Op 30 oktober 2024 rapporteerde investeringsbank Houlihan Lokey (NYSE: HLI) tijdens haar conference call over de resultaten van het tweede kwartaal van het boekjaar 2025 aanzienlijke jaar-op-jaar stijgingen in omzet en aangepaste winst per aandeel. Het bedrijf meldde een omzet van €575 miljoen en een aangepaste winst per aandeel van €1,46, wat respectievelijk een stijging van 23% en 32% betekent.
Het bedrijf schreef zijn sterke prestaties toe aan een gunstig fusie- en overnameklimaat, nieuwe zakelijke activiteiten in financiële herstructurering en een toegenomen vraag naar marktneutrale diensten. Daarnaast besprak Houlihan Lokey zijn strategische overnames en sprak het vertrouwen uit in de vooruitzichten voor de rest van het boekjaar.
Belangrijkste punten
- De omzet van Houlihan Lokey in Q2 steeg naar €575 miljoen, een stijging van 23% op jaarbasis.
- De aangepaste winst per aandeel steeg met 32% naar €1,46.
- De omzet van Corporate Finance groeide met 29% tot €364 miljoen, gedreven door een positief fusie- en overnameklimaat.
- De segmenten Financial Restructuring en Financial and Valuation Advisory zagen ook omzetstijgingen van respectievelijk 15% en 12%.
- De solide kaspositie van het bedrijf bedroeg ongeveer €748 miljoen aan het einde van het kwartaal.
- De overnames van Prytania Solutions en Waller Helms zullen naar verwachting het aanbod van waardering- en financiële diensten van het bedrijf versterken.
- Ondanks macro-economische uitdagingen blijft Houlihan Lokey optimistisch over de tweede helft van het boekjaar 2025.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Houlihan Lokey verwacht aanhoudende sterkte in herstructureringsactiviteiten, met een positieve outlook die zich uitstrekt tot 2026.
- Het bedrijf verwacht dat de kapitaalmarktactiviteiten 15% tot 20% van de Corporate Finance-inkomsten zullen bijdragen.
- Executives handhaven een robuuste fusie- en overnamepijplijn ondanks recente overnames.
- Prioriteiten voor kapitaalallocatie zijn gericht op dividenden, overnames en aandelenbalans.
Bearish hoogtepunten
- Stijgende rentetarieven brengen andere uitdagingen met zich mee voor herstructureringsmogelijkheden in vergelijking met voorgaande jaren.
- De impact van renteveranderingen op de activiteiten van het bedrijf blijft een aandachtspunt.
Bullish hoogtepunten
- De overname van een in het Verenigd Koninkrijk gevestigd portefeuillewaarderingsbedrijf zal naar verwachting bijdragen aan terugkerende inkomsten.
- De private capital solutions groep blijft floreren, vooral in de middenmarkt.
- De algehele gezondheid van private equity-portefeuilles helpt individuele bedrijfsstress te verzachten.
Tegenvallers
- Er werden geen specifieke financiële tegenvallers besproken tijdens de conference call.
Hoogtepunten Q&A
- Scott Adelson en Lindsey Alley bespraken de impact van renteveranderingen op herstructureringsmogelijkheden, waarbij ze suggereerden dat er nog steeds sprake is van noodlijdende balansen.
- De executives bespraken de kapitaalmarktactiviteiten, waarbij ze wezen op aanzienlijke herfinancieringsactiviteit en de kracht van private capital solutions.
- De call werd afgesloten met een herinnering aan de volgende resultatenupdate die gepland staat voor de winter van 2025.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Houlihan Lokey in Q2 van het boekjaar 2025 worden weerspiegeld in de robuuste financiële cijfers en marktpositie. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het bedrijf een marktkapitalisatie van €11,95 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de investeringsbankensector onderstreept. De omzetgroei van het bedrijf van 11,37% over de laatste twaalf maanden sluit aan bij de gerapporteerde 23% stijging in Q2-inkomsten, wat wijst op een consistente opwaartse trend.
InvestingPro Tips benadrukken dat Houlihan Lokey al 10 jaar op rij dividenduitkeringen heeft gehandhaafd en het dividend 9 jaar achtereen heeft verhoogd. Dit toont de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement, wat bijzonder opmerkelijk is gezien de gerapporteerde solide kaspositie van €748 miljoen aan het einde van het kwartaal.
De winstgevendheid van het bedrijf blijkt uit de indrukwekkende bruto winstmarge van 93,51% en de operationele inkomstenmarge van 19,11% over de laatste twaalf maanden. Deze cijfers ondersteunen het vermogen van het bedrijf om sterke winsten te genereren, zelfs in een uitdagende macro-economische omgeving.
Beleggers dienen op te merken dat Houlihan Lokey dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met een prijs die 98,03% van zijn 52-weken hoogtepunt bedraagt. Dit, in combinatie met een totaal prijsrendement van 66,66% over het afgelopen jaar, weerspiegelt het positieve sentiment van de markt ten aanzien van de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf.
Hoewel de koers-winstverhouding van 36,18 wijst op een premiewaardering, is het belangrijk om dit te beschouwen in de context van de groei en marktpositie van het bedrijf. Het hoge rendement over het laatste decennium, zoals vermeld in de InvestingPro Tips, wijst op een track record van langetermijnwaardecreatie voor aandeelhouders.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de financiën en toekomstperspectieven van Houlihan Lokey, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips en een uitgebreide set financiële maatstaven om te helpen bij investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.