Agree Realty Corporation (NYSE: ADC), een toonaangevende vastgoedbeleggingstrust, rapporteerde aanzienlijke groei en strategische positionering tijdens de conference call over het derde kwartaal van 2024 op 30.10.2024. CEO Joey Agree benadrukte de proactieve stappen van het bedrijf om de balans te versterken, waaronder het ophalen van bijna €470 miljoen via een at-the-market (ATM) programma, wat leidde tot een totale liquiditeit van bijna €2 miljard.
De acquisitieprognose van het bedrijf werd verhoogd tot ongeveer €850 miljoen voor het jaar, en de AFFO per aandeel-prognose werd verhoogd naar €4,12 tot €4,14, wat een groei van 4,6% op jaarbasis weerspiegelt.
Belangrijkste punten
- Agree Realty haalde bijna €470 miljoen op via een ATM-programma, resulterend in bijna €2 miljard aan liquiditeit.
- Het bedrijf rapporteerde een bezettingsgraad van 99,6% en retailers met investment-grade maken meer dan 60% uit van de geannualiseerde basishuur.
- De AFFO per aandeel-prognose voor het volledige jaar is verhoogd naar €4,12-€4,14.
- In Q3 werd €237 miljoen geïnvesteerd in 93 retail net lease-eigendommen met een gewogen gemiddelde cap rate van 7,5%.
- Maandelijkse dividenden werden vastgesteld op €0,25 per aandeel, met een verhoging naar €0,253 voor oktober.
- Het bedrijf is voorzichtig met acquisities in gebieden die gevoelig zijn voor natuurrampen en blijft conservatief in de restaurantsector.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Het bedrijf streeft ernaar jaarlijks €250 miljoen te investeren in ontwikkeling en blijft profiteren van zijn concurrentiepositie op de acquisitiemarkt.
- Met het oog op 2025 richt het bedrijf zich op het uitvoeren van zijn strategie met bijna €2 miljard aan liquiditeit.
- Het vierde kwartaal zal naar verwachting de kwalitatief beste acquisities van het jaar opleveren.
Bearish hoogtepunten
- Het bedrijf verwacht een treasury stock method verwatering van meer dan één cent op AFFO per aandeel in Q4 vanwege de handelskoersen van het aandeel.
- Het kredietverlies sinds het begin van het jaar heeft ongeveer 30 basispunten bereikt, iets boven het langetermijngemiddelde.
- Het bedrijf blijft voorzichtig met toekomstige acquisities, vooral in regio's die gevoelig zijn voor natuurrampen.
Bullish hoogtepunten
- De kredietbeoordeling van het bedrijf werd verhoogd naar BBB+, wat een verdrievoudiging van de portefeuilleomvang en verbeterde kredietmetrieken weerspiegelt.
- Het bedrijf heeft €200 miljoen afgedekt tegen 3,7% voor verwachte 10-jarige uitgiften in 2025.
- €735 miljoen aan forward equity zorgt voor vertrouwen in kapitaalvoorziening.
Tegenvallers
- Er werden geen specifieke tegenvallers genoemd in de samenvatting van de conference call.
Hoogtepunten uit de Q&A
- CEO Joey Agree besprak de aanhoudende uitdagingen in de retailsector na COVID en de mogelijke schifting in verschillende industrieën.
- Het management uitte een positieve kijk op de komende kwartalen, met een focus op middellange termijn zichtbaarheid door hedgingstrategieën.
De sterke prestaties van Agree Realty in Q3, gedreven door strategische acquisities en een robuuste investeringspijplijn, positioneren het bedrijf voor verdere groei. De gedisciplineerde benadering van acquisities, gekoppeld aan het proactieve financiële beheer, heeft geresulteerd in een solide basis om te navigeren in het veranderende marktlandschap. Met de recente verhoging van de kredietbeoordeling en de toewijding aan het handhaven van een gebalanceerde portefeuille, toont Agree Realty veerkracht en strategisch inzicht in het licht van uitdagingen in de sector. Terwijl het bedrijf zich voorbereidt op de toekomst, blijft het gericht op het identificeren en investeren in hoogwaardige kansen, wat zorgt voor langetermijnwaarde voor zijn aandeelhouders.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.