Elliott Investment Management heeft een belang van 10% verworven in Southwest Airlines Co (NYSE:LUV), waarmee het hedgefonds zich positioneert om mogelijk een speciale aandeelhoudersvergadering uit te schrijven. Deze ontwikkeling gaat vooraf aan een geplande vergadering op 9 september met de luchtvaartmaatschappij om problemen aan te pakken die hebben geleid tot een aanzienlijke daling van de aandelenwaarde van Southwest in de afgelopen drie jaar.
Het hedgefonds, dat 70 miljard dollar aan activa beheert, heeft publiekelijk geëist dat Southwest's CEO Robert Jordan en uitvoerend voorzitter Gary Kelly worden ontslagen. Elliott heeft ook voorgesteld om 10 bestuurders voor te dragen voor het bestuur van het bedrijf, dat momenteel uit 15 leden bestaat.
De beslissing van Elliott om zijn economisch belang van 11%, dat voorheen via derivaten werd aangehouden, om te zetten in gewone aandelen stelt hen in staat om de eigendomsdrempel te overschrijden die nodig is om een speciale vergadering bijeen te roepen. Het totale economische belang van het fonds in de luchtvaartmaatschappij blijft echter ongewijzigd.
Southwest Airlines heeft nog geen commentaar gegeven op de situatie. CEO Robert Jordan, die sinds 2022 aan het roer staat, heeft zijn team laten weten dat hij van plan is te blijven en de uitdaging met Elliott aan te gaan.
Het vooruitzicht van een speciale vergadering, een ongebruikelijke gebeurtenis die gewoonlijk is voorbehouden voor dringende beslissingen van aandeelhouders, betekent een intensivering van de campagne van Elliott tegen het huidige leiderschap van de luchtvaartmaatschappij. Het fonds heeft aan andere aandeelhouders aangegeven bereid te zijn om een dergelijke vergadering te houden als de luchtvaartmaatschappij weigert om veranderingen in het leiderschap te bespreken.
Southwest heeft gewerkt aan het verbeteren van haar imago en aandelenkoers en heeft een plan met aandeelhoudersrechten geïmplementeerd om te voorkomen dat één enkele investeerder meer dan 12,5% van de aandelen van het bedrijf in handen krijgt. In juli introduceerde de luchtvaartmaatschappij nieuwe initiatieven, waaronder stoelen met meer beenruimte, een overstap naar toegewezen stoelen en de benoeming van een nieuw bestuurslid.
Ondanks deze inspanningen is de marktwaarde van Southwest sterk gedaald van $41 miljard in 2017 naar $17 miljard op dit moment. Het aandeel sloot vrijdag op $28,92, slechts een lichte stijging ten opzichte van de koers van $27,75 op 7 juni, vlak voordat Elliott's betrokkenheid bij de luchtvaartmaatschappij werd onthuld op 10 juni.
Elliott heeft de recente maatregelen van Southwest bekritiseerd als te weinig en te laat. Het fonds heeft een verleden als pleitbezorger van veranderingen in het management en heeft eerder invloed uitgeoefend op het aftreden van NRG CEO Mauricio Gutierrez. Het aandeel NRG is met ongeveer 160% gestegen sinds Elliott zijn belang in mei 2023 bekendmaakte.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.