In het derde kwartaal van 2024 rapporteerde X-FAB Silicon Wafers (ticker: X-FAB) een omzetdaling van 12% jaar-op-jaar naar $206 miljoen, wat in lijn is met de verwachtingen van het bedrijf. Ondanks de daling zag het bedrijf een lichte stijging van 1% ten opzichte van het vorige kwartaal.
CEO Rudi De Winter schetste de financiële prestaties, waarbij hij de groei in de automobielsector benadrukte, vooral in China, en de verwachtingen van het bedrijf voor langetermijngroei gedreven door de vraag in de automobiel- en medische halfgeleidermarkten. De industriële en medische sectoren lieten echter dalingen zien, en het siliciumcarbide-segment kende een aanzienlijke daling. Het bedrijf blijft optimistisch over toekomstige groei ondanks de huidige marktonzekerheden.
Belangrijkste punten
- Q3-omzet van $206 miljoen, binnen de verwachte bandbreedte maar 12% lager jaar-op-jaar.
- Automobielsector groeide, vooral in China, maar industriële en medische sectoren daalden.
- Orderontvangst steeg jaar-op-jaar met een book-to-bill ratio van 1,05.
- Orderportefeuille daalde doordat langetermijnorders niet werden meegeteld.
- Q4-omzet verwacht tussen $195 miljoen en $205 miljoen, met een EBITDA-marge van 22% tot 25%.
- Omzetverwachting voor het volledige jaar naar beneden bijgesteld, met optimistische langetermijngroeiverwachtingen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Langetermijngroei verwacht in de vraag naar halfgeleiders, vooral voor de automobiel- en medische sectoren.
- Q4 2024 omzet verwacht tussen $195 miljoen en $205 miljoen.
- Omzetverwachting voor het volledige jaar bijgesteld naar $822 miljoen tot $832 miljoen.
- EBITDA-marge voor het volledige jaar verwacht tussen 23,4% en 24%.
Negatieve punten
- Omzet 12% lager jaar-op-jaar.
- Industriële en medische sectoren zagen aanzienlijke dalingen van respectievelijk 41% en 29%.
- Verkoop van siliciumcarbide daalde 60% jaar-op-jaar.
- Microsystemen-activiteiten daalden met 11% door marktzwakte.
Positieve punten
- Automobielsegment groeide met 8% jaar-op-jaar, met een stijging van 55% in China.
- Orderontvangst steeg 4% jaar-op-jaar.
- Prototyping-inkomsten stegen met 12% kwartaal-op-kwartaal.
Tegenvallers
- Een productieverlaging in Maleisië had een geschatte impact van $15 miljoen tot $20 miljoen op de omzet.
- Verkoop van siliciumcarbide en microsystemen-activiteiten kenden aanzienlijke dalingen.
Hoogtepunten uit de Q&A
- De Winter besprak risicobeheersing en strikte procedures voor chemicaliëngebruik in fabrieken.
- Prijsonderhandelingen voor 2025 wijzen op gematigde prijsontwikkeling en specifieke concessies.
- Sterke vraag naar 180nm- en 110nm-productiecapaciteiten rechtvaardigt lopende CapEx-investeringen.
- Terugbetalingen van vooruitbetalingen beginnen in 2024, met aanzienlijke bedragen tegen eind volgend jaar.
- CapEx-plannen voor 2025 omvatten ongeveer $150 miljoen in Q1, aflopend naar ongeveer $50 miljoen per kwartaal daarna.
De prestaties van X-FAB in het derde kwartaal weerspiegelen een halfgeleiderindustrie die tegenwind ondervindt, maar de leiding van het bedrijf blijft positief over de toekomst. De groei in de Chinese automobielsector en de strategische investeringen van het bedrijf in technologie en capaciteit, ondanks algemene vertragingen in de industrie, positioneren X-FAB voor potentieel herstel en succes op lange termijn. De volgende winstupdate op 6 februari zal verder inzicht geven in de resultaten en vooruitzichten van het bedrijf voor het volledige jaar.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties van X-FAB komen overeen met verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. Ondanks de gerapporteerde omzetdaling van 12% jaar-op-jaar in Q3 2024, onthullen de financiën van het bedrijf enkele interessante aspecten die beleggers in overweging zouden moeten nemen.
Volgens InvestingPro-gegevens bedroeg de omzet van X-FAB voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 $892,8 miljoen, met een omzetgroei van 10,6% over dezelfde periode. Deze groei, gekoppeld aan de optimistische langetermijnvooruitzichten van het bedrijf voor de automobiel- en medische halfgeleidermarkten, suggereert potentieel voor toekomstige expansie ondanks de huidige marktonzekerheden.
Een InvestingPro Tip geeft aan dat X-FAB handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn. Dit wordt ondersteund door de K/W-verhouding (Aangepast) van het bedrijf van 5,96 en een PEG-ratio van 0,41 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze cijfers suggereren dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in vergelijking met zijn winstpotentieel, wat interessant kan zijn voor waardegerichte beleggers.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat X-FAB opereert met een gematigd schuldniveau. Deze financiële positie zou het bedrijf flexibiliteit kunnen bieden om de huidige marktuitdagingen te navigeren en te investeren in groeimogelijkheden, zoals de lopende CapEx-investeringen die in de earnings call werden genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor X-FAB, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.