Kirby Corporation (NYSE: KEX), een toonaangevende onderneming in de sectoren maritiem transport en distributiediensten, rapporteerde een aanzienlijke stijging van de winst per aandeel (WPA) voor het tweede kwartaal van 2024, tot $1,43 vergeleken met $0,95 in hetzelfde kwartaal vorig jaar.
Ondanks de weers- en navigatieproblemen profiteerde het bedrijf van een solide uitvoering en een robuuste vraag in al zijn segmenten. Kirby's inkomsten uit de binnen- en kustvaart groeiden aanzienlijk en het bedrijf is klaar om de bovengrens van zijn winstgroeiprognose voor het hele jaar te bereiken.
Belangrijkste resultaten
- De winst per aandeel van Kirby Corporation steeg van $ 0,95 in Q2 2023 naar $ 1,43 in Q2 2024.
- De inkomsten uit de binnenvaart en kustvaart stegen met respectievelijk 11% en 24% j-o-j.
- De bezettingsgraad van de binnenschepen bleef hoog, zowel in het binnenland als aan de kust.
- Het segment Distributie en Services rapporteerde een stabiele vraag met groei in inkomsten en bedrijfsopbrengsten.
- De inkomsten uit elektriciteitsopwekking stegen met 9% op jaarbasis.
- De inkomsten uit olie en gas daalden met 33% op jaarbasis, maar stegen met 22% op kwartaalbasis.
- Het bedrijf verwacht een winstgroei van 30% tot 40% op jaarbasis.
- Kirby verwacht in 2024 $300 miljoen tot $350 miljoen aan vrije kasstroom te genereren.
- Ondanks orkaan Beryl verbeteren de omstandigheden op de maritieme markt met een sterke vraag en prijsstijgingen die worden verwacht.
Bedrijfsvooruitzichten
- Kirby verwacht een high-end jaar-op-jaar winstgroei binnen de oorspronkelijke 30% tot 40% richtlijn voor 2024.
- Het bedrijf verwacht $600 miljoen tot $700 miljoen aan kasstroom uit operaties te genereren en plant investeringsuitgaven tussen $300 miljoen en $330 miljoen.
- De vrije kasstroom voor het jaar 2024 zal naar verwachting tussen de $300 miljoen en $350 miljoen bedragen, te gebruiken voor kapitaalallocatie en investeringsmogelijkheden.
- De inkomsten van het segment zullen naar verwachting gelijk blijven of licht dalen ten opzichte van 2023, met operationele marges van midden tot hoge enkele cijfers.
- De maritieme markt zal naar verwachting blijven verbeteren, met een sterke vraag en prijsstijgingen in zowel de binnenvaart- als de kustsector.
- De vraag naar producten en diensten voor energieopwekking zal naar verwachting toenemen, terwijl de olie- en gassector zich naar verwachting zal stabiliseren.
Pijnlijke hoogtepunten
- De inkomsten uit olie en gas daalden met 33% ten opzichte van vorig jaar.
- Het bedrijf had te kampen met weers- en navigatieproblemen, waaronder orkaan Beryl, uitval van sluizen en overstromingen.
- De beschikbaarheid van arbeidskrachten onder zeevarenden is krap, waardoor hogere lonen nodig zijn om werknemers aan te trekken en te behouden.
- De scheepsbouwkosten zijn hoog, met een beperkte capaciteit op scheepswerven en een gebrek aan enthousiasme in de industrie om nieuwe binnenvaartschepen te bouwen.
Positieve punten
- Sterke vraag naar geraffineerde producten door de grote vraag en verbeterende marges in energieopwekking.
- Positieve marktdynamiek in de binnenvaartsector met beperkte nieuwbouw van binnenschepen.
- Gunstige vraag- en aanbodomstandigheden in de kustsector met stabiele marges.
- Het bedrijf heeft strategieën om navigatie- en weersgerelateerde uitdagingen te verzachten.
Missen
- Een daling van de inkomsten uit energieopwekking van 41% naar 32% als gevolg van de timing van leveringen.
- Het bedrijf gaf geen specifieke indicatie voor 2025.
Vragen en antwoorden
- Directieleden bespraken de prestaties op de markten voor aardgas en geraffineerde producten, waarbij geraffineerde producten sterk blijven.
- De break-evenratio voor een rendement van 10% op kapitaal voor nieuwbouw is gestegen tot ongeveer $14.000 per dag.
- De marges in het segment binnenland zullen naar verwachting opeenvolgend verbeteren in het derde kwartaal, maar voor het vierde kwartaal is voorzichtigheid geboden vanwege mogelijke mist.
- De marges in het kustsegment zullen naar verwachting blijven verbeteren en volgend jaar wordt een aanzienlijke stijging verwacht.
- De bouwactiviteit voor binnenvaartschepen is laag, maar noodzakelijke vervangingen worden gebouwd ondanks de verminderde beschikbaarheid van scheepswerven en arbeidskrachten.
Samengevat heeft Kirby Corporation veerkracht getoond in het licht van de uitdagingen in de sector, door sterke financiële resultaten te leveren en een hoge bezettingsgraad van de hele vloot te handhaven. Het bedrijf blijft optimistisch over de toekomst en verwacht een voortdurende verbetering van de marktomstandigheden en solide financiële prestaties in de komende perioden.
InvesteringsPro Inzichten
Kirby Corporation (NYSE: KEX) heeft de afgelopen tijd opmerkelijke prestaties laten zien, wat wordt weerspiegeld in de real-time gegevens en inzichten van InvestingPro. Met een marktkapitalisatie van $6,41 miljard wordt het bedrijf verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 23,08, wat suggereert dat beleggers het winstpotentieel herkennen. Dit wordt verder gestaafd door de Koers/Winst Groei Verhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, die op een lage 0,37 staat, wat aangeeft dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn ten opzichte van de winstgroei.
Een InvestingPro Tip die opvalt is dat analisten hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat in lijn is met Kirby's positieve vooruitzichten en recente financiële prestaties. Hoewel het aandeel de afgelopen week een aanzienlijke daling heeft doorgemaakt, met een totale koersdaling van 7,92%, is het belangrijk om te kijken naar de grote koersstijging in de afgelopen zes maanden, met een rendement van 31,3%. Deze volatiliteit kan kansen bieden voor beleggers die willen profiteren van de groeivooruitzichten van het bedrijf op de lange termijn.
Beleggers moeten ook rekening houden met het feit dat Kirby werkt met een bescheiden schuldniveau, wat financiële flexibiliteit biedt en een factor zou kunnen zijn in het vermogen van het bedrijf om effectief door marktomstandigheden te navigeren. Bovendien bieden de winstgevendheid van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden en de voorspelling dat het dit jaar winstgevend zal blijven, zoals opgemerkt door analisten, extra vertrouwen in de financiële gezondheid van het bedrijf.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in meer inzicht zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op https://www.investing.com/pro/KEX, die meer gedetailleerde perspectieven kunnen bieden op de financiële vooruitzichten en prestatiecijfers van Kirby Corporation.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.