Op 24 oktober 2024 rapporteerde Hess Midstream (HESM) tijdens haar conference call sterke prestaties in het derde kwartaal en stabiele groeivooruitzichten. Het bedrijf benadrukte aanzienlijke doorvoervolumes in al haar activiteiten, waarbij President en COO John Gatling opmerkte dat de Bakken-productie van Hess Corporation de verwachtingen overtrof.
CFO Jonathan Stein onderstreepte een robuuste financiële strategie die prioriteit geeft aan aandeelhoudersrendement, met substantiële kapitaalrendementen sinds begin 2021. Vooruitkijkend bevestigde Hess Midstream haar doorvoerprognose voor 2024 en voorspelde een aanhoudende groei in doorvoer en EBITDA tot 2026.
Belangrijkste punten
- Hess Midstream behaalde sterke Q3-prestaties met hoge doorvoervolumes in gasverwerking, ruwe olie-overslag en waterinzameling.
- De Bakken-productie van Hess Corporation overtrof de verwachtingen, wat bijdroeg aan de robuuste prestaties van het bedrijf.
- Het bedrijf blijft zich inzetten voor aandeelhoudersrendement, met €1,85 miljard uitgekeerd sinds 2021.
- Voor Q4 2024 verwacht Hess Midstream een nettowinst tussen €170 miljoen en €185 miljoen, en een aangepaste EBITDA tussen €295 miljoen en €310 miljoen.
- De kapitaaluitgaven voor 2024 worden verwacht rond €270 miljoen te liggen, met plannen voor een nieuwe gasverwerkingsinstallatie.
- De langetermijnvooruitzichten wijzen op een gestage groei van het volume van derden in de Bakken, met een focus op het vastleggen van extra volumes en het ondersteunen van de productiegroei van Hess.
- Het bedrijf evalueert strategisch potentiële fusie- en overnameactiviteiten om zijn positie in het bekken te versterken.
Bedrijfsvooruitzichten
- Hess Midstream verwacht de Bakken-productie in Q4 2024 binnen het bereik van Q3 te houden.
- De doorvoerprognose voor 2024 wordt geschat tussen 405 miljoen en 415 miljoen kubieke voet per dag voor gasverwerking, 120.000 tot 130.000 vaten per dag voor ruwe olie-overslag, en 115.000 tot 125.000 vaten per dag voor waterinzameling.
- Het bedrijf verwacht een groei van ongeveer 10% in doorvoer vergeleken met 2023 en streeft ernaar dit groeitraject tot 2026 voort te zetten.
Negatieve punten
- Bosbranden in North Dakota hadden invloed op de volumes door stroomuitval, met een week lange onderbreking in de activiteiten.
Positieve punten
- De financiële strategie van Hess Midstream heeft geresulteerd in sterke aandeelhoudersrendementen en een toezegging om een sterke balans te behouden.
- Het kapitaalprogramma van het bedrijf ondersteunt groei, met verwachtingen van een EBITDA-stijging van 5% in Q4 en een volledige jaargroei van ongeveer 12% van 2023 naar 2024.
- De gasverwerkingsvolumes zullen naar verwachting sneller groeien dan de olievolumes, waarbij een nieuwe installatie naar verwachting operationeel zal zijn tegen 2027.
Tegenvallers
- Er werden geen specifieke tegenvallers besproken tijdens de conference call.
Hoogtepunten uit de Q&A
- De impact van bosbranden was voornamelijk op volume, niet op kosten, met verwacht herstel in Q4.
- Aandeleninkopen gaan door als onderdeel van het bredere kapitaalrendementsinitiatief.
- Het bedrijf hanteert een hoge drempel voor fusie- en overnamebesluiten om prioriteit te geven aan kapitaalrendementen.
Concluderend heeft Hess Midstream sterke prestaties in het derde kwartaal laten zien en blijft het gericht op het handhaven van stabiele groeivooruitzichten. Met strategische investeringen en een toewijding aan aandeelhoudersrendement is het bedrijf goed gepositioneerd om uitdagingen het hoofd te bieden en kansen in de energiesector te benutten.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Hess Midstream (HESM) in het derde kwartaal en de stabiele groeivooruitzichten worden verder ondersteund door gegevens van InvestingPro. De financiële strategie van het bedrijf, die prioriteit geeft aan aandeelhoudersrendement, komt tot uiting in de indrukwekkende dividendhistorie. Volgens InvestingPro Tips heeft HESM zijn dividend 8 jaar op rij verhoogd en keert het een aanzienlijk dividend uit aan aandeelhouders. Dit sluit aan bij de toezegging van het bedrijf om €1,85 miljard terug te geven aan aandeelhouders sinds 2021, zoals vermeld in de conference call.
De robuuste financiële prestaties van het bedrijf blijken uit de omzetgroei van 12,7% over de laatste twaalf maanden, zoals gerapporteerd door InvestingPro Data. Deze groei ondersteunt de projectie van het management van aanhoudende groei in doorvoer en EBITDA tot 2026. Bovendien onderstreept de sterke operationele winstmarge van HESM van 60,69% de operationele efficiëntie, wat cruciaal is voor het handhaven van het geprojecteerde groeitraject.
InvestingPro Tips geven ook aan dat het HESM-aandeel over het algemeen handelt met lage prijsvolatiliteit, wat aantrekkelijk kan zijn voor beleggers die stabiliteit zoeken in de energiesector. Het is echter vermeldenswaard dat het aandeel handelt tegen een hoge koers-boekwaarde-verhouding van 16,52, wat suggereert dat beleggers aanzienlijke toekomstige groeiverwachtingen inprijzen.
Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor HESM, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.