Kinder Morgan, Inc. (NYSE: KMI) rapporteerde stabiele winst per aandeel en een stijging van 2% jaar-op-jaar in EBITDA voor het derde kwartaal van 2023. Het bedrijf kondigde een South System Expansion 4 Project van €3 miljard aan en verwacht een aanzienlijke groei in de vraag naar aardgas.
Belangrijkste punten:
• Q3 winst per aandeel bleef stabiel, EBITDA groeide 2% jaar-op-jaar
• Verwachtingen voor het volledige jaar: 5% EBITDA-groei, 9% EPS-groei vergeleken met 2023
• South System Expansion 4 Project van €3 miljard aangekondigd
• Projectenportefeuille steeg naar €5,1 miljard
• Kwartaaldividend van €0,2875 per aandeel aangekondigd, 2% hoger dan in 2023
Vooruitzichten van het bedrijf
• Verwacht marktgroei van 25 Bcf per dag over de komende vijf jaar
• Verwacht aanhoudende groei in LNG-export, elektriciteitsopwekking en export naar Mexico
• Voorspelt €2 miljard aan jaarlijkse kapitaaluitgaven, met mogelijke verhogingen op basis van projecteisen
Positieve hoogtepunten
• Aardgastransportvolumes stegen met 2%, verzamelvolumes met 5%
• €450 miljoen aan nieuwe projecten toegevoegd aan de portefeuille dit kwartaal
• Schuld-tot-EBITDA-ratio van 4,1 keer, in lijn met budgetverwachtingen
• Nettoschuld daalde met €150 miljoen sinds begin van het jaar
Negatieve hoogtepunten
• Bouw van Cumberland-project stilgelegd vanwege Amerikaanse rechtbankbeslissing
• Mogelijke vertragingen van LNG-projecten in het gebied van Agua Dulce
Hoogtepunten uit de Q&A
• Bedrijf kan €2,5 miljard per jaar aan groeikapitaaluitgaven financieren uit kasstromen
• Onderzoekt gasoplossingen direct voor elektriciteitscentrales
• Voorbereid om effectief om te gaan met vergunnings- en juridische hindernissen
Kinder Morgan rapporteerde een sterk derde kwartaal en kondigde belangrijke uitbreidingsprojecten aan, waarmee het zich positioneert voor aanhoudende groei in de midstream-sector. Het South System Expansion 4 Project van €3 miljard van het bedrijf is gericht op het vergroten van de capaciteit met 1,2 Bcf per dag, terwijl ook een nieuwe uitbreiding van het GCX-systeem in Texas is gepland.
Uitvoerend voorzitter Rich Kinder uitte optimisme over de vraag naar aardgas, gedreven door LNG-export, elektriciteitsopwekking en export naar Mexico. Het bedrijf verwacht een totale marktgroei van 25 Bcf per dag over de komende vijf jaar.
De projectenportefeuille van Kinder Morgan is gestegen naar €5,1 miljard, wat een groei van 34% weerspiegelt ten opzichte van €3,8 miljard. Deze groei wordt toegeschreven aan kansen in energie-, industriële projecten en opslag. Het bedrijf handhaaft zijn prognose van ongeveer €2 miljard aan jaarlijkse kapitaaluitgaven, met mogelijkheden voor verhogingen op basis van projecteisen.
Het bestuur kondigde een kwartaaldividend aan van €0,2875 per aandeel, wat een stijging van 2% vertegenwoordigt ten opzichte van 2023. Kinder Morgan eindigde het kwartaal met €31,7 miljard aan nettoschuld en een schuld-tot-EBITDA-ratio van 4,1 keer, in lijn met de budgetverwachtingen.
Tijdens de earnings call bespraken executives verschillende projecten en strategische plannen. Het Mississippi Crossing-project is gericht op het verbeteren van gastransport naar Zuidoostelijke markten, terwijl het Trident-project zich richt op de LNG-corridor in Port Arthur. Het bedrijf keurde ook €150 miljoen goed voor nieuwe CO2-injecties, met een verwachte incrementele productiestijging van 5.000 vaten per dag.
Kinder Morgan staat voor enkele uitdagingen, waaronder een recente Amerikaanse rechtbankbeslissing die invloed heeft op het Cumberland-project, waardoor de bouw is stilgelegd. Het bedrijf is van plan samen te werken met regelgevende instanties om zijn vergunningen te verdedigen.
Over het algemeen blijft Kinder Morgan vertrouwen hebben in zijn strategische positie binnen de midstream-sector, met verschillende grote projecten in de pijplijn en een positieve vooruitzicht voor de groei van de aardgasvraag.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties en strategische initiatieven van Kinder Morgan (NYSE: KMI) worden verder belicht door gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €55,29 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de midstream-energiesector weerspiegelt.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat Kinder Morgan een sterk dividendrendement van 4,61% heeft gehandhaafd, in lijn met de aankondiging van het bedrijf van een kwartaaldividendverhoging. Dit wordt ondersteund door een InvestingPro Tip die benadrukt dat KMI zijn dividend gedurende 6 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont die complementair is aan zijn groeistrategie.
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 22,94 suggereert dat beleggers toekomstige groei inprijzen, wat consistent is met Kinder Morgan's optimistische vooruitzichten voor de aardgasvraag en zijn aanzienlijke projectenportefeuille. Deze waarderingsmaatstaf moet worden beschouwd in samenhang met de InvestingPro Tip die aangeeft dat KMI dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, wat het marktvertrouwen in de vooruitzichten van het bedrijf weerspiegelt.
De omzet van Kinder Morgan over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €15,36 miljard, met een bruto winstmarge van 49,67%. Deze cijfers geven context aan de financiële gezondheid en operationele efficiëntie van het bedrijf, en ondersteunen zijn vermogen om grootschalige projecten zoals het South System Expansion 4 Project van €3 miljard te financieren.
Een aanvullende InvestingPro Tip merkt op dat het KMI-aandeel over het algemeen handelt met lage koersvolatiliteit, wat aantrekkelijk kan zijn voor beleggers die stabiliteit zoeken in de energiesector. Dit kenmerk sluit goed aan bij het stabiele dividendbeleid van het bedrijf en de langetermijngroeiplannen in aardgasinfrastructuur.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Kinder Morgan, die diepere inzichten verschaffen in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.