Emerson (NYSE: EMR) rapporteerde gemengde resultaten in hun derdekwartaal earnings call voor het fiscale jaar 2024. Hoewel het bedrijf een groei in orders zag van 3% jaar-op-jaar, gedreven door sterke projectactiviteit in Process en Hybrid businesses, waren er gebieden die ondermaats presteerden. De orders voor Discrete Automation en Test & Measurement daalden ten opzichte van vorig jaar en de omzet lag aan de lage kant van de verwachtingen. Ondanks deze uitdagingen heeft Emerson de aangepaste winst per aandeel (WPA) voor het hele jaar verhoogd naar $5,45 tot $5,50 en de vrije kasstroom naar ongeveer $2,8 miljard, een teken van vertrouwen in de financiële gezondheid en strategische initiatieven.
Belangrijkste resultaten
- Orders stegen met 3% j-o-j, waarbij Proces- en Hybride activiteiten goed presteerden.
- De orders voor Test & Measurement daalden met 11% en ook de orders voor Discrete Automation daalden.
- De omzet lag aan de lage kant van de verwachtingen, waarbij de omzet van Test & Measurement iets achterbleef bij de verwachtingen.
- De aangepaste winst per aandeel en vrije kasstroom overtroffen de verwachtingen, waardoor de verwachtingen voor het hele jaar zijn verhoogd.
- Emerson's 37e gebruikersconferentie voor hun Ovation-bedrijf toonde een sterke deelname vanuit de industrie.
- Het bedrijf verkocht zijn resterende belang in de Copeland joint venture voor $ 1,9 miljard.
- De CEO van Emerson besprak een levendige projecttrechter en investeringen in Ovation-technologie.
Bedrijfsvooruitzichten
- Emerson verwacht een onderliggende omzetgroei van 6% voor het volledige boekjaar.
- Het bedrijf verwacht een gerapporteerde netto-omzetgroei van ongeveer 15% voor het boekjaar.
- De aangepaste EBITDA-marge bereikte een recordhoogte van 27,1%.
- De vrije kasstroom steeg met 27% naar 975 miljoen dollar voor het kwartaal.
- Emerson richt zich op de integratie van National Instruments en mogelijke inkoop van eigen aandelen.
Pijnlijke hoogtepunten
- De orders voor discrete automatisering daalden zowel op jaarbasis als op kwartaalbasis.
- De orders en omzet voor Test & Measurement waren lager dan verwacht.
- Vertragingen in de acceptatie van producten beïnvloedden de omzet in het kwartaal.
Positieve punten
- De orderportefeuille van Emerson zal naar verwachting jaar-op-jaar toenemen nu ze 2025 ingaan.
- Het bedrijf vertrouwt erop dat het de stijgingen in de jaren 40 kan handhaven voor het boekjaar 2025.
- In de eerste helft van het volgende boekjaar wordt een omzetherstel van 25% verwacht voor de discrete automatisering.
Mist
- Omzet aan de lage kant van de verwachtingen.
- Orderboek Test & Measurement daalt met 11% j-o-j.
V&A hoogtepunten
- Het bedrijf heeft de capaciteit voor fusies en overnames, maar geeft momenteel prioriteit aan integratie en aandeleninkoop.
- De MRO-activiteiten van Emerson vertoonden kracht in Europa maar zwakte af in Noord-Amerika, zonder zorgen over voorraadniveaus.
- Het synergieplan voor Test and Measurement ligt op schema, zonder wijzigingen in de richtlijnen.
Concluderend gaf het derdekwartaalgesprek van Emerson een gemengd beeld met zowel uitdagingen als sterke punten. Het bedrijf past zijn strategie aan om zich te richten op groeigebieden zoals innovatie en investeringen in hernieuwbare energie, terwijl het zachtere segmenten beheert. Met verhoogde verwachtingen voor het komende jaar blijft Emerson optimistisch over zijn toekomstige prestaties en strategische positionering in de wereldwijde automatiseringsmarkt.
InvesteringsPro Inzichten
Emerson (NYSE: EMR) heeft veerkracht getoond tijdens marktschommelingen, zoals blijkt uit de verhoogde verwachtingen voor de winst en kasstroom. InvestingPro-gegevens en tips bieden extra context bij deze prestaties:
InvestingPro-gegevens:
- Marktkapitalisatie: Emerson heeft een robuuste marktkapitalisatie van $57,38 miljard, wat de aanzienlijke aanwezigheid in de sector onderstreept.
- Koers/winst-verhouding: De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 5,35, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn gezien het winstpotentieel.
- Brutowinstmarge: Met een brutowinstmarge van 51,04% over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, toont Emerson een sterk vermogen om de kosten te beheersen en de winst uit verkoop te maximaliseren.
Tips van InvestingPro:
- Emerson heeft een trackrecord van 54 opeenvolgende jaren van dividendverhogingen, wat een toewijding aan het teruggeven van waarde aan aandeelhouders benadrukt.
- Het bedrijf wordt erkend als een prominente speler in de sector elektrische apparatuur, wat aansluit bij zijn strategische focus en investeringen in innovatie en hernieuwbare energie.
Hoewel het aandeel Emerson onlangs een klap heeft gekregen, met een totaal rendement van -7,97% over een week, suggereren de winstgevendheid op lange termijn en de strategische positionering van het bedrijf potentieel voor herstel. Beleggers die op zoek zijn naar diepere inzichten kunnen op het platform aanvullende InvestingPro Tips vinden, waaronder nog 10 andere tips over de prestaties en vooruitzichten van Emerson.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.