Ermenegildo Zegna N.V. (ZGN), een wereldwijd luxe modehuis, kende een uitdagend derde kwartaal in 2024, met een omzetdaling van 8% jaar-op-jaar naar €397 miljoen. Het bedrijf, bekend om zijn high-end herenkleding en modemerken, waaronder ZEGNA en Thom Browne, is vooral getroffen door marktmoeilijkheden in de regio Groot-China.
Ondanks deze tegenslagen rapporteerde het bedrijf een omzetstijging van 2% op jaarbasis, hoewel de organische groei een daling van 4% liet zien als gevolg van recente overnames en wisselkoerseffecten. Voorzitter en CEO Gildo Zegna benadrukte langetermijnstrategieën en zorgvuldige planning in het licht van deze uitdagingen.
Belangrijkste punten
- Ermenegildo Zegna rapporteerde een daling van de omzet in Q3 2024, met aanzienlijke uitdagingen in de regio Groot-China.
- Het ZEGNA-merk behaalde 3% organische groei, gedreven door directe verkoop aan consumenten, met sterke prestaties in Noord- en Zuid-Amerika en EMEA.
- Thom Browne en Tom Ford Fashion ondervonden aanzienlijke omzetdalingen, waarbij strategische verschuivingen en marktuitdagingen hun prestaties beïnvloedden.
- De Groep opende nieuwe winkels en zette groothandelslocaties om naar retail, wat invloed had op de timing van de omzet.
- Het consumentenvertrouwen in China blijft gematigd, met enige tekenen van herstel verwacht op de lange termijn.
- Het bedrijf blijft zich richten op het verbeteren van het directe verkoopkanaal aan consumenten en het aanpassen van strategieën aan de aanhoudende marktuitdagingen.
Vooruitzichten van het bedrijf
- ZEGNA verwacht een vlakke groothandelsprestatie voor 2024, met mogelijk herstel in Noord- en Zuid-Amerika.
- Langetermijnstrategieën omvatten het stroomlijnen van activiteiten en het onthullen van nieuwe collecties voor Thom Browne en Tom Ford tegen medio 2025.
- Gedetailleerde richtlijnen over winkelopeningen en omzet worden in januari 2025 verstrekt.
Negatieve hoogtepunten
- De regio Groot-China vormde aanzienlijke uitdagingen, met een opmerkelijke daling in omzet en verkeer.
- De groothandelsomzet van Thom Browne en Tom Ford zag scherpe dalingen.
- De strategische verschuiving van groothandel naar directe verkoop aan consumenten voor Thom Browne leidde tot een organische omzetdaling van 27%.
Positieve hoogtepunten
- De directe omzet aan consumenten voor ZEGNA groeide organisch met 4%, wat het grootste deel van de totale omzet van het merk vertegenwoordigt.
- Het ZEGNA-merk zag een sterke dubbelcijferige groei in EMEA, Noord- en Zuid-Amerika en Japan.
- Vroege trends in oktober wijzen op een lichte verbetering vergeleken met Q3 voor Thom Browne.
Tegenvallers
- De omzet in Q3 daalde met 8% jaar-op-jaar, met een organische daling van 7%.
- De omzet van Tom Ford Fashion daalde in Q3 organisch met 11% vanwege groothandelsprestaties en problemen met leveringstiming.
Hoogtepunten Q&A
- De discussie richtte zich op de groei van directe verkoop aan consumenten van het ZEGNA-merk en de strategische focus op het verbeteren van de productiviteit van winkels en klantenbetrokkenheid in China.
- Het management uitte optimisme over groeipotentieel in 2025, vooral voor Thom Browne en Tom Ford.
- De prijsstrategie voor alle merken is gericht op gematigde verhogingen om inflatie en valutaschommelingen te compenseren, zonder grote structurele herpositionering.
De prestaties van Ermenegildo Zegna in het derde kwartaal weerspiegelen de complexe dynamiek van de wereldwijde luxe modemarkt, vooral in de uitdagende regio Groot-China. Hoewel het bedrijf te maken heeft gehad met dalingen, vooral bij de merken Thom Browne en Tom Ford, zijn er positieve tekenen van veerkracht en groei in andere gebieden, met name in de directe verkoop aan consumenten. De strategische focus van het bedrijf op langetermijngroei en aanpassing aan marktomstandigheden, gekoppeld aan een voorzichtige maar optimistische vooruitzicht voor herstel in belangrijke markten, zal cruciaal zijn bij de overgang naar 2025. Met nieuwe collecties in het verschiet en een focus op iconische producten, streeft Zegna ernaar zijn positie in de luxe mode-industrie te versterken. De omzetcijfers over het volledige jaar 2024, die op 27 januari 2025 worden bekendgemaakt, zullen verder inzicht geven in de prestaties en strategische richting van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Ermenegildo Zegna N.V. (ZGN) door uitdagende marktomstandigheden navigeert, bieden InvestingPro-gegevens aanvullende context voor het financiële landschap van het bedrijf. Ondanks de recente omzetdaling handhaaft ZGN een marktkapitalisatie van $2,06 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de luxe modesector weerspiegelt.
Een van de InvestingPro Tips benadrukt de indrukwekkende bruto winstmarges van ZGN, wat wordt bevestigd door de gegevens die een bruto winstmarge van 65,36% laten zien voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze robuuste marge onderstreept het vermogen van het bedrijf om prijszettingskracht en efficiëntie in zijn kernactiviteiten te behouden, zelfs in het licht van tegenwind in de markt.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat ZGN zijn dividend gedurende 3 opeenvolgende jaren heeft verhoogd. Deze toewijding aan aandeelhoudersrendement wordt verder ondersteund door een huidig dividendrendement van 1,47% en een dividendgroei van 9,97% over de laatste twaalf maanden. Deze trend sluit aan bij de langetermijnstrategische focus die in het kwartaalrapport wordt genoemd.
Beleggers moeten echter opmerken dat ZGN dicht bij zijn 52-weken laagtepunt handelt, waarbij de aandelenkoers 52,49% van zijn 52-weken hoogtepunt bedraagt. Dit sluit aan bij de gerapporteerde uitdagingen in de regio Groot-China en de algehele omzetdaling in Q3 2024.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor ZGN, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.