Legrand (LR.PA), wereldwijd specialist in elektrische en digitale bouwinfrastructuren, heeft in de eerste helft van 2024 veerkracht getoond ondanks een lichte omzetdaling. Het bedrijf rapporteerde een omzetdaling van 0,7% in H1, met een autonome groei die daalde met 2,0%. In het tweede kwartaal steeg de autonome omzet echter met 1,5%, vooral dankzij het segment datacenters.
Legrand bevestigde zijn doelstellingen voor het hele jaar, waaronder een lage eencijferige omzetgroei en een aangepaste operationele marge vóór overnames tussen 20,0% en 20,8% van de omzet. Het bedrijf kondigde ook vijf overnames aan met een verwachte jaarlijkse omzetbijdrage van meer dan €200 miljoen.
Belangrijkste resultaten
- De omzet van Legrand daalde in H1 2024 met 0,7%, met een organische groei van -2,0% maar een positieve impact van overnames van 1,3%.
- Het bedrijf zag een autonome omzetstijging van 1,5% in het tweede kwartaal, aangedreven door de datacenteractiviteiten.
- De omzet op de Europese markt daalde met 3,2%, terwijl de Amerikaanse markt met 1% groeide en de omzet op andere wereldmarkten met 3,1% daalde.
- Legrand streeft voor het hele jaar naar een aangepaste operationele marge vóór overnames van 20,0% tot 20,8% en een lage eencijferige omzetgroei.
- De nettowinst over het eerste halfjaar bedroeg €578 miljoen, met een vrije kasstroom van €468 miljoen, ofwel 11,1% van de omzet.
- Het bedrijf heeft een pijplijn van 350 potentiële overnamedoelen, met een focus op datacenters.
- De looninflatie zal naar verwachting rond de 5% liggen voor het hele jaar.
Vooruitzichten
- Legrand richt zich op innovatie en zal in september 2024 een Capital Markets Day organiseren.
- De doelstellingen voor het hele jaar zijn een lage eencijferige omzetgroei en een aangepaste operationele marge vóór overnames van 20,0% tot 20,8% van de omzet.
- Het bedrijf verwacht een vrije kasstroom/omzetratio van 13% tot 15% voor het hele jaar, waarschijnlijk aan de lage kant om de datacenteractiviteiten te ondersteunen.
Verlagende hoogtepunten
- De omzet in Europa en andere wereldmarkten is gedaald als gevolg van moeilijke marktomstandigheden.
- De prijsstijgingen waren minimaal met 0,2% in H1 en zullen naar verwachting gelijk blijven in Q2, met slechts een lichte stijging in H2.
- Het bedrijf merkte op dat de Europese residentiële markt geen tekenen van verbetering vertoont.
Positieve hoogtepunten
- Het datacentersegment kent een sterke groei, met positieve signalen van binnenkomende orders en offertes.
- De Amerikaanse datacentermarkt toont een focus op witte ruimte, wat duidt op ruimte voor expansie.
- De strategie van Legrand omvat het versterken van het marktaandeel in kerngebieden en het uitbreiden naar aangrenzende segmenten.
Missen
- Ondanks overnames daalde de omzet licht met 0,7% in H1 2024.
- Het bedrijf ondervond een licht negatief effect op de marges van recente overnames als gevolg van onvolledige consolidatie.
V&A Hoogtepunten
- CEO Benoît Coquart benadrukte het belang van de datacentermarkt en de overname van Davenham in Ierland.
- Coquart toonde zich optimistisch over toekomstige groei in het datacenter segment en renovatiemarkten, in afwachting van economische verbeteringen.
- Het bedrijf blijft voorzichtig over de Chinese markt en verwacht geen verbetering voor het einde van 2025.
Samengevat is Legrand erin geslaagd sterke marges en positieve vooruitzichten voor het jaar te handhaven, ondanks een lichte omzetdaling en uitdagende marktomstandigheden in Europa en wereldwijd.
De focus van het bedrijf op de datacentersector en strategische overnames positioneren het bedrijf om te profiteren van groeikansen, ook al heeft het te kampen met tegenwind zoals looninflatie en een trage woningmarkt in Europa. Beleggers en belanghebbenden kunnen meer gedetailleerde plannen en vooruitzichten verwachten op de Capital Markets Day van Legrand in september 2024.
InvesteringsPro Inzichten
Legrand (LR.PA) heeft een opmerkelijk vermogen getoond om zich aan te passen en te groeien te midden van marktschommelingen. Het InvestingPro platform biedt een dieper inzicht in de financiële gezondheid en het potentieel van het bedrijf en biedt waardevolle informatie voor beleggers die inzicht willen krijgen in de marktpositie en toekomstperspectieven van het bedrijf.
InvestingPro Data toont de marktkapitalisatie van Legrand op $27,82 miljard, wat de substantiële aanwezigheid van het bedrijf in de elektrische en digitale infrastructuurindustrie weerspiegelt. De gegevens wijzen op een koers-winstverhouding van 22,79 over de laatste twaalf maanden tot en met het eerste kwartaal van 2024, wat suggereert dat beleggers bereid zijn een hogere prijs te betalen voor de winst, mogelijk vanwege de verwachtingen van toekomstige groei. Bovendien staat de brutowinstmarge van het bedrijf op een indrukwekkende 52,26%, wat duidt op een efficiënt kostenbeheer en een sterk prijszettingsvermogen.
Een van de InvestingPro Tips wijst erop dat Legrand het dividend al vier jaar op rij heeft verhoogd en de dividenduitkeringen al 19 jaar op rij heeft gehandhaafd. Deze consistentie in het belonen van aandeelhouders is een bewijs van de financiële stabiliteit van het bedrijf en het streven om waarde terug te geven aan zijn beleggers. Het feit dat twee analisten hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, suggereert dat er een positief sentiment kan ontstaan rond de financiële prestaties van Legrand.
Beleggers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreide analyse van Legrand's financiële resultaten en marktprestaties kunnen aanvullende InvestingPro Tips bekijken, met in totaal 10 tips beschikbaar op het platform. Deze inzichten kunnen een genuanceerder inzicht geven in de sterke punten en het beleggingspotentieel van het bedrijf.
De strategische focus van het bedrijf op het datacenter segment, zoals benadrukt in het artikel, komt overeen met de positieve prestatiecijfers, zoals het aanzienlijke rendement van de afgelopen week en de voorspelling van de analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Legrand's vermogen om te werken met een matig schuldenniveau en zijn liquide middelen die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, versterken zijn financiële veerkracht en groeicapaciteit.
Ga voor een diepgaande evaluatie van de financiële gegevens en marktpositie van Legrand, inclusief alle beschikbare InvestingPro Tips, naar https://www.investing.com/pro/LGRVF.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.