CVR Partners, LP (NYSE: UAN) heeft zijn financiële resultaten bekendgemaakt voor het tweede kwartaal van 2024, met een netto-omzet van $133 miljoen en een netto-inkomen van $26 miljoen. De EBITDA van het bedrijf bedroeg $54 miljoen voor het kwartaal. Er werd een uitkering van $1,90 per gewone eenheid vastgesteld, wat de aanhoudende winstgevendheid van het bedrijf weerspiegelt ondanks een daling van de ammoniak- en UAN-prijzen ten opzichte van vorig jaar. CVR Partners meldde ook een robuuste bezettingsgraad van de ammoniakfabriek van 102% en consistente verkoopvolumes van UAN op jaarbasis.
Belangrijkste resultaten
- Netto-omzet van $ 133 miljoen, netto-inkomen van $ 26 miljoen en EBITDA van $ 54 miljoen voor het tweede kwartaal.
- Uitkering van $1,90 per gewone eenheid.
- Ammoniakfabriek 102% in gebruik, met een brutoproductie van 221.000 ton.
- UAN-productie op 337.000 ton, met behoud van verkoopvolume.
- De prijzen van ammoniak en UAN zijn gedaald ten opzichte van het tweede kwartaal van 2023.
- Verwacht ammoniakgebruik voor Q3 tussen 95% en 100%.
- Directe bedrijfskosten geschat op $53 miljoen tot $58 miljoen voor Q3.
- Totale investeringsuitgaven voor 2024 geschat op $40 miljoen tot $43 miljoen.
- Overwegen van aardgas als alternatieve grondstof en debottleneckingprojecten om de productie te verbeteren.
- Stevige orderportefeuille voor het najaar met verwachtingen van marktvolatiliteit.
Bedrijfsvooruitzichten
- Verwachting van ammoniakgebruik tussen 95% en 100% in het komende kwartaal.
- Geschatte directe bedrijfskosten voor Q3 tussen $53 miljoen en $58 miljoen.
- Totale kapitaaluitgaven voor het jaar worden geschat tussen $40 miljoen en $43 miljoen, voornamelijk gefinancierd uit kasreserves.
Pijnlijke hoogtepunten
- Daling van ammoniak- en UAN-prijzen vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar.
- Geopolitieke risico's en problemen op de aardgasmarkt in Europa zullen naar verwachting bijdragen aan de marktvolatiliteit.
Positieve punten
- Sterke bezettingsgraad van de ammoniakfabriek van 102%.
- Robuuste gecombineerde ammoniakproductie van 221.000 brutoton.
- Stabiele UAN-productie en verkoopvolumes.
- Stevige orderportefeuille voor het komende herfstseizoen.
Mist
- Ondanks solide prestatie-indicatoren staat het bedrijf voor uitdagingen door dalende kunstmestprijzen en inflatiedruk.
Hoogtepunten van vraag en antwoord
- Mark Pytosh besprak de lopende gedetailleerde engineering van een project, waarbij de kosten naar verwachting beheersbaar zullen zijn en in de reserves uit het verleden zijn opgenomen.
- Investeringen zijn langzamer op gang gekomen, maar zullen naar verwachting toenemen in de tweede helft van het jaar.
- Het bedrijf verkoopt 30-40% van zijn ammoniak aan industriële markten en heeft contracten die de ammoniakverkoop gelijkmatig over het jaar verdelen.
- Maïsprijzen boven $4 per bushel worden aantrekkelijk geacht voor boeren en gunstig voor de kunstmestverkoop van het bedrijf.
- Inflatie heeft geleid tot hogere kosten, maar de economische situatie van het bedrijf blijft solide.
De directeur van het bedrijf, Mark Pytosh, benadrukte de correlatie tussen maïsprijzen en kunstmestverkoop en merkte op dat hoewel de kunstmestprijzen zijn gedaald ten opzichte van hun piek, de huidige economische situatie nog steeds gunstig is voor het bedrijf. Hij erkende de impact van inflatie op de kosten, maar bleef optimistisch over de financiële gezondheid van het bedrijf. Het managementteam sloot het gesprek af door de deelnemers te bedanken en uitte de wens om de resultaten van het derde kwartaal in het volgende kwartaal te bespreken.
InvesteringsPro Inzichten
CVR Partners, LP (NYSE: UAN) heeft veerkracht getoond in haar financiële prestaties, met een robuuste dividendstrategie en sterke aandeelhoudersrendementen. De InvestingPro-gegevens onderstrepen de solide fundamentals van het bedrijf, zelfs terwijl het navigeert door marktvolatiliteit en prijsschommelingen van haar producten.
InvestingPro Data toont CVR Partners met een marktkapitalisatie van $833,73 miljoen en een koers/winstverhouding van 9,78 over de laatste twaalf maanden eindigend op Q1 2024, wat duidt op een potentieel ondergewaardeerd aandeel gezien de winst van het bedrijf. Het dividendrendement vanaf de laatste dividenddatum in 2024 staat op een indrukwekkende 9,78%, wat laat zien dat het bedrijf waarde wil teruggeven aan zijn aandeelhouders.
InvestingPro Tips benadrukken dat CVR Partners haar dividend al drie jaar op rij heeft verhoogd, wat overeenkomt met de recente uitkering van $1,90 per gewone eenheid. Deze consistente dividendgroei is een positief teken voor beleggers die op zoek zijn naar inkomstengenererende beleggingen. Bovendien staan de aandelen van het bedrijf bekend om hun lage prijsvolatiliteit, waardoor ze een stabielere beleggingsoptie vormen in de vaak turbulente grondstoffenmarkt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer gedetailleerde analyses en aanvullende tips over CVR Partners, waaronder het rendement van de vrije kasstroom van het bedrijf en het vermogen om kortetermijnverplichtingen te dekken met liquide middelen, zijn er 7 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar. Deze inzichten zijn te vinden op https://www.investing.com/pro/UAN. Geïnteresseerden die dieper willen duiken in de financiële gezondheid en het investeringspotentieel van het bedrijf kunnen couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.