Enviri Corporation (Ticker: EVC), een wereldwijde aanbieder van milieuoplossingen, heeft gemengde financiële resultaten bekendgemaakt tijdens de conference call over de resultaten van het derde kwartaal. Hoewel het bedrijf een recordkwartaal vierde voor zijn Clean Earth-divisie, ondervond het tegenwind in de segmenten Harsco Environmental (HE) en Rail als gevolg van respectievelijk een verzwakkende wereldwijde staalmarkt en operationele uitdagingen.
De totale inkomsten voor het kwartaal bedroegen €574 miljoen, een daling van 4% ten opzichte van het voorgaande jaar, met een aangepaste EBITDA van €85 miljoen. Ondanks deze uitdagingen blijft Enviri zich richten op zijn langetermijnstrategie om aandeelhouderswaarde en operationele efficiëntie te verbeteren, met als doel een EBITDA van meer dan €400 miljoen tegen 2027.
Belangrijkste punten
- De Clean Earth-divisie realiseerde een groei van meer dan 20% in aangepaste EBITDA en een EBITDA-marge van 17,5%, een recordprestatie voor het kwartaal.
- Het segment Harsco Environmental ondervond moeilijkheden als gevolg van de wereldwijde staalmarktomstandigheden, met een licht gedaalde aangepaste EBITDA van €53 miljoen.
- Het Rail-segment kampte met operationele problemen, resulterend in een aangepast EBITDA-verlies van €2 miljoen voor het kwartaal.
- Het bedrijf heeft de EBITDA-vooruitzichten voor 2024 bijgesteld naar €317 miljoen - €327 miljoen, met een negatieve vrije kasstroom prognose van €10 miljoen voor het jaar.
- Enviri verwacht verbeterde margegroei, EBITDA en omzetgroei in de komende jaren, vooral in de Clean Earth-divisie.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Enviri streeft naar een EBITDA van meer dan €400 miljoen tegen 2027, met een verwachte vrije kasstroom van meer dan €150 miljoen.
- De aangepaste EBITDA-vooruitzichten voor 2024 zijn herzien om gematigde verwachtingen voor HE en Rail weer te geven, maar een verbeterde vooruitzicht voor Clean Earth.
- Enviri verwacht een aanzienlijke toename van de vrije kasstroom in de komende jaren, gedreven door verminderde pensioenbijdragen en verbeterde prestaties van de Rail-divisie.
Bearish hoogtepunten
- De wereldwijde staalmarktomstandigheden en overcapaciteit in China hebben invloed gehad op het segment Harsco Environmental.
- Het Rail-segment werd geconfronteerd met vertragingen in de toeleveringsketen en de gevolgen van orkaan Helene, wat bijdroeg aan een netto kasgebruik van ongeveer €40 miljoen voor het jaar.
Bullish hoogtepunten
- De recordmarge en aangepaste EBITDA-groei van Clean Earth onderstrepen de sterke prestaties van de divisie.
- Verkoop van activa genereerde opbrengsten van meer dan €50 miljoen, en het Britse pensioenfonds was een jaar eerder dan gepland volledig gefinancierd.
- Aankomende contracten in Rail zullen naar verwachting de komende jaren aanzienlijke positieve kasstromen genereren.
Tegenvallers
- De totale inkomsten in Q3 daalden met 4% jaar-op-jaar.
- Lagere industriële en bodemvolumes droegen bij aan een daling van 1% in de inkomsten van Clean Earth.
- De lagere aftermarket diensten van het Rail-segment en FX-verliezen gerelateerd aan de Turkse lira beïnvloedden de financiële resultaten.
Hoogtepunten uit de Q&A
- De complexiteit en uitdagingen bij de kostenraming van ETO-contracten in de Rail-divisie werden besproken, waarbij aanpassingen in voorzieningen voor toekomstige verliezen een natuurlijk onderdeel van het projectvoltooiingsproces zijn.
- De discrepantie tussen dividenden en winsten van minderheidsbelangen werd toegeschreven aan timing en geaccumuleerde winsten uit joint ventures, niet aan een fundamenteel probleem.
De conference call over de resultaten van Enviri Corporation onderstreepte de veerkracht en het aanpassingsvermogen van het bedrijf in het licht van sectorspecifieke en macro-economische uitdagingen. Terwijl Enviri blijft navigeren in een complex wereldwijd marktlandschap, blijft de strategische focus op operationele prestaties en aandeelhouderswaarde onverminderd. Met het oog op de toekomst is Enviri klaar om te profiteren van groeikansen in zijn Clean Earth- en Rail-divisies, terwijl het de huidige tegenwind in het Harsco Environmental-segment beheerst.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties van Enviri Corporation, zoals benadrukt in hun conference call, komen overeen met verschillende belangrijke inzichten van InvestingPro. De gemengde resultaten van het bedrijf over de verschillende divisies weerspiegelen zich in het huidige marktsentiment en de financiële metrics.
Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van Enviri €614,46 miljoen, wat relatief bescheiden is gezien de wereldwijde activiteiten. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg €2,11 miljard, met een lichte omzetgroei van 0,16% in het meest recente kwartaal. Dit komt overeen met de gerapporteerde totale inkomsten van €574 miljoen voor Q3, die een daling van 4% op jaarbasis lieten zien.
InvestingPro Tips geven aan dat Enviri "opereert met een aanzienlijke schuldenlast", wat een factor zou kunnen zijn in de aangepaste EBITDA-vooruitzichten voor 2024 van het bedrijf en de negatieve vrije kasstroom prognose voor het jaar. Deze schuldenlast kan ook verklaren waarom het bedrijf zich richt op het verbeteren van de vrije kasstroom in de komende jaren, zoals vermeld in hun vooruitzichten.
Een andere relevante InvestingPro Tip suggereert dat "de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien". Deze optimistische vooruitzichten komen overeen met Enviri's doel om tegen 2027 een EBITDA van meer dan €400 miljoen te behalen en hun verwachting van verbeterde margegroei en omzetgroei, vooral in de Clean Earth-divisie.
De recente prestaties van het aandeel zijn uitdagend geweest, waarbij InvestingPro-gegevens een daling van 23,02% in de afgelopen week en een daling van 35,19% over de laatste drie maanden laten zien. Deze volatiliteit komt overeen met de gemengde financiële resultaten van het bedrijf over de verschillende divisies en de wereldwijde marktuitdagingen waarmee ze zijn geconfronteerd, vooral in het Harsco Environmental-segment.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 7 aanvullende tips biedt voor Enviri Corporation, die investeerders een uitgebreidere analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn gezien de complexe aard van Enviri's activiteiten in meerdere sectoren en geografische gebieden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.