Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON) maakte op 26 oktober 2024 zijn resultaten over het derde kwartaal bekend, met CEO Vimal Kapur en CFO Greg Lewis aan het roer. Het bedrijf overtrof zijn doelstellingen voor de aangepaste winst per aandeel (EPS) met een cijfer van €2,58 - een stijging van 8% op jaarbasis - ondanks dat de omzet onder de verwachtingen bleef. De organische groei bedroeg 3%. Het luchtvaart- en ruimtevaartsegment van Honeywell zette zijn sterke prestaties voort met een organische omzetgroei van 10%, wat het negende opeenvolgende kwartaal van dubbelcijferige groei markeert.
Uitdagingen zoals projectvertragingen, verstoringen in de toeleveringsketen en een vlakke prestatie in Industriële Automatisering hadden echter invloed op de totale omzet. Vooruitkijkend blijft Honeywell optimistisch over toekomstige groei, ondersteund door sterke ordertrends en een recordorderportefeuille van €34 miljard.
Belangrijkste punten
- CFO Greg Lewis zal overstappen naar de functie van Senior Vice President van Honeywell Accelerator, waarbij Mike Stepniak in februari 2025 de rol van CFO overneemt.
- De aangepaste EPS van Honeywell steeg naar €2,58, een stijging van 8% op jaarbasis, waarbij de richtlijn voor de segmentmarge werd overtroffen.
- De omzet bleef onder de verwachtingen door projectvertragingen, problemen in de toeleveringsketen en vlakke prestaties in Industriële Automatisering.
- Het luchtvaart- en ruimtevaartsegment handhaafde de groei met een stijging van 10% in organische omzet.
- Honeywell voltooide vier overnames in 2024, met een totale waarde van meer dan €9 miljard, en is van plan zijn divisie voor geavanceerde materialen af te stoten.
- Het bedrijf verwacht tegen het einde van het jaar €14 miljard aan kapitaal in te zetten voor verschillende initiatieven.
- Honeywell herzag zijn omzetprognose voor het volledige jaar 2023 naar €38,6-€38,8 miljard en verwacht een omzet in het vierde kwartaal van €10,2-€10,4 miljard.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Honeywell voorspelt een lage dubbelcijferige groei in Aerospace Technologies en een lage eencijferige groei in Building Automation voor 2024.
- De verwachtingen voor Industriële Automatisering zijn verlaagd naar een hoge eencijferige daling.
- Het bedrijf blijft vertrouwen houden in zijn vermogen om in de toekomst verbeterde organische groei te realiseren.
Negatieve punten
- Omzet beïnvloed door projectvertragingen en verstoringen in de toeleveringsketen.
- Industriële Automatisering zag een organische omzetdaling van 5%.
- De omzetprognose voor het volledige jaar 2023 is verlaagd van de eerdere verwachting van 5%-6% groei naar 3%-4% organische groei.
Positieve punten
- Het luchtvaart- en ruimtevaartsegment zet sterke prestaties voort met negen opeenvolgende kwartalen van dubbelcijferige groei.
- De omzet van Building Automation steeg met 14% op jaarbasis, met sterke prestaties in brandveiligheidsoplossingen.
- Het bedrijf heeft een recordorderportefeuille en boekt vooruitgang met overnames.
Tegenvallers
- De omzet bleef onder de verwachtingen door operationele uitdagingen.
- Het bedrijf paste zijn herpositioneringsrichtlijn voor het jaar aan, wat een lagere prestatie in Q3 weerspiegelt.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Geen verwachte omzetimpact van de Boeing-staking op Q4.
- De prestaties in de commerciële aftermarket toonden sterke groei in de internationale markt.
- Plannen om de investering in Quantinium te gelde te maken zijn afhankelijk van technische mijlpalen en klantenwerving.
- Optimisme voor toekomstige groei in alle bedrijfssegmenten in 2025, gedreven door een robuuste orderportefeuille en strategische portfoliooptimalisatie.
Samenvattend benadrukten de resultaten van Honeywell in het derde kwartaal de veerkracht van het bedrijf te midden van uitdagingen en zijn strategische focus op toekomstige groei. Het luchtvaart- en ruimtevaartsegment blijft een sterke presteerder, en ondanks de tegenwind in andere gebieden, is de leiding van Honeywell optimistisch over het traject van het bedrijf, ondersteund door een robuuste orderportefeuille en een focus op kapitaaluitgaven met hoog rendement. Het bedrijf beheert ook actief zijn portfolio, waarbij desinvesteringen en overnames de weg vooruit vormgeven. De vooruitzichten van Honeywell voor het volledige jaar weerspiegelen voorzichtig optimisme, met een scherp oog voor macro-economische omstandigheden en strategische initiatieven om groei te stimuleren.
InvestingPro Inzichten
De recente winstrapportage van Honeywell International Inc. (HON) kan verder in context worden geplaatst met belangrijke financiële metrieken en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een robuuste €143,15 miljard, wat zijn positie als prominente speler in de industrie van Industriële Conglomeraten onderstreept, zoals opgemerkt in de InvestingPro Tips.
Ondanks de uitdagingen genoemd in het winstrapport, handhaaft Honeywell een sterke financiële positie. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 23,71 suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de aandelen, wat aansluit bij de InvestingPro Tip die aangeeft dat HON tegen een hoge koers-winstverhouding handelt in verhouding tot de groei van de winst op korte termijn. Deze waardering zou gerechtvaardigd kunnen zijn door de consistente prestaties van het bedrijf en de toekomstige groeivooruitzichten, met name in het luchtvaart- en ruimtevaartsegment.
Honeywell's toewijding aan aandeelhoudersrendement blijkt uit zijn dividendgeschiedenis. Een InvestingPro Tip benadrukt dat het bedrijf zijn dividend 14 jaar achtereen heeft verhoogd en 40 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd. Deze staat van dienst van dividendgroei, gekoppeld aan een huidig dividendrendement van 2,16%, kan bijzonder aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers in het huidige economische klimaat.
De financiële gezondheid van het bedrijf wordt verder versterkt door InvestingPro Data die een omzet van €37,85 miljard over de laatste twaalf maanden laat zien, met een omzetgroei van 3,96%. Dit sluit aan bij de gerapporteerde organische groei van 3% in de recente earnings call. Bovendien tonen Honeywell's bruto winstmarge van 37,6% en operationele winstmarge van 21,0% het vermogen van het bedrijf aan om winstgevendheid te behouden, zelfs onder uitdagende omstandigheden.
Het is vermeldenswaard dat, hoewel Honeywell enkele tegenwind ondervindt, zoals vermeld in het winstrapport, het aandeel van het bedrijf veerkracht heeft getoond met een totaalrendement van 17,81% over het afgelopen jaar. Deze prestatie, gecombineerd met de InvestingPro Tip dat het aandeel over het algemeen handelt met lage koersvolatiliteit, kan aantrekkelijk zijn voor beleggers die stabiliteit zoeken in hun portefeuilles.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten. Momenteel zijn er 12 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Honeywell, die een dieper inzicht bieden in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.