten
- Barclays' Q3 RoTE bereikte 12,3%, met een jaar-tot-datum RoTE van 11,5%.
- Q3 totale inkomsten waren £6,5 miljard, bijdragend aan een jaar-tot-datum totaal van £19,8 miljard.
- De bank rapporteerde een kosten-inkomstenratio van 61% en een CET1-ratio van 13,8%.
- De winst voor belastingen voor Q3 steeg met 18% tot £2,2 miljard.
- De bank ligt op schema om tegen het einde van het jaar £1 miljard aan bruto kostenbesparingen te realiseren, waarvan £700 miljoen al is gerealiseerd.
- Barclays U.K. rapporteerde een Q3 RoTE van 23,4%, met een bijgewerkte NII-richtlijn van ongeveer £6,5 miljard voor 2024.
- De overname van Tesco Bank zal naar verwachting op 01.11.2024 worden afgerond, wat de ongedekte kredietkanalen zal versterken.
- De investeringsbank en de Amerikaanse consumentenbank rapporteerden ook verbeterde RoTE's van respectievelijk 8,8% en 10,9%.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Barclays verwacht meer dan £11 miljard aan netto rentebaten voor het jaar.
- De bank verwacht een lagere algemene waardevermindering voor 2024 in vergelijking met 2023, met een streefdoel voor een kredietverliespercentage van ongeveer 400 basispunten.
- De Britse zakelijke bank breidde de kredietfaciliteiten voor klanten uit met £1,2 miljard.
- De RoTE van Wealth Management in Q3 was 29%, ondersteund door een toename van klantactiva.
- Verwacht wordt dat regelgevende veranderingen onder Basel 3.1 de RWA's met £19 miljard tot £26 miljard zullen beïnvloeden, met implementatie gepland voor 01.01.2026.
Bearish hoogtepunten
- Stress in de Britse klantenbasis werd erkend, met behoud van de richtlijn voor de waardevermindering van de Amerikaanse consumentenbank.
- Voor 2024 worden hogere afschrijvingen verwacht in de Amerikaanse consumentenbank, hoewel de 30- en 90-daagse betalingsachterstanden stabiel blijven.
- De Britse balans kan aanvankelijk krimpen, maar de bruto kredietverlening zal naar verwachting groeien.
Bullish hoogtepunten
- Barclays U.K. heeft een toename gezien in bruto kredietverleningsactiviteit, vooral in hypotheken en kaartacquisities.
- De bank heeft dit jaar ongeveer 800.000 nieuwe Barclay Card-klanten toegevoegd.
- De overname van Tesco Bank zal naar schatting ongeveer 50 basispunten bijdragen aan de statutaire RoTE van de groep in 2024.
Gemiste punten
- Er werd geen specifieke richtlijn gegeven voor de onderliggende groepscijfers na de exit van verschillende hypotheek- en Duitse kaartboeken voor 2025 en 2026.
Hoogtepunten Q&A
- Chris Cant vroeg naar de financiële vooruitzichten voor 2025 en 2026, waarbij Angela Cross de volatiliteit erkende maar specifieke richtlijnen uitstelde.
- Edward Firth stelde vragen over de Britse rentegevoeligheid en Amerikaanse marges, waarbij Cross bevestigde dat de rentegevoeligheid minimaal is vanwege timing-effecten en vertraging in prijsaanpassingen.
- Guy Stebbings vroeg naar kapitaalbeheer en productmarges in het VK, waarbij Cross de toewijding van de bank aan kapitaaldistributie herhaalde en inging op de impact van rentedalingen.
Barclays blijft navigeren in het veranderende economische landschap met een gedisciplineerde benadering van operationele efficiëntie en groei. De strategische focus van de bank op het stabiliseren van deposito's, het aanmoedigen van kredietverleningstrends en het integreren van overnames zoals Tesco Bank positioneert het goed voor toekomstige prestaties. Met een sterke kapitaalpositie en een toewijding aan het behalen van de geschetste doelen, blijft Barclays een belangrijke speler in de financiële sector.
InvestingPro Inzichten
De robuuste financiële prestaties van Barclays PLC, zoals benadrukt in de kwartaalrapportage, worden verder ondersteund door belangrijke metrics van InvestingPro. De marktkapitalisatie van de bank bedraagt $46,55 miljard, wat haar significante aanwezigheid in de financiële sector weerspiegelt.
Een van de meest opvallende InvestingPro datapunten is Barclays' koers-boekwaarde verhouding van 0,5 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Deze lage ratio suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn boekwaarde, wat potentieel in lijn is met de sterke kapitaalpositie die in de kwartaalrapportage werd genoemd.
De K/W-verhouding van de bank van 7,84 (aangepast voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024) geeft aan dat beleggers een relatief lage prijs betalen voor elke euro winst. Dit kan als aantrekkelijk worden beschouwd, vooral gezien de gerapporteerde 18% stijging van de winst voor belastingen in Q3.
Een InvestingPro Tip merkt op dat Barclays al 27 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat de toewijding aan aandeelhoudersrendement onderstreept. Dit sluit aan bij de sterke kapitaalpositie van de bank en haar focus op kapitaaldistributie die in de Q&A-sessie werd genoemd.
Een andere relevante InvestingPro Tip benadrukt dat de aandelenkoers van Barclays het afgelopen jaar significant beter heeft gepresteerd dan de S&P 500. Dit wordt weerspiegeld in het indrukwekkende totaalrendement van 99,43% over één jaar volgens de meest recente gegevens, wat de positieve koers van de bank richting haar strategische doelen bevestigt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 17 aanvullende tips voor Barclays PLC, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.