Nu de Federal Reserve naar verwachting de rentetarieven in de eerste helft van 2025 stabiel zal houden, adviseert Nigel Green, CEO van deVere Group, beleggers om voorzichtig te zijn en te overwegen hun portefeuilles dienovereenkomstig aan te passen. Dit advies komt in het licht van aanhoudende inflatiedruk, een sterke Amerikaanse arbeidsmarkt en verwachte fiscale beleidsmaatregelen van de regering van president-elect Trump, die de Federal Reserve waarschijnlijk zullen weerhouden van het verlagen van de rentes op korte termijn.
Ondanks eerdere marktverwachtingen voor een renteverlaging door de Fed, mogelijk al in december, wijzen recente gegevens erop dat aanhoudende inflatie een belangrijke zorg blijft. De Amerikaanse Consumentenprijsindex (CPI) voor november gaf een stijging aan tot 2,7% over een periode van 12 maanden, een toename ten opzichte van de cijfers van oktober, waarbij de kerninflatie op 3,3% bleef. Deze statistieken benadrukken de aanhoudende prijsdruk, wat suggereert dat de inflatie niet zo onder controle is als eerder gedacht, wat op zijn beurt het vermogen van de Fed om een soepeler monetair beleid te voeren zou kunnen beperken.
De robuuste Amerikaanse arbeidsmarkt draagt bij aan de complexiteit, met werkloosheidscijfers die dicht bij historische dieptepunten liggen en loongroei die de inflatie mogelijk hoog houdt tot in 2025. Green stelt: "We gaan een fase in waarin inflatie een aanhoudende bedreiging blijft, en het is onwaarschijnlijk dat de rentetarieven zo snel zullen dalen als de markten hadden gehoopt." Hij benadrukt de noodzaak voor beleggers om prioriteit te geven aan kwaliteitsactiva, inflatiebestendige posities op te bouwen en een meer defensieve beleggingsstrategie aan te nemen.
Green wijst ook op de toenemende marktdruk op de Federal Reserve om het monetaire beleid te versoepelen ter ondersteuning van de economische groei. Hij waarschuwt echter dat beleidsmakers moeten vermijden de inflatie verder aan te wakkeren, vooral met de voorgestelde agenda van president-elect Trump, die belastingverlagingen, deregulering en aanzienlijke infrastructuuruitgaven zou kunnen omvatten, waarvan wordt verwacht dat ze de inflatie in de komende maanden zullen aanjagen.
Green schetst vier belangrijke overwegingen voor beleggers in deze periode. Hij suggereert om te kijken naar kansen op de obligatiemarkt en stelt dat vastrentende activa, zoals langlopende staats- en bedrijfsobligaties, stabiele rendementen kunnen bieden. Hij adviseert ook om te focussen op kwaliteitsaandelen, met name bedrijven met sterke balansen en bewezen prijszettingsvermogen, om hogere leenkosten en inflatie te weerstaan.
Diversificatie naar inflatiehedges is een andere strategie die Green aanbeveelt. Activa zoals goud, Bitcoin en grondstoffen kunnen dienen als essentiële instrumenten voor portefeuillebescherming, en dividend-betalende aandelen kunnen consistente inkomstenstromen bieden om de erosie van koopkracht door inflatie tegen te gaan.
Ten slotte adviseert hij om overmatige blootstelling aan sectoren die sterk afhankelijk zijn van goedkoop lenen, zoals tech- en groeiaandelen, te minimaliseren, aangezien deze uitdagingen kunnen ondervinden als de rentes hoog blijven. In plaats daarvan suggereert hij prioriteit te geven aan sectoren die doorgaans profiteren van inflatie en stabiele economische vraag, zoals energie, nutsbedrijven en gezondheidszorg.
Green concludeert door te benadrukken dat strategische beleggers deze periode zullen gebruiken om zich te herpositioneren voor een nieuwe realiteit waarin voorzichtigheid, waakzaamheid en aanpassingsvermogen essentieel zijn.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.