In de laatste earnings call heeft RXO (NYSE: RXO) een sterke prestatie in het tweede kwartaal van 2024 gedetailleerd. De aangepaste EBITDA van het bedrijf bedroeg $28 miljoen voor het kwartaal, met een groei van het makelaarsvolume van 4%, inclusief een toename van 40% in minder dan truckload-volume en een brutomarge voor makelaars die aan de bovenkant van de guidance zat. Het bedrijf kondigde ook belangrijke nieuwe contracten aan en een robuuste verkooppijplijn in managed transportation. RXO's last mile segment zag de snelste groei in stops in bijna twee jaar en het bedrijf nam beslissende stappen om de winstgevendheid te verhogen. Met een optimistische kijk verwacht RXO zowel sequentiële als jaar-op-jaar aangepaste EBITDA-groei in het komende derde kwartaal.
Belangrijkste resultaten
- RXO's aangepaste EBITDA bereikte $28 miljoen in het tweede kwartaal van 2024.
- Het bemiddelingsvolume groeide met 4%, met een opmerkelijke stijging van 40% in het volume van LTL (less than truckload).
- Het volume van volledige vrachtwagenladingen daalde met 2%, terwijl het volume van grensoverschrijdende bemiddeling steeg met 12% op jaarbasis.
- Managed transportation zag een toekenning van meer dan $200 miljoen aan vracht, met een verkooppijplijn van meer dan $1,6 miljard.
- De last mile stops groeiden met 7% op jaarbasis, terwijl de brutomarge van aanvullende diensten met 170 basispunten steeg tot 23%.
- RXO ligt op schema met de overname van Coyote Logistics, die naar verwachting in de eerste helft van het vierde kwartaal zal worden afgerond.
Vooruitzichten
- RXO voorspelt een lichte daling in het brokerage volume in Q3, maar verwacht groei in het LTL volume.
- De kostenbesparingsinitiatieven van het bedrijf zullen op jaarbasis een aangepaste EBITDA-impact van meer dan $20 miljoen realiseren.
- RXO eindigde het tweede kwartaal met $7 miljoen in contanten en verwacht een snelle afbouw van de schuldpositie naarmate de markt zich herstelt.
Pijnlijke hoogtepunten
- De brutowinst per lading lag ongeveer 30% onder het vijfjaarlijkse gemiddelde.
- Voor het derde kwartaal wordt een daling verwacht met een hoog enkelcijferig tot een laag dubbelcijferig procent op jaarbasis.
- De aangepaste vrije kasstroom over de eerste zes maanden was negatief $8 miljoen, onder invloed van lagere winstgevendheid en andere kosten.
Positieve hoogtepunten
- De omzet per lading zal naar verwachting verbeteren in het derde kwartaal, wat een trend van afnemende dalingen markeert.
- De bruto marge van makelaars zal in het derde kwartaal naar verwachting tussen de 13% en 15% liggen.
- Het bedrijf heeft vertrouwen in zijn differentiatie en groei in de grensoverschrijdende markt, met een goed gepositioneerde faciliteit in Laredo voor near-shoring trends.
Missen
- RXO meldt dat de brutowinst per lading in volgeladen vracht achterblijft bij de verwachtingen als gevolg van de marktomstandigheden.
V&A hoogtepunten
- Het bedrijf ging in op zijn biedingsstrategie en transparantie met klanten, en verwacht een marktombuiging voor halverwege volgend jaar.
- RXO's kosteninitiatieven liggen op schema en de volledige impact wordt verwacht in het derde en vierde kwartaal.
- Er werden geen specifieke details verstrekt over de financiering van de overname van Coyote, maar RXO is niet van plan om gebruik te maken van overbruggingsfinanciering.
- Leidinggevenden spraken hun vertrouwen uit in hun vermogen om zakelijke overwinningen om te zetten in groei op lange termijn.
De RXO earnings call voor het tweede kwartaal schetste een beeld van een bedrijf dat de uitdagingen in de markt aangaat en tegelijkertijd groeikansen grijpt. De focus van het bedrijf op managed transportation en last mile-segmenten, samen met een aanstaande strategische overname, positioneert RXO om het mogelijk beter te doen dan de markt en zijn groeitraject voort te zetten.
Inzichten van InvestingPro
In het kielzog van RXO's optimistische winstcijfer voor het tweede kwartaal van 2024 geven verschillende belangrijke cijfers en inzichten van InvestingPro een beter inzicht in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $3,51 miljard weerspiegelt de waardering van RXO een complex beeld. Ondanks het feit dat het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, verwachten analisten voor dit jaar een groei van het nettoresultaat. Dit wordt ondersteund door het feit dat vier analisten hun inkomsten voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat duidt op vertrouwen in de toekomstige prestaties van RXO.
InvestingPro Data geeft aan dat RXO wordt verhandeld tegen een hoge Price / Book multiple van 5,79, wat suggereert dat de markt de activa van het bedrijf vrij optimistisch waardeert. Het bedrijf werkt echter met een gematigd schuldniveau, wat zou kunnen zorgen voor enige stabiliteit in de financiële structuur. Bovendien heeft RXO in de afgelopen drie maanden een sterk rendement laten zien, met een koerstotaalrendement van 44,06%, wat een bemoedigend teken is voor beleggers.
InvestingPro Tips benadrukken het potentieel voor RXO om dit jaar winstgevend te zijn, met analisten die een ommekeer voorspellen na de vorige onrendabele periode. Bovendien wordt het bedrijf verhandeld tegen hoge EBIT en EBITDA waarderingsveelvouden, wat betekent dat beleggers in de toekomst een hogere winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie verwachten.
Om meer inzicht te krijgen en toegang te krijgen tot aanvullende InvestingPro Tips voor RXO, kunnen geïnteresseerde lezers de volledige lijst met tips bekijken op https://www.investing.com/pro/RXO. Op dit moment zijn er 11 aanvullende tips beschikbaar die waardevolle informatie kunnen bieden voor het maken van weloverwogen beleggingsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.