Lincoln Electric (ticker: LECO) heeft zijn resultaten voor het tweede kwartaal bekendgemaakt, met een mix van uitdagingen en strategische groei-initiatieven. Ondanks een daling van de autonome omzet met 4% behield het bedrijf een solide marge op het bedrijfsresultaat en investeert het in groei door middel van overnames. De recente aankopen van Inrotech en Vanair zullen naar verwachting de winst van Lincoln Electric vergroten.
Een opmerkelijke ontwikkeling is de lancering van de 150 kilowatt Velion snellader voor elektrische voertuigen, hoewel de inkomsten uit deze onderneming naar verwachting worden uitgesteld tot eind 2025. Het bedrijf heeft vertrouwen in het langetermijnpotentieel van de EV-markt en blijft zich inzetten om waarde te leveren tijdens economische cycli.
Belangrijkste resultaten
- De autonome omzet van Lincoln Electric daalde met 4%, maar de marge op het bedrijfsresultaat bleef stabiel op 17,4%.
- Het bedrijf investeerde in groei, met overnames die ongeveer $175 miljoen aan omzet op jaarbasis toevoegden.
- Het initiatief voor snelle EV-laders ging van start, maar de omzet zal naar verwachting later dan verwacht, eind 2025, op gang komen.
- Zwakke Europese economische omstandigheden beïnvloedden de prestaties, maar gedisciplineerd kostenbeheer verzachtte de effecten.
- De Harris Products Group zag de omzet met 3% stijgen, met een opmerkelijke stijging van de aangepaste EBIT met 28% tot $ 25 miljoen.
- De kasstroom uit bedrijfsactiviteiten was sterk met $ 171 miljoen, met een cash conversion rate van 110%.
- Acquisities zullen naar verwachting $75 miljoen tot $85 miljoen bijdragen aan de omzet in de tweede helft van het jaar.
- De focus van het bedrijf op groei omvat voortdurende innovatie en verdere overnames.
Bedrijfsvooruitzichten
- Daling van de organische omzet verwacht in 2024.
- Verwacht wordt dat de prijs 50 tot 100 basispunten aan de groei zal bijdragen, ondanks tegenwind in volume door zwakke industriële activiteit.
- Verwacht wordt dat overnames $0,05 tot $0,07 zullen toevoegen aan de aangepaste WPA in de tweede helft van het jaar.
Verlagende hoogtepunten
- Zwakke Europese macro's en een terugval in zware industrieën zoals de bouw en mijnbouw hebben voor uitdagingen gezorgd.
- De pauze in de investeringen in de productie van EV's door de auto-industrie heeft voor extra onzekerheid gezorgd.
- De marktdynamiek en concurrentie beïnvloeden de uitbreiding van het bedrijf naar wereldwijde automatisering.
Opvallende hoogtepunten
- De Harris Products Group zag zijn omzet stijgen en zijn aangepaste EBIT aanzienlijk toenemen.
- De operationele efficiëntie en het kostenbeheer van het bedrijf zullen naar verwachting de EBIT-marges in de tweede helft van het jaar verbeteren.
- Acquisities zoals Inrotech en Vanair zullen naar verwachting de groei stimuleren en het marktbereik vergroten.
Missen
- De autonome omzet is gedaald en de inkomsten uit EV-laders hebben vertraging opgelopen.
- Het internationale segment heeft te lijden gehad onder de marktomstandigheden, maar er worden verbeteringen verwacht.
V&A hoogtepunten
- Leidinggevenden bespraken het vroege stadium van de commercialisering van de additievenmarkt en de interesse van klanten.
- De rol van de overname van Vanair bij het penetreren van de vrachtwagenindustrie werd benadrukt.
- De verwachting van een verbetering van de EBIT-marge in het internationale segment voor de tweede helft van het jaar werd herhaald.
- De FABTECH beurs in oktober zal een gelegenheid zijn voor Lincoln Electric om nieuwe technologieën te laten zien.
Lincoln Electric loodst zich door een uitdagend marktlandschap met behoud van de focus op strategische groei en operationele efficiëntie. De recente overnames en de focus op innovatie, met name in de automatiserings- en EV-ladermarkten, staan centraal in de strategie van het bedrijf om de huidige tegenwind het hoofd te bieden en te profiteren van marktkansen op de lange termijn.
InvesteringsPro Inzichten
Lincoln Electric's toewijding aan het leveren van aandeelhouderswaarde wordt onderstreept door zijn indrukwekkende track record van betrouwbare dividenden. Volgens een InvestingPro Tip heeft het bedrijf zijn dividend niet alleen gehandhaafd, maar ook verhoogd gedurende een indrukwekkende 27 opeenvolgende jaren. Deze consistentie kan aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele inkomstenstromen, vooral in een onzekere economische omgeving.
De financiële gezondheid van het bedrijf wordt verder versterkt door een andere InvestingPro Tip die benadrukt dat de liquide middelen de kortetermijnverplichtingen overtreffen. Deze liquiditeitspositie is cruciaal voor Lincoln Electric omdat het blijft investeren in groei en innovatie, met name in de markt voor EV-laders, ondanks de verwachte vertraging in het genereren van inkomsten.
InvestingPro Data biedt een momentopname van de waardering en winstgevendheid van het bedrijf. Lincoln Electric heeft een marktkapitalisatie van $11,67 miljard en een koers-winstverhouding (koers-winstverhouding) van 21,73, die vanaf Q1 2024 wordt bijgesteld naar 20,67 voor de laatste twaalf maanden. De koers-winstverhouding, hoewel aan de hoge kant, kan het vertrouwen van beleggers in de winstgevendheid van het bedrijf op de lange termijn weerspiegelen, zoals blijkt uit het rendement op activa van 16,49% in dezelfde periode. Echter, nu analisten de winst voor de komende periode naar beneden bijstellen, willen beleggers misschien de groeivooruitzichten van het bedrijf in verhouding tot de huidige waardering in overweging nemen.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht geven in de financiële prestaties en marktpositie van Lincoln Electric.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.