Clean Harbors, Inc. (NYSE: CLH) rapporteerde gemengde financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024 tijdens de conference call over de kwartaalcijfers op 30 oktober. Hoewel het bedrijf een solide groei zag in de segmenten Environmental Services (ES) en Safety-Kleen Sustainability Solutions (SKSS), voldeed het niet aan de verwachtingen vanwege ongunstige prijsomstandigheden, vooral in september. Ondanks deze uitdagingen blijft Clean Harbors optimistisch over de toekomst, met de verwachting van een sterke dynamiek in zijn afvalverwerkingsfaciliteiten en dienstverlening tegen het einde van 2024.
Belangrijkste punten
- De omzet steeg jaar-op-jaar met 12%, met een aangepaste EBITDA die bijna €47 miljoen hoger uitkwam.
- Het ES-segment zag een omzetgroei van 13% en een stijging van 15% in aangepaste EBITDA.
- De omzet van het SKSS-segment steeg met 6%, maar er werd een tekort van €11 miljoen gerapporteerd ten opzichte van de verwachtingen.
- Het bedrijf eindigde Q3 met €595 miljoen aan contanten, met plannen voor overnames en aandeleninkoop.
- De verwachting voor de aangepaste EBITDA voor 2024 werd bijgesteld naar een middenpunt van €1,11 miljard.
- De Kimbell-verbrandingsoven in Nebraska zal in november 2024 in bedrijf worden genomen.
- Het management pakt uitdagingen aan met betrekking tot de integratie van het factureringssysteem en verwacht deze tegen 2025 op te lossen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Clean Harbors verwacht voor 2025 een organische omzetgroei in het midden van de enkelcijferige percentages en een aangepaste EBITDA-groei in het midden tot hoge enkelcijferige bereik.
- Er wordt verwacht dat de Kimball-faciliteit positief zal bijdragen aan de prestaties van het bedrijf.
- Het bedrijf richt zich op het stabiliseren van het SKSS-segment en verwacht winstgevende groei richting 2025.
Negatieve punten
- Het bedrijf werd geconfronteerd met een minder gunstige prijsomgeving, vooral in september 2024.
- Zwakke vraag en prijzen aan het einde van Q3 leidden tot uitdagingen in het SKSS-segment.
- De Industrial Services-sector ondervond uitdagingen, voornamelijk in de raffinaderijsector, wat leidde tot lagere marges.
Positieve punten
- Sterke vraag naar afvalverwerking en recyclingdiensten dreef de groei in het ES-segment.
- Het bedrijf implementeerde met succes een prijsverhogingsstrategie voor zijn afvalverwerkingsdiensten.
- De overname van HEPACO ligt voor op schema wat betreft het realiseren van synergiën.
Tegenvallers
- Het SKSS-segment had een tekort van €11 miljoen ten opzichte van de verwachtingen door zwakke vraag en prijzen.
- De verwachtingen voor de aangepaste vrije kasstroom werden verlaagd naar een bereik van €280 miljoen tot €320 miljoen vanwege hogere voorraden en vertraagde kasgeneratie.
Hoogtepunten uit de Q&A
- Mike Battles besprak uitdagingen in de sector en het stilleggen van de heraffinaderij in Californië.
- Eric Gerstenberg gaf inzicht in nieuwe capaciteiten en klantenbehoud, met nadruk op lage churn en sterke vraag.
- Aankomende beleggersevents zijn onder andere die georganiseerd door Stifel en Baird.
Clean Harbors blijft zich inzetten voor zijn groeistrategie ondanks de tegenslagen in het derde kwartaal. Met de aanstaande lancering van de Kimbell-verbrandingsoven en de focus op het stabiliseren van het SKSS-segment, positioneert het bedrijf zich voor winstgevende groei en verbeterde financiële prestaties in het komende jaar.
InvestingPro Inzichten
De gemengde prestaties van Clean Harbors in Q3 2024 worden weerspiegeld in recente InvestingPro-gegevens en tips. Ondanks de optimistische vooruitzichten van het bedrijf heeft het aandeel de afgelopen week een aanzienlijke klap gekregen, met een daling van 7,96% in het totale koersrendement. Deze korte-termijn daling staat in schril contrast met de sterke lange-termijn prestaties van het bedrijf, zoals blijkt uit een totaal koersrendement van 53,02% over het afgelopen jaar.
De omzetgroei van het bedrijf van 11,08% in Q2 2024 komt overeen met het rapport van het management van een stijging van 12% jaar-op-jaar. Clean Harbors wordt echter verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding van 32,45, wat suggereert dat beleggers toekomstige groeiverwachtingen inprijzen ondanks recente uitdagingen.
InvestingPro Tips benadrukken dat Clean Harbors opereert met een gematigd schuldniveau en liquide activa heeft die de kortlopende verplichtingen overtreffen. Deze financiële stabiliteit zou de plannen van het bedrijf voor overnames en aandeleninkoop kunnen ondersteunen, zoals vermeld in de conference call over de kwartaalcijfers.
De winstgevendheid van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden en de voorspellingen van analisten over winstgevendheid dit jaar zijn positieve indicatoren, vooral gezien de uitdagingen in het SKSS-segment en de Industrial Services-sector.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Clean Harbors, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.