Provident Financial Services (PFS) besprak tijdens hun laatste earnings call de financiële resultaten over het tweede kwartaal en de impact van de fusie tussen Provident en Lakeland die op 16 mei werd afgerond. De fusie introduceerde nieuwe mogelijkheden op het gebied van verzekeringen, vermogensbeheer en treasury management, maar bracht ook fusiegerelateerde kosten met zich mee die leidden tot een nettoverlies van $11,5 miljoen, of $0,11 per aandeel.
Gecorrigeerd voor deze kosten kwam de winst per verwaterd aandeel uit op $0,44. Het bedrijf gaf ook financiële prognoses voor de rest van 2024 en 2025, waaronder de verwachting van een rendement op gemiddelde activa van ongeveer 1,1% en een rendement op het tastbaar eigen vermogen van ongeveer 15% in 2025.
Belangrijkste resultaten
- Provident Financial Services heeft de fusie met Provident Lakeland afgerond, waardoor hun dienstenaanbod is uitgebreid.
- De fusiekosten resulteerden in een nettokwartaalverlies van $ 11,5 miljoen, of $ 0,11 per aandeel; de aangepaste winst bedroeg $ 0,44 per aandeel op verwaterde basis.
- De netto rentemarge steeg naar 3,21% en zal naar verwachting in het volgende kwartaal tussen de 3,35% en 3,4% liggen.
- Er werd een sterke kredietkwaliteit gerapporteerd met een laag percentage dubieuze leningen en een solide voorziening voor kredietverliezen.
- De op vergoedingen gebaseerde activiteiten, met name verzekeringen en vermogensbeheer, lieten een autonome groei zien.
- De financiële prognoses voor 2024 en 2025 omvatten een rendement op gemiddelde activa van 1,1% en een rendement op tastbaar eigen vermogen van 15%, met een nettorentemarge van 3,35% tot 3,45%.
- Het sentiment onder klanten zal naar verwachting verbeteren, met een groeidoelstelling van 4% tot 5% in de tweede helft van het jaar.
- Een driemaandelijks dividend in contanten van $0,24 per aandeel werd goedgekeurd.
Bedrijfsvooruitzichten
- Provident Financial Services verwacht een netto rentemarge van 3,35% tot 3,4% voor het komende kwartaal en ongeveer 3,35% tot 3,45% voor het hele jaar 2025.
- Ze verwachten inkomstensynergieën te realiseren door geïntegreerde verzekerings-, vermogensbeheer- en treasury managementfuncties.
- Het bedrijf heeft geen plannen om activa te verkopen om hun CRE-ratio te beheren, maar zal de portefeuille actief beheren.
- Ze verwachten een rendement op gemiddelde activa van ongeveer 1,1% en een rendement op tastbaar eigen vermogen van ongeveer 15% in 2025.
Bearish hoogtepunten
- De fusie met Provident Lakeland heeft kosten met zich meegebracht die dit kwartaal tot een nettoverlies hebben geleid.
- Het bedrijf had te maken met afleidingen tijdens het aanvraagproces voor de fusie.
Positieve punten
- De fusie biedt nieuwe mogelijkheden voor uitgebreide producten en diensten aan klanten.
- Fee-based activiteiten laten autonome groei zien, met name in verzekeringen en vermogensbeheer.
Missen
- De jaarrekening weerspiegelde fusietransactiekosten die resulteerden in een nettoverlies dit kwartaal.
Hoogtepunten Q&A
- CEO Tony Labozzetta noemde een sterke commerciële kredietpijplijn en een positieve kijk op het sentiment onder klanten en de groei.
- Labozzetta benadrukte het sterke talent dat het bedrijf na de fusie heeft behouden en aangetrokken.
Provident Financial Services' resultaten over het tweede kwartaal werden aanzienlijk beïnvloed door de fusie met Provident Lakeland, maar het bedrijf blijft optimistisch over toekomstige groei en winstgevendheid. Met een sterke kredietkwaliteit, groeiende activiteiten op basis van vergoedingen en een robuuste commerciële kredietpijplijn is Provident Financial Services klaar om zijn uitgebreide diensten aan te wenden voor toekomstig succes.
De leiding van het bedrijf benadrukte ook de kracht van hun team en de positieve cultuur die binnen de nieuwe gefuseerde entiteit is ontstaan. Aandeelhouders en klanten hebben veel om naar uit te kijken nu Provident Financial Services verder gaat met haar strategische initiatieven.
InvestingPro Inzichten
Provident Financial Services (PFS) heeft veerkracht en strategische focus getoond tijdens het navigeren door de uitdagingen en kansen na de fusie. De toewijding van het bedrijf om dividenden te handhaven wordt weerspiegeld in de consistentie van de betalingen in de afgelopen 22 jaar, een bewijs van de financiële stabiliteit en de aandeelhoudersvriendelijke aanpak. Volgens InvestingPro-gegevens kan het bedrijf bogen op een opmerkelijke operationele inkomstenmarge van 41,82% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat wijst op een efficiënt operationeel beheer ondanks recente fusiegerelateerde kosten.
In termen van aandelenprestaties heeft PFS een sterk rendement laten zien in de afgelopen maand met een stijging van 38,92% en in de afgelopen drie maanden met een stijging van 23,0%, wat duidt op een robuust beleggersvertrouwen en een mogelijk gunstige marktperceptie na de fusie van Provident Lakeland. Deze opwaartse trend wordt ook ondersteund door het feit dat het aandeel in de buurt van het hoogste punt van de 52-week wordt verhandeld, op 97,89% van de piekkoers, wat het positieve momentum van het bedrijf laat zien.
Voor degenen die dieper willen duiken in de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van Provident Financial Services, zijn aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar. Deze inzichten omvatten een analyse van de koers-winstverhouding van het bedrijf, die staat op een solide 20,24, en de aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, die iets lager staat op 19,62. Dergelijke cijfers bieden een waardevolle context voor beleggers die de waardering van PFS in de markt in overweging nemen.
Bovendien wordt de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement verder benadrukt door een royaal dividendrendement van 5,17%, volgens de laatste gegevens. Dit rendement, in combinatie met de geschiedenis van het bedrijf op het gebied van dividendbetalingen, kan een aantrekkingskracht uitoefenen op beleggers die op inkomsten zijn gericht.
Voor meer gedetailleerde analyses en een uitgebreide reeks tips om beleggingsbeslissingen te begeleiden, kunnen gebruikers het volledige aanbod van InvestingPro verkennen. Om de waarde van deze dienst te verhogen, kunt u couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+. Er zijn 8 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor PFS, die een breder beleggingsperspectief bieden en het besluitvormingsproces verder verrijken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.