Citizens Financial Group (CFG) rapporteerde een robuust tweede kwartaal met een opmerkelijke groei van de winst per aandeel (EPS) en een sterke kapitaalpositie. De balans van het bedrijf bleef sterk, met een Common Equity Tier 1 (CET1) ratio van 10,7%.
De inkomsten stegen ten opzichte van het eerste kwartaal en het onderliggende nettoresultaat steeg met 3%. Er werd $ 200 miljoen aan aandelen ingekocht, wat bijdroeg aan een stijging van de winst per aandeel met 4% op rij. Strategische aanwervingen bij de commerciële bank en groei in deposito's en beheerd vermogen bij de private bank onderstreepten het positieve momentum van het bedrijf.
Ondanks een aantal uitdagingen, waaronder een daling van het aantal commerciële leningen en een toename van de netto dubieuze debiteuren, is Citizens Financial optimistisch over de groei in de tweede helft van het jaar en houdt het vertrouwen in het bereiken van de rendementsdoelstelling voor de middellange termijn.
Belangrijkste resultaten
- Citizens Financial Group rapporteerde een sterk tweede kwartaal met een stijging van de onderliggende nettowinst met 3% en een stijging van de winst per aandeel met 4% op rij.
- De balans van het bedrijf blijft sterk, met een CET1 ratio van 10,7%.
- Tijdens het kwartaal werd in totaal $ 200 miljoen aan aandelen ingekocht.
- De private bank realiseerde $4 miljard aan deposito's en $3,6 miljard aan beheerd vermogen.
- Citizens Financial verwacht een groei van de leningen in de tweede helft van het jaar, gedreven door verschillende sectoren waaronder de private bank, commerciële en retail kredietverlening.
- Voor het derde kwartaal verwacht het bedrijf een bescheiden daling van de netto afboekingen en een daling van de netto rentebaten.
- Er zijn strategische initiatieven gaande, waaronder de uitbreiding van de private bank en wealth franchise, met als doel $ 10 miljard aan beheerd vermogen in 2025.
Bedrijfsvooruitzichten
- De kredietgroei zal naar verwachting versnellen in de tweede helft van het jaar, met name in de private banking-, commerciële en retailkredietsector.
- Het bedrijf wil zijn leningenportefeuille diversifiëren, met een verschuiving naar consumentenkredieten.
- Citizens Financial heeft vertrouwen in haar vermogen om de middellangetermijndoelstelling voor het rendement op eigen vermogen van 16% tot 18% te halen.
Bedervende hoogtepunten
- Er was een daling in commerciële leningen als gevolg van aflossingen en een lagere vraag naar leningen van klanten.
- De netto dubieuze debiteuren stegen licht, voornamelijk door commerciële leningen.
- De non-accrual loans stegen, met name in de sectoren CRE General Office en multifamily.
- Regelgevende opruimingsposten beïnvloedden het resultaat, maar er wordt een opleving verwacht.
- Het bedrijf is voorzichtig over de kantorenmarkt en verwacht dat de neergang volgend jaar zal aanhouden.
Positieve punten
- Depositogroei bleef stabiel, met aanzienlijke bijdragen van de private bank.
- Het bedrijf rapporteerde sterke prestaties op het gebied van op vergoedingen gebaseerde diensten, met name in de middenmarktsponsorpositie.
- Vermogensvergoedingen zullen naar verwachting een grotere bijdrage leveren in het derde kwartaal.
- Citizens Financial investeert in vermogensbeheer, waardoor de fee-groei toeneemt.
- Het bedrijf verlaagt actief zijn blootstelling aan commercieel vastgoed en richt zich op C&I-leningen.
Mist
- Het bedrijf verwacht een daling van de netto rentebaten in het komende kwartaal.
- De IPO-activiteit vertraagt, hoewel er een opleving wordt verwacht als de aandelenmarkten verbeteren.
Hoogtepunten V&A
- Directieleden bespraken de stabiliteit en het groeipotentieel van deposito's van participatiemaatschappijen en durfkapitaalfondsen.
- De data- en analytics-initiatieven van het bedrijf, waaronder investeringen in fraudepreventie en rationalisatie van filialen, werden belicht.
- Kapitaaloptimalisatiestrategieën werden uiteengezet, met een verwachte preferred to RWA's ratio tussen 1,25% en 1,50%.
- Citizens Financial is van plan mogelijkheden te herfinancieren om de preferente couponbetalingen te verlagen.
- Groei in leningen en een toename in deposito's worden verwacht in de tweede helft van het jaar, met een sterk kwartaal voor provisies.
Citizens Financial Group's second-quarter earnings call weerspiegelde een bedrijf dat navigeert door een complexe marktomgeving met behoud van een sterke focus op strategische groei en kapitaalbeheer. De solide financiële prestaties en proactieve bedrijfsstrategieën positioneren het bedrijf goed voor de toekomst, zelfs nu het de uitdagingen in de commerciële kredietsector aanpakt en zich voorbereidt op mogelijke verschuivingen in de markt voor kantoorvastgoed. Met een duidelijke visie op de uitbreiding van haar private bank en vermogensbeheerdiensten blijft Citizens Financial voortbouwen op haar solide basis, met als doel waarde te leveren aan zowel aandeelhouders als klanten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.