DNOW, een leverancier van industriële producten en diensten, rapporteerde een omzetstijging van 12% in het tweede kwartaal van 2024. De groei deed zich voor ondanks uitdagingen zoals lagere gasprijzen, een daling van het aantal booreilanden en voltooiingen in de VS en een seizoensgebonden vertraging in Canada.
Met name de overname van Whitco Supply door DNOW heeft de midstream-activiteiten versterkt, waarbij het bedrijf zich richt op uitbreiding in zowel de midstream-markt als de bredere energie-evolutieruimte. DNOW blijft schuldenvrij met $197 miljoen aan contanten en $579 miljoen aan totale liquiditeit en genereerde $18 miljoen aan vrije kasstroom tijdens het kwartaal.
Belangrijkste resultaten
- De omzet van DNOW in het tweede kwartaal van 2024 steeg tot $633 miljoen, een stijging van 12% ten opzichte van het vorige kwartaal.
- De omzet in de VS steeg met 18%, terwijl de omzet in Canada daalde met 15% als gevolg van seizoensinvloeden.
- De internationale omzet steeg met 5% dankzij projecten in het Midden-Oosten.
- De brutomarges daalden als gevolg van dalende prijzen voor stalen buizen en de boekhoudkundige verwerking van overnames.
- DNOW blijft schuldenvrij, met aanzienlijke cash en totale liquiditeit.
- Het bedrijf verwacht een vlakke tot 5% daling van de omzet in het derde kwartaal en een lage tot middelhoge procentuele omzetstijging voor het hele jaar.
Bedrijfsvooruitzichten
- DNOW verwacht dat de omzet in het derde kwartaal gelijk zal blijven of licht zal dalen en verwacht voor het hele jaar een omzetstijging in de lage tot gemiddelde procenten.
- Het bedrijf is van plan om zich te richten op organische groei, strategische overnames en mogelijkheden om aandelen terug te kopen.
Verlagende hoogtepunten
- Het bedrijf heeft te kampen met tegenwind van lagere gasprijzen en een vermindering van het aantal booreilanden en voltooiingen in de VS.
- Een seizoensbreuk in Canada leidde tot een omzetdaling van 15% in de regio.
- De brutomarges werden negatief beïnvloed door dalende prijzen voor stalen buizen.
Positieve hoogtepunten
- DNOW breidde met succes haar midstreamactiviteiten uit door de overname van Whitco Supply.
- Het bedrijf is optimistisch over de groei in de vraag naar olie, LNG-export, gasfutures, renteverlagingen en energie-evolutie.
- Er wordt een toename van het marktaandeel verwacht als gevolg van de consolidatie in de sector.
Missen
- Ondanks de omzetgroei zag het bedrijf de brutomarges dalen.
V&A hoogtepunten
- DNOW erkent de uitdagingen in de markt, maar blijft positief over toekomstige kansen in de midstreamsector en LNG-export.
- Het bedrijf ziet potentieel voor een grotere vraag naar gas en extra afzetmarkt voor LNG in Canada.
- DNOW is goed gepositioneerd om te profiteren van midstreamkansen, vooral met de Whitco-overname die de marktdekking vergroot.
De prestaties van DNOW in het tweede kwartaal laten zien dat het bedrijf veerkrachtig is in een gemengd marktklimaat. De strategische focus van het bedrijf op midstream-expansie en het betreden van aangrenzende industriële markten, zoals mijnbouw en gemeentelijk water, geven aan dat het bedrijf streeft naar diversificatie en groei. Met een sterke balans en een duidelijke strategische richting bereidt DNOW zich voor om te navigeren door de complexiteit van de energiemarkt en tegelijkertijd waarde te creëren voor haar belanghebbenden. De volgende earnings call staat gepland voor november, waar verdere updates zullen worden gegeven over de voortgang van het bedrijf en de marktpositie.
InvesteringsPro-inzichten
DNOW heeft in het tweede kwartaal van 2024 een robuuste prestatie laten zien, met een opmerkelijke omzetstijging en een sterke kaspositie die de financiële gezondheid onderstreept. Hier zijn enkele InvestingPro Insights die meer licht kunnen werpen op de huidige marktpositie en toekomstperspectieven van het bedrijf:
- De P/E Ratio van het bedrijf staat op een lage 6,08, met een aangepaste P/E Ratio voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 op 6,06. Dit suggereert dat DNOW wordt verhandeld tegen een lage winstmultiple, wat aantrekkelijk zou kunnen zijn voor waardebeleggers die op zoek zijn naar potentieel ondergewaardeerde aandelen.
- DNOW's eenjarige koers-totaalrendement vanaf 2024 is 25,02%, met een significant koers-totaalrendement over zes maanden van 37,42%. Dit wijst op een grote koersstijging in de afgelopen zes maanden, wat het optimisme van beleggers weerspiegelt en potentiële marktaandeelwinsten na strategische stappen zoals de overname van Whitco Supply.
- Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van $1,43 miljard, wat in combinatie met zijn schuldenvrije status en aanzienlijke kasreserves een solide basis vormt voor toekomstige groei en operationele flexibiliteit.
InvestingPro Tips benadrukken dat DNOW meer contanten dan schulden op de balans heeft staan en dat het aandeel de afgelopen week een flinke klap heeft gehad. Deze tips suggereren dat het bedrijf weliswaar een sterke liquiditeitspositie heeft, maar dat marktschommelingen op korte termijn de aandelenkoers hebben beïnvloed. Beleggers kunnen aanvullende context en tips vinden op InvestingPro, waar in totaal 10 tips beschikbaar zijn die een breder perspectief bieden op de financiële prestaties en marktwaardering van DNOW.
Lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse van de financiële gezondheid en marktprestaties van DNOW kunnen meer InvestingPro tips vinden op https://www.investing.com/pro/DNOW. Deze tips bieden waardevolle inzichten die kunnen helpen bij het nemen van weloverwogen investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.